Horizontale vs. vertikale Akquisition: Kennen Sie den Unterschied?

Ziehen Sie eine Unternehmensübernahme in Betracht? Vielleicht haben Sie die Vorteile einer solchen Übernahme erkannt, wie Kostensenkung, Skalierbarkeit, Produktdiversifizierung oder Markterweiterung. Und wie viele Unternehmen vor Ihnen erwägen Sie wahrscheinlich eine horizontale oder vertikale Übernahme.

Schließlich sind dies die beiden beliebtesten Arten von Unternehmensübernahmen. Aber können Sie den Unterschied zwischen einer horizontalen und einer vertikalen Übernahme erkennen? Viele Unternehmen können es nicht. Und das, obwohl die beiden Arten sehr unterschiedlich sind.

Wenn Sie ähnliche Probleme haben, brauchen Sie sich nicht zu sorgen. Wir haben diese beiden Arten von Unternehmensübernahmen Kopf an Kopf gestellt. Sehen Sie sich an, wie sich die Gegenüberstellung von horizontaler und vertikaler Akquisition entwickelt.

Horizontale und vertikale Akquisition: Die Ziele

Der erste Unterschied, der beide Arten von Unternehmensübernahmen voneinander unterscheidet, ist das Ziel. Eine horizontale Übernahme wird mit dem Ziel durchgeführt, zwei Unternehmen zu fusionieren, die dieselben Produkte und Dienstleistungen anbieten und sich auf derselben Produktionsstufe befinden.

In diesem Szenario sind die übernommenen Unternehmen in der Regel direkte Konkurrenten des übernehmenden Unternehmens. Daher kann man sagen, dass der Hauptgrund für eine horizontale Übernahme darin besteht, den Wettbewerb auszuschalten. Dies wiederum bringt mehrere Vorteile mit sich. Durch die Ausschaltung direkter Konkurrenten kommt es zu einer Erhöhung des Marktanteils, zu Kostensenkungen und zu höheren Einnahmen und Gewinnen.

Ein Beispiel für eine horizontale Übernahme wäre, wenn ein Unternehmen, das Computer herstellt, beschließt, ein anderes Unternehmen zu kaufen, das ebenfalls Computer herstellt. Hierbei handelt es sich um eine horizontale Übernahme, da beide Unternehmen in derselben Branche tätig sind und auf derselben Ebene operieren.

Eine vertikale Übernahme liegt hingegen vor, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwirbt, das derselben Branche angehört, aber auf einer anderen Produktionsebene tätig ist.

Außerdem ist das Ziel einer vertikalen Übernahme ein ganz anderes als bei einer horizontalen Übernahme. Im Gegensatz zu einem horizontalen Erwerb, der darauf abzielt, die Kosten zu senken und den Gewinn zu steigern, besteht das Hauptziel eines vertikalen Erwerbs darin, die Versorgung mit wesentlichen Gütern zu sichern, Versorgungsunterbrechungen zu vermeiden und die Belieferung von Wettbewerbern einzuschränken.

Erwirbt beispielsweise ein Bekleidungsunternehmen eine Textilfabrik, so gilt dies als vertikaler Erwerb. Erstere gehört zum tertiären Sektor, d. h. sie liefert Waren und Dienstleistungen an Verbraucher und Unternehmen, während letztere zum sekundären Sektor gehört, d. h. sie verarbeitet Rohstoffe zu Waren.

Die Gründe für Unternehmensübernahmen bestimmen im Allgemeinen, ob ein horizontaler oder vertikaler Erwerb angemessener ist. Außerdem sollten Sie sich vor der Durchführung einer Akquisition über die wichtigsten Herausforderungen einer Akquisition im Klaren sein.

Bevor Sie sich für eine horizontale oder vertikale Akquisition entscheiden, fragen Sie sich Folgendes:

Möchte ich mein Unternehmen vergrößern – oder möchte ich die Lieferkette stärken?

Horizontale vs. vertikale Akquisition: Autarkie

Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen einer horizontalen und einer vertikalen Akquisition ist der Grad der Autarkie.

Wollen Sie die Komponenten Ihrer Produkte lieber selbst herstellen, oder wollen Sie Ihr Produkt lieber mit Hilfe eines externen Anbieters montieren?

Eine horizontale Akquisition befasst sich mit Letzterem, während vertikale Akquisitionen sich mit Ersterem befassen.

Bei einer vertikalen Akquisition haben Sie mehr Kontrolle über den gesamten Produktions- und Vertriebsprozess. Durch den Wegfall von Zwischenhändlern können Sie Ihren Gewinn steigern.

Außerdem können Sie so maßgeschneiderte Komponenten herstellen, die auf Ihre Produkte spezialisiert sind. Und mit der Zeit werden Sie in der Lage sein, niedrigere Produktionskosten zu erzielen, Ressourcen besser zu nutzen und Verschwendung zu vermeiden. Seien Sie sich jedoch bewusst, dass die vollständige Kontrolle über den Produktions- und Vertriebsprozess sehr teuer und zeitaufwändig sein kann.

Fragen Sie sich Folgendes: Sind Sie finanziell, organisatorisch und betrieblich bereit, eine so große Verantwortung zu übernehmen? Es braucht viel Zeit und harte Arbeit, um einen reibungslosen Produktions- und Herstellungsprozess einzurichten. Es ist also besser, auf Nummer sicher zu gehen.

