Americké státní dluhopisy jsou obecně považovány za jednu z nejbezpečnějších, ne-li nejbezpečnější investici na světových finančních trzích. I když to může být pravda, stále záleží na způsobu investování. Pokud k Treasuries přistoupíte nesprávným způsobem, mohou být poměrně rizikové.

Proč jsou Treasuries považovány za bezpečné

Na trhu s dluhopisy existují dva druhy rizik: úvěrové riziko a úrokové riziko. Kreditní riziko je riziko, že emitent nesplní své závazky, zatímco úrokové riziko představuje dopad změn převládajících úrokových sazeb. Státní dluhopisy jsou bez rizika je v prvním případě: úvěrové riziko. Navzdory obavám o fiskální zdraví Spojených států jsou americké státní dluhopisy považovány za jedny z nejbezpečnějších na světě, pokud jde o pravděpodobnost, že jejich úroky a jistina budou splaceny včas. Spojené státy v moderní éře nikdy nesplatily svůj dluh, i když v 19. století došlo k několika případům restrukturalizace.

Ztráta peněz při investování do státních dluhopisů

Dluhopisy jsou skutečně bez úvěrového rizika, ale podléhají úrokovému riziku. Zatímco státní pokladniční poukázky a krátkodobější emise netrpí příliš velkým vlivem pohybu sazeb, u střednědobých dluhopisů (se splatností 5 až 10 let) může docházet k mírné volatilitě, zatímco u dlouhodobých dluhopisů (10 let a více) může být volatilita značná.

Pokud investor drží státní pokladniční cenné papíry až do jejich splatnosti, nejedná se o faktor. Hodnota jistiny sice bude v průběhu životnosti dluhopisu kolísat nahoru a dolů v závislosti na měnícím se výhledu úrokových sazeb a inflace, ale investor si může být jistý, že se mu nakonec jeho původní investice vrátí. Faktorem se však stává, pokud je investor nucen prodat emisi státních dluhopisů před datem její splatnosti. V takovém případě se cena dluhopisu změní na základě tržních výkyvů a investor obdrží výnos, který může být vyšší nebo nižší než jeho původní investice.

U.S.A. Státní dluhopisové fondy a ETF

Protože jednotlivé státní dluhopisy jsou nakonec splatné v plné hodnotě, může být investor do státního dluhopisu klidný, protože ví, že i když hodnota dluhopisu krátkodobě klesá, jistina bude včas splacena – což není případ podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF), které investují do státních dluhopisů. Pokud se nejedná o cílový fond s určeným datem splatnosti, fondy nikdy nedosáhnou splatnosti.

U fondů, které investují do krátkodobějších dluhopisů, to obvykle nepředstavuje významný problém, protože volatilita podkladových aktiv je nízká – i když cena může skutečně zaznamenat mírný pokles. Fondy, které investují do dlouhodobých státních dluhopisů, však mohou být mimořádně volatilní. Pokud ceny státních dluhopisů klesají, má to pro investora za následek ztrátu jistiny. Investoři, kteří zvažují nákup fondu, který investuje do dlouhodobých státních dluhopisů, si musí být vědomi, že podstupují zvýšené riziko ztráty jistiny, i když podkladové cenné papíry nebudou v selhání. 

Podtrženo a sečteno

Státní dluhopisy USA jsou pro jednotlivce, kteří drží jednotlivé dluhopisy až do splatnosti, skutečně bezrizikové. Pro ty, kteří své dluhopisy prodají před splatností nebo investují do dlouhodobých státních dluhopisových fondů, existuje riziko.

.