Markt Reversals en de Sushi Roll Techniek

Het vangen van trendbewegingen in een aandeel of ander type activa kan lucratief zijn. Echter, gevangen raken in een ommekeer is wat de meeste handelaren die trendaandelen nastreven vrezen. Een ommekeer is wanneer de trendrichting van een aandeel of een ander type activa verandert. In staat zijn om het potentieel van een omkering te zien, geeft een trader het signaal dat hij moet overwegen zijn transactie te verlaten wanneer de omstandigheden niet langer gunstig lijken. Omkeersignalen kunnen ook worden gebruikt om nieuwe trades te starten, omdat de omkering een nieuwe trend kan veroorzaken.

In zijn boek “The Logical Trader,” bespreekt Mark Fisher technieken voor het identificeren van potentiële markt toppen en bodems. Hoewel Fisher’s technieken hetzelfde doel dienen als de kop en schouders of dubbele top/bodem grafiekpatronen die worden besproken in het baanbrekende werk “Encyclopedia of Chart Patterns” van Thomas Bulkowski, geven Fisher’s methoden eerder signalen, waardoor beleggers een vroegtijdige waarschuwing krijgen voor mogelijke veranderingen in de richting van de huidige trend.

Een techniek die Fisher bespreekt, wordt de “sushi roll” genoemd. Hoewel het niets met eten te maken heeft, werd het bedacht tijdens een lunch waarbij een aantal handelaren markt setups bespraken.

Sushi Roll Reversal Patroon

Fisher definieert het sushi roll omkeerpatroon als een periode van 10 staven waarin de eerste vijf (binnenste staven) binnen een smalle range van hoogte- en dieptepunten blijven en de tweede vijf (buitenste staven) de eerste vijf overspoelen met zowel een hogere top als een lagere bodem. Het patroon is vergelijkbaar met een bearish of bullish engulfing patroon, behalve dat in plaats van een patroon van twee enkele staven, het is samengesteld uit meerdere staven.

Wanneer het sushi rol patroon verschijnt in een neerwaartse trend, waarschuwt het voor een mogelijke trendomkeer, en toont het een potentiële kans om een short positie te kopen of te verlaten. Als het sushi roll patroon optreedt tijdens een uptrend, kan de trader een long positie verkopen of eventueel een short positie innemen.

Weliswaar bespreekt Fisher vijf- of 10-bar patronen, maar noch het aantal noch de duur van de bars is in steen gebeiteld. De truc is om een patroon te identificeren dat bestaat uit het aantal zowel binnen- als buitenbalken dat het beste past, gegeven de gekozen voorraad of grondstof, en met behulp van een tijdsframe dat overeenkomt met de algemeen gewenste tijd in de handel.

Het tweede trendomkeerpatroon dat Fisher uitlegt, wordt aanbevolen voor de handelaar op de langere termijn en wordt de buitenomkeerweek genoemd. Het is vergelijkbaar met een sushirol, behalve dat het dagelijkse gegevens gebruikt die beginnen op een maandag en eindigen op een vrijdag. Het patroon duurt in totaal 10 dagen en doet zich voor wanneer een vijfdaagse trading inside een week onmiddellijk wordt gevolgd door een outside of engulfing week met een hogere high en lagere low.

Het testen van de Sushi Roll Reversal

Een test werd uitgevoerd op de NASDAQ Composite Index om te zien of het sushi roll patroon zou kunnen hebben geholpen om keerpunten te identificeren over een periode van 14 jaar tussen 1990 en 2004. Bij de verdubbeling van de periode van de outside reversal week tot twee 10-daagse staafreeksen, waren de signalen minder frequent maar bleken betrouwbaarder. De opbouw van de grafiek bestond uit het gebruik van twee handelsweken rug-aan-rug, zodat het patroon begon op een maandag en gemiddeld vier weken duurde om te voltooien. Dit patroon werd de rolling inside/outside reversal (RIOR) genoemd.

Elke sectie van twee weken van het patroon (twee balken op een weekgrafiek, wat overeenkomt met 10 handelsdagen) wordt omlijnd door een rechthoek. De magenta trendlijnen tonen de dominante trend. Het patroon is vaak een goede bevestiging dat de trend is veranderd en zal kort daarna worden gevolgd door een trendlijn doorbraak.

Zodra het patroon zich vormt, kan een stop loss worden geplaatst boven het patroon voor short trades, of onder het patroon voor long trades.

De test werd uitgevoerd op basis van hoe de rolling inside/outside reversal (RIOR) om lange posities in te nemen en te verlaten zou hebben gepresteerd, in vergelijking met een belegger die een buy-and-hold strategie hanteert. Hoewel de NASDAQ composite in maart 2000 een top bereikte van 5132 (als gevolg van de correctie van bijna 80% die volgde), zou het kopen op 2 januari 1990 en vasthouden tot het einde van de testperiode op 30 januari 2004, de buy-and-hold belegger nog steeds 1585 punten hebben opgeleverd over 3.567 handelsdagen (14,1 jaar). De belegger zou een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,66% hebben behaald.

De belegger die een long positie innam op de opening van de dag volgend op een RIOR koopsignaal (dag 21 van het patroon) en die verkocht op de opening van de dag volgend op een verkoopsignaal, zou zijn eerste transactie hebben gedaan op 29 januari 1991 en zijn laatste transactie hebben beëindigd op 30 januari 2004 (bij de beëindiging van de test). Deze handelaar zou in totaal 11 transacties hebben gedaan en 1.977 handelsdagen (7,9 jaar) of 55,4% van de tijd in de markt zijn geweest.

Hoewel deze handelaar het aanzienlijk beter zou hebben gedaan, een totaal van 3.531,94 punten of 225% van de buy-and-hold strategie. Wanneer de tijd in de markt in aanmerking wordt genomen, zou het jaarlijkse rendement van de RIOR-handelaar 29,31% zijn geweest, exclusief de kosten van de commissies.

Gebruik van weekgegevens

Dezelfde test werd uitgevoerd op de NASDAQ Composite Index met gebruikmaking van weekgegevens: met behulp van 10 weken gegevens in plaats van de 10 dagen (of twee weken) die hierboven werden gebruikt. Deze keer werd de eerste of binnenste rechthoek ingesteld op 10 weken, en de tweede of buitenste rechthoek op acht weken, omdat deze combinatie beter bleek te zijn in het genereren van verkoopsignalen dan twee vijf-weekse rechthoeken of twee 10-weekse rechthoeken.

In totaal werden vijf signalen gegenereerd en de winst bedroeg 2.923,77 punten. De handelaar zou 381 (7,3 jaar) van de in totaal 713,4 weken (14,1 jaar) in de markt zijn geweest, of 53% van de tijd. Dit komt neer op een jaarlijks rendement van 21,46%. Het wekelijkse RIOR systeem is een goed primair handelssysteem, maar is wellicht het meest waardevol als hulpmiddel voor het geven van backup signalen aan het dagelijkse systeem dat voorafgaand aan dit voorbeeld is besproken.