Im Gegensatz dazu ist eine horizontale Übernahme zwar gut für Synergien, aber nicht so sehr für die Autarkie. Das liegt daran, dass man für die Produktion und Fertigung auf externe Anbieter angewiesen ist. Der Zugang zu mehreren Anbietern bedeutet weniger Risiken und dient als Sicherheitsnetz, falls bei dem einen oder anderen Anbieter etwas schief geht.

Im Grunde geht es darum, ob Sie die volle Kontrolle über alle Prozesse haben wollen, die zur Herstellung und zum Vertrieb Ihres Produkts führen. Oder ob Sie diesen Prozess lieber an einen externen Anbieter delegieren und sich auf Ihr Endprodukt konzentrieren möchten. Eine horizontale Akquisition bringt Synergie, aber keine Autarkie, während eine vertikale Akquisition mehr Autarkie verspricht.

Bevor Sie sich zwischen einer horizontalen und vertikalen Akquisition entscheiden, fragen Sie sich Folgendes:

Will ich mehr Kontrolle über den Produktions- und Herstellungsprozess haben – oder mehr Synergie?

Horizontale vs. vertikale Akquisition: Diversifizierung

Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen einer horizontalen und einer vertikalen Übernahme ist der Grad der Diversifizierung und der Konzentration.

Mit einer horizontalen Übernahme können Sie Ihr Geschäft diversifizieren, indem Sie Ihre Produktpalette erweitern, d.h. indem Sie Ihr bestehendes Produkt- und Dienstleistungsangebot mit dem eines Wettbewerbers kombinieren. Auf diese Weise können Sie die Vielfalt Ihrer Produkte erhöhen, neue Marktsegmente erschließen und in breitere geografische Märkte expandieren.

Im Gegensatz dazu ist eine vertikale Akquisition viel besser geeignet, wenn Sie sich auf die Verfeinerung Ihrer derzeitigen Produktpalette konzentrieren wollen. Durch den Erwerb eines Unternehmens, das sich auf einer anderen Stufe desselben Produktionsweges befindet, können Sie die Kontrolle über einen Wirtschaftszweig und nicht nur über einen Markt ausüben.

Bevor Sie sich für eine horizontale oder vertikale Übernahme entscheiden, fragen Sie sich Folgendes:

Will ich meine Produktpalette diversifizieren – oder mich auf die Verfeinerung der bestehenden Produktpalette konzentrieren?

Horizontale vs. vertikale Akquisition: Vorteile und Nachteile

Die Vor- und Nachteile zwischen einer horizontalen und vertikalen Akquisition unterscheiden auch die beiden Strategien.

Zu den wichtigsten Vorteilen einer horizontalen Akquisition gehören:

• Eliminiert direkte Konkurrenten.
• Konzentriert sich auf die Verbesserung des Produkts.
• Gewinnen Sie Größenvorteile.
• Erleichtern Sie die Verwaltung aufgrund ähnlicher Produkte und Prozesse.

Eine horizontale Übernahme hat auch einige Nachteile, die einen Deal zum Scheitern bringen können:

• Weniger Flexibilität bei der Einführung von Innovationen.
• Kann rechtliche Auswirkungen haben.
• Kann zu einer dezentralen Struktur führen und die Produktivität behindern.

Eine vertikale Übernahme hat auch verschiedene Vorteile, wie:

• Ermöglicht mehr Kontrolle über die Wertschöpfungskette.
• Bietet die Möglichkeit, die Kosten im gesamten Vertriebsprozess zu kontrollieren.
• Blockiert Konkurrenten vom Zugang zu knappen Ressourcen oder wichtigen Märkten.
• Verbessert die Koordination der Lieferkette.
• Senkt die Transportkosten.

Allerdings ist die vertikale Akquisition, obwohl sie ihre Vorteile hat, nicht ohne Fehler. Einige Nachteile der vertikalen Akquisition sind:

• Geringere Produktionsmengen.
• Schwieriger, Produkte in großem Maßstab herzustellen.
• Kann Markteintrittsbarrieren schaffen.
• Erfordert größere Kapitalinvestitionen.
• Erfordert das Erlernen der Gepflogenheiten eines neuen Sektors.
• Kann zu Verwirrung innerhalb des Unternehmens führen.

Vergleichen Sie die Vor- und Nachteile einer horizontalen und vertikalen Akquisition, bevor Sie sich für eine der beiden entscheiden.

Horizontale vs. vertikale Akquisition: Ein Überblick

Eine Unternehmensübernahme ist der Prozess des Erwerbs eines anderen Unternehmens und seiner Vermögenswerte. Der Hauptgrund, warum sich Unternehmen für eine Akquisition entscheiden, ist die Nutzung vorhandener Stärken und die Überwindung von Schwächen.

Es handelt sich um eine intelligente Wachstumsstrategie, die im Laufe der Zeit große Ergebnisse bringt. Unterscheiden Sie zwischen einer horizontalen und einer vertikalen Übernahme und entscheiden Sie, welche Art von Übernahme am besten zu Ihren Bedürfnissen passt.