企業の営業キャッシュフローと総負債の関係を表しています。

キャッシュフロー・カバレッジ・レシオを計算するとき、アナリストが財務や投資からのキャッシュフローを使用することはほとんどありません。 レバレッジの効いた資本構造を持つ企業は、多くの場合、かなりの量の負債を決済しています。 そのため、財務キャッシュフローが計算に使われることはない。 投資キャッシュフローも、投資活動がキャッシュを生み出す重要なプロセスから外れていることを考えると、比率の計算には通常使われません。

専門家は、企業の財政状態を最も正確に反映するキャッシュフロー値、つまり、企業の実際の日常業務から得られるキャッシュフロー以外を使うよう助言しています。 もちろん、この値を正確に計算することが重要で、特に負債に苦しんでいる場合は、誤った判断が会社の財務状況を悪化させることがあります。

Cash Flow Coverage Ratio Formula

Cash:Flow:Coverage:Ratio = \dfrac{Operating: Cash: Flow}{Total 営業キャッシュフロー：フロー}{借入金：借入金}

費用にならない費用の合計を、同期間のキャッシュフローで割ったもの。 これには、借入金返済、株式配当、資本支出などが含まれます。

キャッシュフローには、事業の当期純利益の合計が含まれることになります。 また、営業キャッシュフローの代わりにEBITDA（金利・税金・減価償却前利益）を使用することもできます。

理想的な比率は1.0を超えるものです。 ただし、計算に含まれる債務の支払いの種類も考慮する必要があります。 調査対象期間の会社の負債が特別に大きい場合は、特にそうです。 逆に、比率が1.0より低い場合は、その事業が負債をカバーするために必要な資金を生み出していないことを示し、キャッシュフローを増やすために、借り換えや事業の再構築が選択肢になり得ると考えられます。

場合によっては、他の負債タイプに別のバージョンの比率が使用されることがあります。 例えば、短期借入金比率を計算するには、営業キャッシュフローを短期借入金で割り、配当金カバー率を計算するには、営業キャッシュフローを現金配当で割る、といった具合にです。

キャッシュフロー・カバレッジ・レシオの例

ある小売企業が、新たに2店舗の拡大を計画しており、そのための財務的な準備が整っているかどうかを知りたいとします。 帳簿を見てみると、昨年度の営業キャッシュフローは45万ドル、負債総額は32万5000ドルであることがわかりました。 キャッシュフローカバレッジレシオは何ですか。

この問題のさまざまな変数の意味と値を確認するために、分解してみましょう。

  • 営業キャッシュフロー：450,000
  • 借入金総額：325,000

    • 。 325,000

この値を変数に当てはめて、キャッシュフロー・カバレッジ・レシオを次の式で計算します。

Cash:Flow:Coverage:Ratio = \dfrac{450{,}000}{325{,}000} = 1.0.38

この場合、小売企業のキャッシュフロー・カバレッジ・レシオは1.38となる。

キャッシュフロー・カバレッジ・レシオが1.38ということは、企業の営業キャッシュフローが負債総額の1.38倍であることを意味している。 これは多かれ少なかれ許容範囲であり、少なくとも現状を維持するために事業を運営するのであれば、問題はないだろう。

この比率が高ければ、総負債額に対する営業キャッシュフローの比率が高いことから、同社は負債の返済を増やせるほど財務的に強くなる可能性がある。 そうでなければ、数字が改善するまで、拡張計画を延期しなければならないでしょう。

キャッシュフローカバレッジレシオ分析

キャッシュフローカバレッジレシオは、企業が財政状態を評価するために使用できる良い指標となります。 拡大計画をいつ追求するか、または延期するか、債務管理戦略をどのように改善するか、またはリソースが最大のキャッシュフローに適切に使用されているかどうかを判断するなど、重要な決定を下す前に確認することが可能です。 その方法の1つが、キャッシュフロー・カバレッジ・レシオの算出です。 この指標は、固定費カバー率などの他の指標と一緒に使用することができ、負債を抱えている企業や急成長中の企業にとって非常に重要なものとなりえます。

いずれにせよ、キャッシュフロー・カバレッジ・レシオが高いということは、その企業が財務的に堅実で、必要に応じて債務返済を早める能力があることを意味します。 負債返済を早めることで、会社は利益の多くをすぐに追加資本やキャッシュフロー増加のために使うことができます。 逆に、比率が低いということは、利払いで破綻する可能性が高いということです。 これは一般的に、ビジネスが財務的に弱いことを意味します。

キャッシュフローカバレッジレシオは、ビジネスの世界ではより多くの目的を果たします。 企業の負債を返済する能力の良い指標であることはもちろん、銀行家や貸し手は、ビジネス エンティティの信用度を評価するためにそれを使用することもあります。 投資家や債権者にとっては、配当や融資が期限内に支払われる可能性が高いかどうかを判断する材料となります。 通常、事業清算の際に最後に考慮されるもので、株主はこの数値を参照して配当を計算し、より多く受け取るべきかどうかを判断することができる。 7820>

全体として、キャッシュフロー・カバレッジ・レシオは、企業の収入と、リソースが最高の潜在的な営業キャッシュフローを生み出すために最大化されているかどうかを調査します。 また、この洞察は、意思決定者が短期および長期の事業と目標の両方に影響を与える要因を検討するのに役立ちます。 さらに、事業に対する歴史的な視点も提供します。 たとえば、その債務返済能力が時間とともにどのように改善されたか、またはそれを改善するために何ができるかなどです。

キャッシュフロー・カバレッジ・レシオ 結論

  • キャッシュフロー・カバレッジ・レシオは、一定期間にわたって負債を支払うための企業の能力を測定するものです。
  • キャッシュフロー・カバレッジ・レシオは、ある期間、企業が負債総額に対してどれだけ多くの所得を持っているかを表す数値で表されます。

キャッシュフロー・カバレッジ・レシオ計算機

あなたは、必要な数値を入力して、あなたの会社の負債を返済する能力を迅速に判断するために以下のキャッシュフロー・カバレッジ・レシオ計算機を使用できます：

…続きを読む