Ob Sie nun Anteile eines Investmentfonds kaufen oder verkaufen, die meisten Investmentfonds führen einmal täglich um 16.00 Uhr Eastern Time, nach Börsenschluss, Handelsaufträge aus. Handelsaufträge können über einen Broker, eine Maklerfirma, einen Berater oder direkt über den Investmentfonds eingegeben werden.

Im Gegensatz zu anderen Instrumenten wie Aktien und börsengehandelten Fonds (ETFs) werden sie jedoch von der Fondsgesellschaft ausgeführt und nicht auf dem Sekundärmarkt gehandelt.

Key Takeaways

  • Aufträge für Investmentfonds werden einmal täglich nach Börsenschluss um 16.00 Uhr Eastern Time ausgeführt.
  • Aufträge können entweder zum Kauf oder zum Verkauf erteilt werden und können über einen Makler, Berater oder direkt über den Investmentfonds erfolgen.
  • Die Anteile von Investmentfonds sind sehr liquide, leicht handelbar und können an jedem Tag, an dem der Markt geöffnet ist, gekauft oder verkauft werden.
  • Ein Auftrag wird zum nächstmöglichen Nettoinventarwert (NAV) ausgeführt, der an jedem Handelstag nach Börsenschluss ermittelt wird.
  • Beim Nachdenken über den Preis müssen die Anleger die mit den Fonds verbundenen Gebühren und Ausgabeaufschläge berücksichtigen.

Verstehen, wann Aufträge von Investmentfonds ausgeführt werden

Handel und Abwicklung

Investmentfondsanteile sind hoch liquide. Sie können an jedem Tag, an dem die Märkte geöffnet sind, gekauft oder verkauft (zurückgenommen) werden. Unabhängig davon, ob man über einen Vertreter, z. B. einen Berater, oder direkt über die Fondsgesellschaft arbeitet, kann man einen Auftrag zum Kauf oder zur Rücknahme von Anteilen erteilen, der zum nächstmöglichen Nettoinventarwert (NAV) ausgeführt wird, der börsentäglich nach Börsenschluss berechnet wird.

Einige Makler und Fondsgesellschaften verlangen, dass Aufträge vor Börsenschluss erteilt werden, während andere eine taggleiche Ausführung bis zum Börsenschluss ermöglichen.

Die Abwicklungsfrist für Transaktionen mit Investmentfonds liegt je nach Art des Fonds zwischen einem und drei Tagen.

Zu den Gebühren, die Anleger von Investmentfonds zahlen müssen, gehören Ausgabeaufschläge, die an einen Makler oder Berater gezahlt werden, wenn bestimmte Arten von Fonds gekauft oder verkauft werden; Transaktionsgebühren, die jedes Mal erhoben werden, wenn der Anleger einen Fonds kauft oder verkauft; und Kostenquoten, Prozentsätze, die die an die Fondsgesellschaft gezahlten Gebühren für die Verwaltung und den Betrieb des Fonds widerspiegeln.

Preisberechnung

Der Preis, der für die gekauften Anteile gezahlt wird (und auch der Betrag, den man für die zurückgenommenen Anteile erhält), basiert auf dem neuen NIW in Verbindung mit den fälligen Kauf- oder Rücknahmegebühren.

Der NIW wird täglich nach Börsenschluss berechnet, um den Schlussmarktwert aller vom Fonds gehaltenen Wertpapiere abzüglich der Verbindlichkeiten des Fonds zu ermitteln. Diese Zahl wird dann durch die insgesamt im Umlauf befindlichen Anteile des Fonds geteilt, was den NIW pro Anteil für diesen Tag ergibt. Kauf- und Verkaufsaufträge für diesen Tag werden dann unter Verwendung dieses NIW ausgeführt.

Die Kostenquoten der Fonds variieren je nach Anlageziel und danach, ob der Fonds aktiv oder passiv verwaltet wird. Laut Morningstar berechnen aktiv verwaltete US-Aktienfonds in der Regel 0,68 %, während ihre passiven Pendants 0,09 % berechnen. Ein aktiver Rentenfonds kostet durchschnittlich 0,51 %, während sein passives Gegenstück in der Regel 0,10 % kostet.

Zusätzlich zum Nettoinventarwert müssen Anleger die verschiedenen Gebühren oder Verkaufsaufschläge berücksichtigen, die mit Investmentfonds verbunden sind, wie z. B. Ausgabeaufschläge (Provisionen), aufgeschobene Verkaufsgebühren, die bei Rücknahme fällig werden, kurzfristige Transaktions- und Rücknahmegebühren, Börsengebühren und Kontogebühren.

Solche Gebühren verringern den bei der Rücknahme erhaltenen NAV pro Anteil und werden beim Kauf von Anteilen zum NAV-Kaufpreis hinzugerechnet.