高配当株を追うのは簡単で、下落すれば損をするのはさらに簡単だ。 その中には、素材企業のB H Pグループ（BHP）や、フェデラル・アグリカルチュラル・モーゲージ（AGM）、ティンバーランド・バンコープ（TSBK）といった金融関連銘柄が含まれます。

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万能な銘柄は、下落すると配当利回りが上昇するものです。 言い換えれば、あなたが上昇している大規模な利回りの会社を所有している場合、あなたはおそらく原資産の株式でお金を失うことになります。 これは長期的な戦略として成功したとは言えない。 実際、損をするのが一般的な方法です。

それでは、高配当銘柄を探している投資家はどうすればよいのでしょうか。 少なくとも長期的に市場に追いつくような利回りの銘柄や株式を見つけることです。 そうすれば、株価の低迷によって損なわれることのない豊かな配当を得ることができます。

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このような機会を見つけるために、インベスターズビジネスデイリーは、スタンダード&プアーズ500（利回り約1.5%）より100%高い利回り、少なくとも3%の高い配当銘柄をピンポイントで紹介します。 しかし、同様に重要なのは、少なくとも市場に追いつく株価を持っていることです。

高配当株。

配当利回りの上昇は、単に赤字株を覆い隠しているだけかもしれません。 数学と配当利回りの計算方法が、このようなことを引き起こす理由です。 配当利回りの計算式は、

Dividend yield = Annual dividend/Stock share price

Why does this equation matter?

例えば、1株あたり30ドルの株を購入し、年間3ドルの配当金を支払うとします。 最初は、年間配当利回り 10%(3ドルの配当金を 30ドルの株価で割ったもの) という素晴らしい数字に興奮するかもしれません。 この株の利回りは、S&P 500の約1.6%の利回りより500%も大きいのです。

さて、株が15ドルに暴落し、会社は配当をそのままにします。 同じ配当利回りの計算式を適用すると、この株の配当利回りは2倍の20%になります。 すごそう。 しかしちょっと待ってください。利回りが高くなったにもかかわらず、あなたは株で15ドルの損失を出したため、より悪くなっています。

あなたの株の損失を埋め合わせるには、3ドルの配当金を5年間支払う必要があります。 高い利回りは、しばしば衰退株の数学的歪みです。

Chasing Yield Can Cost You Money

配当付き株式でお金を失うことは、単なる理論ではありません。 よくあることなのです。 実際、S&P 500のうち405銘柄が2020年に向けて配当金を支払っていると、S&P Global Market Intelligenceは述べています。 そのうち40％にあたる167銘柄は、1年間の配当利回りを帳消しにするほど、あるいはそれ以上に株価が下落した。 これは、S&P 500が好調な市場においての話です。 配当銘柄の3分の2近くが、強気でない2018年に利回り以上に下落したのです。 そして2019年、年明けに配当を支払ったS&P 500銘柄の9％がその利回り以上に下がっています。

Warren Buffettの高配当株の寵児の一人、最近までOccidental Petroleum（OXY）を例として挙げましょう。 この銘柄は、2020年に向けて7.7%の利回りを記録しています。 しかし、このエネルギー企業の株価は、1年の間に50％下落した。 さらに、同社は配当を減らした。

高配当を支払っている企業は、事業が悪化すると配当を減らすことができることも覚えておいてください。 オクシデンタルは2020年にそれを行った。 フォード（F）は2020年第1四半期に、それまでの1株当たり15セントから無配に減配した。 フォードの配当利回りは2020年初頭に6.5％だった＜2715＞＜6389＞高配当株。 IBDのより良いアプローチ

では、利回りを追いかけてもうまくいかないとしたら、どうすればいいのでしょうか。 このような場合、「忖度（そんたく）」という言葉が使われます。 具体的には、以下のような銘柄です。

  • 配当利回りが3%以上と高いこと。 S&Pの1.5%の利回りと比べると100%以上高い。
  • 3年、5年の利益成長率は10％以上
  • 利益の安定性は20以上。 収益の安定性は、1株利益が5年間のトレンドからどれだけ振れているかを見ることで測られる。 数値が低いほど安定性が高いことを示す。
  • 配当の減額がない（2020年以降は難しくなる）。

また、IBDは過去5年間、少なくともS&P 500と歩調を合わせている銘柄のみを対象としています（2月初旬までの上昇率は100％）。 そうすれば、少なくとも高配当銘柄を保有することで機会損失が発生することはありませんでした。

最後に、銘柄はIBD総合評価が99点満点中65点以上であることも必要です。 これは、その銘柄とファンダメンタルズが、IBDのデータベースにある全銘柄の65%より優れていることを意味します。

これらのハードルをすべてクリアできる銘柄はないと思われるかもしれません。

高配当利回りの勝ち組は4つ。 Federal Agricultural Mortgage

ここまで高配当銘柄を絞り込んできたら、次は配当利回りの高い銘柄を探せばいいのです。 そのタイトルは、フェデラル・アグリカルチュラル・モーゲージです。 ワシントンD.C.に本拠を置くフェデラル・アグリカルチュラル・モーゲージは、さまざまなローンの流通市場を運営しています。 これらのローンは、農場に対するものから、USDA保証のものまで多岐にわたる。 同株式のクラスC株の利回りは4.1％で、市場を大きく上回っている。

Federal Agricultural Mortgageの株式は、過去5年間で147％、またはS&P 500よりも約50％向上しています。 過去3年間の収益は年率16%で伸びており、安定している。 その上、過去5年間で39％以上の増配。

Now, that’s a reliable dividend.

Dividend Darling: B H P

オーストラリアを拠点とするB H Pは、多くの産業で使用される様々な材料を採掘しています。 石油、銅、鉄鉱石を探査している。 また、銀、ウラン、金の採掘も行っています。

しかし、投資家にとって最も重要な数字は、3.6％です。 これは、過去3年間の年平均28％の安定した利益成長に裏打ちされた配当利回りです。 また、配当金も32％という健全なペースで上昇している。 また、配当金を払拭するのではなく、株式は過去5年間でS&P 500よりも約130％増加しています。

Banks Flex Their Dividend Power

Timberland Bancorpなど歴史的に銀行は、配当利回りと相まって耐久性のある収益は強力な組み合わせになる理由を示しています。 しかし、我々の分析では、単に市場を打ち負かす配当以上のものがあることを示しています。 過去5年間で20%近い利益成長、過去3年間で21%の利益成長は、同銀行が新たな拡大路線を開拓していることを示している。 最も期待できるのは、同銀行が配当の増額に力を入れていることだ。 ティンバーランドは25%増配した。

The Full List Of IBD High Dividend Stocks You Can Count On

Source: IBDの高配当銘柄の全リスト。 2021年2月4日までインベスターズ・ビジネス・デイリー

Follow Matt Krantz on Twitter @mattkrantz

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