Zelfs als we beleggingswinsten klokken, maken we misschien geen financiële vooruitgang als onze beleggingswinsten de twee bedreigingen van inflatie en belastingen niet overtreffen. Bijvoorbeeld, als we dit jaar 3% verdienen, maar de inflatie loopt op tot 5%, verliezen we geld-en het verlies zou nog groter zijn als we de belastingen meerekenen.

In het vorige deel zagen we dat een beleggingsverlies van 5% schadelijker was dan 5% inflatie. Eerder zagen we ook dat de straf van een beleggingsverlies van 25% groter was dan het voordeel van een beleggingswinst van 25%.

Dat laat nog een laatste vergelijking over: Hoe verhoudt de schade van inflatie zich tot het voordeel van een beleggingswinst? Als we in een jaar 5% winst maken, vermenigvuldigen we de waarde van onze portefeuille met 1,05. Als wij daarentegen het koopkrachtverlies van 5% inflatie willen weten, zouden wij de waarde van onze portefeuille vermenigvuldigen met 0,952 (het product van 1/1,05). Dus wat als we een jaar hebben met zowel een 5% beleggingswinst als 5% inflatie? Dan zouden we de volgende berekening maken:

1,05 x (1/1,05) = 1

Met andere woorden, de schade van 5% inflatie is gelijk aan het voordeel van een 5% beleggingswinst. Voor ruwe berekeningen trekken beleggers soms het inflatiepercentage van hun nominale (vóór inflatie) winst af om hun reële (na inflatie) winst te krijgen. Dit levert een nauwkeurig resultaat op wanneer beide gelijk zijn, maar niet anders.

Stel dat u een nominale winst van 10% hebt en de inflatie 4% bedraagt. Als u gewoon de 4% inflatie aftrekt van uw 10% nominaal rendement, krijgt u een reëel rendement van 6%. Maar om een nauwkeuriger antwoord te krijgen, zou u deze berekening moeten maken: