投資信託の株を買うにせよ売るにせよ、ほとんどの投資信託は1日1回、市場の終了後、東部時間の午後4時に取引を執行します。 それらは通常午後6時までに掲示されます。取引注文は、ブローカー、証券会社、アドバイザー、または直接ミューチュアルファンドを通して入力できます。

ただし、株式や上場投資信託（ETF）などの他の商品とは異なり、流通市場で取引されるのではなく、ファンド会社によって実行されるのです。

Key Takeaways

  • ミューチュアルファンドの注文は1日1回、東部時間午後4時の市場終了後に執行されます。
  • 注文は買いまたは売りのいずれかにでき、証券会社、アドバイザーを通じて、またはミューチュアルファンドを通じて直接行うことができます。
  • 投資信託の株式は非常に流動性が高く、簡単に取引され、市場が開いているどの日でも売買できます。
  • 注文は、各取引日の市場終了後に決定される、次に利用できる純資産価値 (NAV) で執行されます。
  • 価格について考えるとき、投資家はファンドに関連する手数料と販売手数料を考慮する必要があります。

投資信託の注文が実行されるタイミングについて

取引と決済

投資信託株式は非常に流動的です。 市場が開いている日であれば、いつでも売買（換金）することができます。 アドバイザーなどの代理人を通じてでも、ファンド会社を通じてでも、株式の購入や換金の注文を出すことができ、各取引日の市場終了後に算出される次の利用可能な純資産価値（NAV）で執行されます。

証券会社やファンド会社によっては、市場終了より早く注文する必要がありますが、市場終了まで当日執行可能なところもあります。

投資家が支払わなければならない手数料には、特定の種類のファンドを売買する際にブローカーやアドバイザーに支払われるロード、投資家がファンドを売買するたびに請求される取引手数料、ファンドを管理・運営するためにファンド会社に支払われる手数料を反映した費用比率があります。

価格の計算

購入した株式の支払額（また償還した株式の受取額）は、新しい基準価額に、支払うべき購入または償還のロードフィーを加えたものに基づいて行われます。 それをファンドの発行済み株式総数で割ると、その日の1株あたりの基準価額が算出されます。

ファンドの経費率は、投資目的、およびファンドがアクティブ運用かパッシブ運用かによって異なります。 モーニングスターによると、アクティブ運用の米国株式ファンドは通常0.68%で、パッシブ運用のファンドは0.09%です。

基準価額のほかに、投資家は、フロントロード（手数料）、償還時の繰延販売手数料、短期取引および償還手数料、為替手数料、口座手数料など、投資信託に伴うさまざまな手数料や販売負荷を考慮する必要があります。

こうした手数料は、償還時に受け取る1株あたりの基準価額を下げ、株式を購入する際には基準価額購入額に上乗せされます。