Door Dhirendra Kumar
Ik beantwoord vragen over veel onderwerpen die verband houden met sparen en beleggen, maar de vragen die me het meest verontrusten zijn de vragen over pensioenplanning, met name over het beheer van inkomsten en uitgaven na pensionering. Als ik het soort vragen lees dat oude mensen stellen over inkomen na pensionering, voel ik een soort paniek. De reden is dat als je jong bent en geld verdient, de meeste spaarfouten met wat geduld en misschien een beetje tijdelijk ongemak zijn op te lossen. Voor senioren is het soms te laat om een ramp af te wenden.
Een grote reden voor deze problemen is de diepgewortelde overtuiging dat het belangrijkste bij pensioensparen is dat men moet worden belegd in 100% ‘veilige’ activaklassen, in wezen vastrentende deposito’s van de een of andere soort.
Niets is verder van de waarheid verwijderd. Zelfs voor mensen die een redelijk spaartegoed hebben, is het belangrijkste probleem bij de pensioenplanning in India het compenseren van de inflatie. Als India een bescheiden inflatie van 2-3% had, zou dit misschien het geval zijn geweest. De realiteit is echter dat ons spaargeld in een razend tempo wordt weggevreten door de dalende koopkracht van de roepie. Over de gemiddelde periode van 25 jaar waarin een gepensioneerde inkomen nodig heeft, kan men verwachten dat de prijzen ongeveer vijf keer zullen stijgen.
Als u vandaag Rs 50.000 per maand nodig heeft voor uw maandelijkse uitgaven, zult u na 10 jaar bijna Rs 1 lakh per maand nodig hebben, en Rs 1,3 lakh per maand na 15 jaar, en Rs 1,8 lakh per maand na 20 jaar. Niet alleen zullen de opnames uit uw pensioenkas moeten toenemen, ook het resterende kapitaal moet toenemen om die hogere opnames te kunnen dragen. Dat is geen eenvoudig probleem om op te lossen.
Bij Value Research hanteren we een eenvoudige vuistregel om te schatten hoeveel u kunt opnemen. Dit concept is eenvoudig te begrijpen. Om een voor inflatie gecorrigeerd opnamepercentage te ondersteunen, mag u alleen opnemen wat uw spaargeld meer oplevert dan het inflatiepercentage. Denk daar eens goed over na. Als uw spaargeld 8% oplevert en het inflatiepercentage 6%, dan moet u slechts 2% per jaar opnemen. Zo kan uw spaargeld tenminste meegroeien met de inflatie en bent u er zeker van dat u op uw oude dag niet armer wordt.
1% betekent dat om een huidige koopkracht van Rs 50.000 per maand te ondersteunen, u Rs 3 crore nodig hebt! Dat is een hoop geld. Als je dit concept afzet tegen wat we kunnen krijgen van “veilige” instrumenten zoals vaste deposito’s en dergelijke, dan zie je wat het probleem is. Kijk naar het inflatiepercentage – niet alleen de consumentenprijsindex, maar de werkelijke inflatie in uw leven. Vergelijk het dan met de FD en andere tarieven die vandaag worden aangeboden.
Het verschil is bedroevend. In feite, het is eigenlijk meer dan zielig, het is vaak negatief. Deze instrumenten betalen zelden iets veel meer dan het inflatiepercentage van de consument. Als u zich houdt aan het principe om alleen inkomsten boven de inflatie te gebruiken, kunt u dus eigenlijk niets van een bankdeposito afhalen! In termen van reële waarde groeit het geld helemaal niet.
Dit is de reden waarom ik altijd heb gezegd dat het inkomen na pensionering een deel eigen vermogen moet omvatten. Natuurlijk kan het niet allemaal aandelen zijn, want de variabiliteit is echt te groot. Dat brengt ons bij hybride fondsen, of evenwichtige fondsen zoals ze nog steeds worden genoemd. In de afgelopen twee decennia zouden hybride fondsen een jaarlijks opnamepercentage van 4% of zo hebben ondersteund. Dit betekent geen enkele garantie voor de toekomst, simpelweg omdat geen enkele belegging een garantie heeft.
Wat het wel doet, is ervoor zorgen dat u de beste kans krijgt om de inflatie daadwerkelijk te verslaan. Vergeet niet dat het opnamepercentage geen vast rendement is waar de spaarder recht op heeft. In de eerste jaren is het het beste om het zo laag mogelijk te houden om het geld te laten groeien en op te bouwen voor de toekomst. Soms krijg ik spaarders die me steeds weer vragen of ze niet iets meer kunnen opnemen dan ik aanbeveel.
Mijn antwoord is altijd dat je niet kunt onderhandelen met de toekomst. Het is beter om iets achter de hand te houden. Dat is een groot principe bij alle spaarbeslissingen, maar is absoluut noodzakelijk na pensionering.
(De schrijver is CEO, Value Research)
Geef een antwoord