Was ist Leverage im Finanz- und Rechnungswesen? | Ignite Spot

Was ist geschäftlicher und finanzieller Leverage?

Geschrieben von Eddy Hood

Wenn man über Immobilien, Investitionen und/oder die Gründung eines Unternehmens spricht, hört man vielleicht zwei häufig verwendete Begriffe aus dem Rechnungswesen: Kapitalrendite (oder ROI) und finanzieller Leverage. Viele Menschen wissen, was ROI ist; es bezieht sich auf das Geld oder Kapital, das nach einer Investition zurückgewonnen wird. Der Begriff der finanziellen Hebelwirkung wird jedoch im täglichen Sprachgebrauch seltener verwendet. Was ist Leverage in der Finanzwelt, und worauf bezieht sie sich? Hebelwirkung bezieht sich oft auf etwas, das zu einem maximalen Vorteil genutzt werden kann. In einem mechanischen System wird oft ein Objekt (der Hebel) verwendet, um etwas zu heben, zu ziehen oder zu bewegen. In der Buchhaltung setzt man Schulden ein, um einen finanziellen Vorteil zu erlangen.

Was ist Leverage in der Finanzwelt?

Financial Leverage bezieht sich auf eine Technik, bei der Schulden eingesetzt werden, um eine potenzielle Rendite zu erhöhen. Mit anderen Worten, es geht um die Multiplikation von Gewinnen und Verlusten durch das Eingehen bestimmter Risiken. Betrachten Sie das folgende fiktive Beispiel: Sally, die Muscheln verkauft, erwägt den Kauf eines Hauses in Küstennähe. Sie hat zwei Möglichkeiten:

• Sie könnte eine Hütte für 10.000 $ kaufen, die sie vollständig mit Bargeld bezahlen kann.
• Sie könnte eine Hütte für 50.000 $ kaufen, für die sie 10.000 $ in bar bezahlt und dann weitere 40.000 $ leiht.

In der letztgenannten Situation würde sie eine finanzielle Hebelwirkung einsetzen. Geschäftsentscheidungen wie diese erscheinen riskant: Was ist, wenn sie die 40.000 Dollar nicht zurückzahlt? Sie sind riskant. Wenn sie die Immobilie jedoch einige Jahre später verkauft und der Wert der Hütte steigt, würde dies zu einer höheren Rendite führen.

• Angenommen, der Wert der Hütte im Wert von 10.000 $ steigt um 10 %, so dass sie jetzt 11.000 $ wert ist. Sie würde nach ihrer Investition von 10.000 $ 1.000 $ zurückerhalten (eine Rendite von 10 %).
• Angenommen, der Wert der Hütte von 50.000 $ steigt ebenfalls um 10 %, so dass sie jetzt 55.000 $ wert ist. Sie würde mit ihrer Investition von 10.000 $ einen Gewinn von 5.000 $ erzielen (eine Rendite von 50 %).

Durch das Eingehen eines Risikos hat sie mit Hilfe der Hebelwirkung eine höhere Rendite erzielt. Wenn man diesen Wertzuwachs berücksichtigt, bedeutet das, dass alles gut gehen wird. Was passiert, wenn das nicht der Fall ist?

• Angenommen, der Wert der Hütte im Wert von 10.000 $ sinkt um 10 %, so dass sie jetzt 9.000 $ wert ist. Sie würde nach ihrer Investition von 10.000 $ 1.000 $ verlieren (ein Verlust von 10 %).
• Sagen wir, die Hütte für 50.000 $ verliert 10 % an Wert, so dass sie jetzt 45.000 $ wert ist. Sie würde 5.000 $ ihrer 10.000 $-Investition verlieren (ein Verlust von 50 %).

Einfach ausgedrückt: Sie können mehr gewinnen oder mehr verlieren, wenn Sie eine finanzielle Hebelwirkung einsetzen. Mit zunehmender finanzieller Hebelwirkung steigen auch die Risiken.

Wann sollte finanzielle Hebelwirkung eingesetzt werden?

Dies ist eine der wichtigsten Fragen im Finanzwesen. Leverage, um diese Frage einfach zu beantworten, sollte wirklich nur dann eingesetzt werden, wenn eine Wertsteigerung sehr wahrscheinlich ist oder sogar angenommen wird. Deshalb wird dieser Begriff am häufigsten im Immobilienbereich verwendet, da die Immobilienpreise ziemlich konstant steigen. Wenn ein Wirtschaftszweig risikoreich ist oder Immobilien umfasst, die wahrscheinlich an Wert verlieren, ist der Einsatz großer Summen geliehenen Geldes wahrscheinlich nicht vorteilhaft.

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