Editor’s Note: BlueLinx が Cedar Creek の 31 の拠点を購入することにより、40 州で 70 以上の拠点を管理することになります（下記の地図参照）。

BlueLinx は本日、米国の大手建築・工業製品販売会社である Charlesbank Capital Partners のポートフォリオ会社である大手建築製品卸売販売会社 Cedar Creek を無借金、無現金ベースで 4 億 1300 万ドルの買収価格で取得する正式契約を締結したと発表した。 買収金額は、現金約3億4500万ドルと、キャピタル・リースの合意額約6800万ドルからなります。 この取引はBlueLinxの取締役会により全会一致で承認されており、慣習的な完了条件と規制当局の承認を経て、45日以内に完了する予定です。

地図1：現在のブルーリンクスの拠点

地図2：現在のブルーリンクスの拠点。 BlueLinx（地図1）とCedar Creek（地図2）の合併により、50,000以上のブランドおよびプライベートブランドSKUを含む建築資材業界最大級の製品群と、40州にまたがる70の全国拠点からなる流通経路を持つ、大手建築資材卸売業者が誕生することになりました。 BlueLinxはCedar Creekとともに、全国、地域、地元の約15,000の販売店、専門販売店、全国規模のホームセンター、工業用および製造住宅用の顧客に、構造用および特殊用の幅広い製品を販売することができるようになる予定です。 この取引により、合併後の企業は、新築住宅や軽商業施設、産業施設、住宅の補修・改築など、多様なエンドマーケットに対応できるようになります。 BlueLinxとCedar Creekの2017年の合計収益は32億ドルで、2017年のプロフォーマLTM調整後EBITDAは、少なくとも5000万ドルの年間コスト削減を含めて約1億5400万ドルとなります。

BlueLinxの社長兼最高経営責任者のMitch Lewisは、「Cedar CreekとBlueLinxの結合を発表できることは喜ばしい。 「Cedar Creekの有機的な成長と顧客に対するコミットメント、および買収の成功の実績は、BlueLinxにとって理想的なパートナーになることでしょう。 この合併により、私たちの市場全体において、顧客とサプライヤーに、より幅広く、より深い建築用製品とサービスを提供することで、私たちの製品ポートフォリオが大幅に強化されるでしょう」と述べています。 この取引により、建築・産業用製品の米国有数の卸売業者が誕生し、当社の顧客、サプライヤーパートナー、最終市場の消費者に提供できる価値が大幅に向上することになります」。 豊富な製品群、両社の技術の融合、ロッキー山脈以東における強力な事業基盤により、本取引から得られる戦略的・財務的利益を実現し、さらなる地域的拡大を図ることで、当社のステークホルダーに利益ある成長をもたらす好位置につけると確信しています」と述べています。 シーダークリークのCEOであるアレックス・アヴェリットとシーダークリークの会長であるD・ウェイン・トラスデールは、統合後の当社にとって不可欠な存在となるため、共に働くことを楽しみにしています。 特に、シーダー・クリークの優秀な従業員を歓迎します。2つの偉大な企業と補完し合う文化を融合させ、業界リーダーを作り上げることを楽しみにしています」

シダー・クリーク最高経営責任者のアレックス・アヴェリットは次のように述べています。「私たちはブルーリンクスと手を組み、大切な顧客に幅広い製品とサービスを提供できることを喜んでいます。 私たちはBlueLinx社の回復力と最近の業績、地理的範囲、製品ポートフォリオを賞賛してきました。D. Wayneと私は、両社の統合、事業の継続的成長、シーダークリークとBlueLinx社の社員双方にとっての機会拡大を実現するため、MitchとBlueLinx社の経営陣と緊密に協力していきたいと考えています」と述べています。 我々は将来を楽しみにしており、シームレスな移行を確実に行うことを約束します」

Charlesbank Capital PartnersのマネージングディレクターであるJosh Beer氏は、「この取引はシダー・クリークの輝かしい成長の歴史における大きな節目であり、シダー・クリークとブルーリンクスにとって素晴らしい結果です。 BlueLinxとの合併により、財務、経営、戦略面でさらに強化された大手建築資材販売会社が誕生することでしょう。 私たちは、シーダークリークが長年にわたり、最高クラスのサービスと製品を顧客に提供しながら、卓越した文化を築いてきたことを誇りに思います。 この取引により、シーダー・クリークは今後何年にもわたって繁栄し続けることができます」

多大な株主価値の創出に向けた戦略的および財務的メリット

ブルーリンクスは、シーダー・クリークとブルーリンクスの合併により、多くの重要な戦略および財務的メリットが得られると確信しています：

  • 包括的製品およびサービスポートフォリオにより加速度的に成長できる機会を提供する。 統合会社は、シダーやその他の高級木材、工業用および汎用木材、エンジニアードウッド製品、サイディングおよびトリム、モールディング、屋根材、ビニール製品、断熱材、構造パネル、金属製品など、建築製品業界で最大級の製品ラインアップを持つようになります。 シーダー・クリークの製材、製造、塗装ラインが加わることで、BlueLinxの現在の加工能力を補完し、再生木材、注文材、塗装済みサイディング、工業製品、モールディングを、生産を外注する競合他社よりも早く、より良い価格で提供できるようになります。 これらの総合的な製品とサービスの組み合わせにより、統合会社は加速度的に成長することができます。
  • 地理的なプレゼンスを強化し、マーケットリーダーを創出。 統合後の会社は、40州に70の施設を持ち、シームレスな流通を実現し、在庫の供給力を高め、すべての地域の顧客のニーズに対応します。
  • 多様化し確立された顧客基盤：統合後の会社は、製品ラインを地理的に拡大する機会があります。 BlueLinxとCedar Creekは、全国および地域の優良顧客と深く長い関係を築いており、その多くは平均20年以上にわたって顧客となっています。 統合後の会社は、約40,000ヶ所に及ぶ多様で確立された顧客基盤を有し、その拡大されたリーチにより、全国規模の小売店や専門流通のプロディーラーに提供できる価値を高めることができます。 単一の顧客が売上高の5％以上を占めることはありません。
  • 住宅の回復とともに成長する好位置につける。 この統合により、米国の住宅市場の回復に伴い、成長する立場にある大手流通企業が誕生します。 米国の一戸建て住宅着工数は、過去の年間着工数を約20％下回っており、建築資材や流通需要に恵まれる機会は依然多くあります。 米国の住宅市場の回復に伴い、BlueLinxとCedar Creekは、修理やリフォームにおける旺盛な個人消費からも利益を得ることができるでしょう。
  • 大幅なコスト削減の機会。 BlueLinxとCedar Creekの合併は、ネットワークとフリートの最適化、調達機会、G&A費用の節約を通じて、大幅なコスト削減を推進することができるだろう。 この統合プロセスにより、年間少なくとも5000万ドルの実行コスト削減が見込まれ、ブルーリンクスは取引完了後18カ月以内に年間実行ベースで実現すると考えています。 BlueLinxは、このコスト削減が成功すれば、この金額を大幅に上回るコスト削減の機会が存在すると考えています。
  • 財務の柔軟性の向上およびレバレッジ解消へのコミットメント。

本社およびマネジメント

両社は、建築製品業界において実績あるリーダーを擁する経験豊かな経営陣で構成されています。 BlueLinx社の社長兼CEOであるMitch Lewis氏は、合併後も引き続きCEOとして、ジョージア州アトランタに本社を構える予定です。 シーダークリークのCEOであるAlex AverittはBlueLinxのCOOに就任し、シーダークリークの会長であるD. Wayne Trousdaleは事業会社の副会長に就任する予定です。 当初、親会社の社名はBlueLinxのままとし、シーダークリークはその所在地での社名を維持します

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