Silicon Valley: S01E01 (Teil 2): Programmierer in einem Tech-Startup prahlen damit, dass sie mit Spitzengehältern und „unverfallbaren Aktienoptionen“ entlohnt werden. Spitzengehälter, das wissen und wollen wir. Aber was sind unverfallbare Aktienoptionen?

Unverfallbare Aktienoptionen sind in der Regel im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsplänen (Employee Stock Ownership Plans, ESOP) von Bedeutung, bei denen Unternehmen (in der Regel Start-ups) ihren Mitarbeitern in Schlüsselpositionen Aktien als Teil ihres Vergütungspakets anbieten. Diese Aktien stehen dem Mitarbeiter nicht sofort zu, sondern müssen erst unverfallbar werden. Der Mitarbeiter erhält das Eigentum an den Aktien über einen bestimmten Zeitraum oder, in einigen Fällen, nachdem das Unternehmen einen Meilenstein erreicht hat.

Ein Beispiel für Letzteres ist das hochtrabende Vergütungspaket von Elon Musk, bei dem die Unverfallbarkeit jeder Tranche von Aktien davon abhängt, dass das Unternehmen ein vorher festgelegtes Ziel erreicht.

In Indien können ESOPs nur Vollzeitbeschäftigten gewährt werden, nicht aber Teilzeitbeschäftigten, Beratern oder Consultants, denen nicht-gesetzliche Aktienoptionen gewährt werden können. Außerdem können ESOPs nicht innerhalb eines Jahres nach ihrer Gewährung auf den Arbeitnehmer übertragen werden, da eine einjährige Sperrfrist gilt.

Stellen Sie sich eine Sperrfrist als eine Stillhalteperiode oder ein Moratorium vor, während derer keine Übertragung stattfinden kann. Nach dem Cliff werden die Aktienoptionen über einen vereinbarten Zeitraum schrittweise unverfallbar.

Weitere Informationen finden Sie in unserem Blog-Beitrag mit dem Titel „Wussten Sie, dass es einen obligatorischen 1-Jahres-Cliff für ESOPs gibt?“

https://www.lexstart.com/post/did-you-know-that-there-is-a-mandatory-1-year-cliff-on-esops

Die oben erwähnte „vereinbarte Zeit“ nach dem obligatorischen 1-Jahres-Cliff, über die die Aktien unverfallbar werden, wird in einem Unverfallbarkeitsplan festgelegt. In Indien ist ein 1+3 Unverfallbarkeitsplan am weitesten verbreitet, bei dem die Unverfallbarkeit der Aktien über einen Zeitraum von drei Jahren nach der obligatorischen einjährigen Sperrfrist erfolgt.

Bei der Erstellung eines Unverfallbarkeitsplans können Mitbegründer oder Projektträger kreativ werden. Abgesehen von der obligatorischen einjährigen Sperrfrist schreibt das Gesetz keine Beschränkungen für einen Unverfallbarkeitsplan vor.

Für einen wertvollen Mitarbeiter, den das Unternehmen für einen längeren Zeitraum halten möchte, könnten die Projektträger beispielsweise einen 1+4-Zeitplan erstellen, bei dem die Aktien in den vier Jahren nach der obligatorischen einjährigen Sperrfrist unverfallbar werden. Der Mitarbeiter könnte einen weiteren Anreiz erhalten, indem er einen Zeitplan für die Unverfallbarkeit in Höhe von 10 %, 20 %, 30 % und 40 % erhält, wobei er am Ende eines jeden Jahres einen Teil der Aktien erhält, wobei der größte Teil für das letzte Jahr reserviert ist. Letzteres wäre ein Anreiz für den Mitarbeiter, bis zum Ende des vierten Jahres zu bleiben, da selbst am Ende des dritten Jahres noch ein großer Teil des Kapitals, d.h. 40 %, unverfallbar ist.

Jeder Erdienungsplan hat seine Vor- und Nachteile, und ein Projektträger muss einen ausgewogenen Erdienungsplan erstellen, der sowohl die Prioritäten des Unternehmens als auch die Zustimmung des Mitarbeiters zu einem solchen Plan berücksichtigt.