Von Dhirendra Kumar
Ich beantworte Fragen zu vielen Themen im Zusammenhang mit Ersparnissen und Investitionen, aber die, die mich am meisten beunruhigen, sind die Fragen zur Ruhestandsplanung, insbesondere zur Verwaltung der Einnahmen und Ausgaben nach der Pensionierung. Wenn ich die Fragen lese, die ältere Menschen zum Thema Einkommen nach der Pensionierung stellen, bekomme ich tatsächlich eine Art Panik. Der Grund dafür ist, dass, wenn man jung ist und Geld verdient, die meisten Fehler beim Sparen mit etwas Geduld und vielleicht ein paar vorübergehenden Unannehmlichkeiten behoben werden können. Für Senioren ist es manchmal zu spät, um eine Katastrophe abzuwenden.
Ein wichtiger Grund für diese Probleme ist der tief verwurzelte Glaube, dass das Hauptproblem beim Sparen für den Ruhestand darin besteht, dass man in 100 % „sichere“ Anlageklassen investiert sein sollte, im Wesentlichen in festverzinsliche Einlagen der einen oder anderen Art.
Nichts könnte weiter von der Wahrheit entfernt sein. Selbst für Menschen, die über angemessene Ersparnisse verfügen, besteht das Hauptproblem bei der Ruhestandsplanung in Indien darin, die Inflation auszugleichen. Hätte Indien eine bescheidene Inflationsrate von 2 bis 3 %, wäre dies vielleicht der Fall gewesen. Die Realität sieht jedoch so aus, dass unsere Ersparnisse durch die abnehmende Kaufkraft der Rupie in rasantem Tempo aufgezehrt werden. Während des durchschnittlichen Zeitraums von 25 Jahren, in dem ein Rentner ein Einkommen benötigt, kann man davon ausgehen, dass die Preise um das Fünffache steigen werden.
Wenn Sie heute 50.000 Rupien pro Monat für Ihre monatlichen Ausgaben benötigen, werden Sie nach 10 Jahren fast 1 Lakh pro Monat benötigen, nach 15 Jahren 1,3 Lakh pro Monat und nach 20 Jahren 1,8 Lakh pro Monat. Nicht nur die Entnahmen aus Ihrer Rentenkasse müssen steigen, auch das verbleibende Kapital muss wachsen, um diese höheren Entnahmen tragen zu können. Das ist kein leicht zu lösendes Problem.
Wir von Value Research haben eine einfache Faustformel, um abzuschätzen, wie viel Sie abheben können. Dieses Konzept ist leicht zu verstehen. Um eine inflationsbereinigte Entnahmerate zu erreichen, sollten Sie nur den Betrag entnehmen, den Ihre Ersparnisse über die Inflationsrate hinaus verdienen. Überlegen Sie sich das genau. Wenn Ihre Ersparnisse 8 % einbringen und die Inflationsrate 6 % beträgt, dürfen Sie nur 2 % pro Jahr abheben. Auf diese Weise wachsen Ihre Ersparnisse mindestens mit der Inflation und sorgen dafür, dass Sie im Alter nicht ärmer werden.
1% bedeutet, dass Sie für eine derzeitige Kaufkraft von 50.000 Rupien im Monat 3.000 Rupien benötigen! Das ist eine Menge Geld. Wenn Sie dieses Konzept auf das übertragen, was wir aus „sicheren“ Instrumenten wie Festgeldern und dergleichen erhalten können, sehen Sie, worin das Problem besteht. Schauen Sie sich die Inflationsrate an – nicht nur den Verbraucherpreisindex, sondern die reale Inflation in Ihrem Leben. Vergleichen Sie sie dann mit den Zinssätzen für Festgeld und andere Instrumente, die heute angeboten werden.
Der Unterschied ist erbärmlich. Er ist sogar mehr als erbärmlich, oft ist er sogar negativ. Bei diesen Instrumenten liegt der Zinssatz nur selten deutlich über der Inflationsrate für Verbraucher. Wenn man sich also an den Grundsatz hält, nur Einkommen zu verwenden, die über der Inflation liegen, kann man aus einer Bankeinlage nicht wirklich etwas herausholen! Gemessen an seinem realen Wert wächst das Geld überhaupt nicht.
Das ist der Grund, warum ich immer gesagt habe, dass das Einkommen nach der Pensionierung einen gewissen Anteil an Aktien enthalten muss. Natürlich kann es nicht alles Eigenkapital sein, da die Schwankungen wirklich zu hoch sind. Das bringt uns zu den Hybridfonds, oder auch Mischfonds, wie sie immer noch genannt werden. In den vergangenen zwei Jahrzehnten haben Hybridfonds eine jährliche Entnahmerate von etwa 4 % unterstützt. Das bedeutet keine Garantie für die Zukunft, denn keine Investition hat eine Garantie.
Aber es stellt sicher, dass Sie die beste Chance haben, die Inflation zu schlagen. Denken Sie daran, dass die Entnahmerate keine feste Rendite ist, auf die der Sparer Anspruch hat. In den ersten Jahren ist es am besten, sie so niedrig wie möglich zu halten, um das Geld wachsen zu lassen und für die Zukunft zu vermehren. Manchmal fragen mich Sparer immer wieder, ob sie nicht ein bisschen mehr abheben können, als ich empfehle.
Meine Antwort ist immer, dass man mit der Zukunft nicht verhandeln kann. Es ist besser, etwas in der Hand zu haben. Das ist ein großer Grundsatz bei allen Sparentscheidungen, aber nach der Pensionierung absolut notwendig.
(Der Autor ist CEO, Value Research)
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