Die Grundlagen von Schatzpapieren

• Was sind U.S. Schatzpapiere?
• Warum sollte ich ein Schatzpapier kaufen?
• Welche Arten von Wertpapieren werden Privatanlegern angeboten?
• Was sind Schatzanweisungen?
• Was sind Schatzanweisungen, Anleihen, FRNS und TIPS?
• Was sind U.S. Sparbriefe?
• Welche Arten von Sparbriefen gibt es?
• Wie unterscheiden sich Treasury Bills, Notes, Bonds, FRNs und TIPS von Sparbriefen?
• Wie kann ich einen Treasury Bill, Note, Bond oder TIPS kaufen?
• Was ist eine Auktion des Schatzamtes?
• Wie kann ich herausfinden, wann eine Auktion stattfindet?
• Wie kann ich an einer Auktion teilnehmen?
• Wie gebe ich mein Gebot ab?
• Wie hoch ist der Mindestkaufbetrag für Schatzpapiere?
• Kann ich mir aussuchen, wo meine Schatzpapiere aufbewahrt werden?
• Welche Funktionen bietet TreasuryDirect?
• Welche Funktionen bietet das Commercial Book-Entry System?
• Was sind STRIPS oder Nullkuponpapiere?
• Wie kann ich meine Schatzanweisungen vor Fälligkeit verkaufen?
• Wie erhalte ich meine Zins- und Tilgungszahlungen?
• Was passiert, wenn mein Wertpapier fällig wird?
• Wie erhalte ich weitere Informationen über Schatzpapiere?

Was sind U.S. Treasury Securities?

U.S. Treasury Securities sind Schuldtitel. Das US-Finanzministerium gibt Wertpapiere aus, um das Geld zu beschaffen, das für den Betrieb der Bundesregierung benötigt wird.

Warum sollte ich ein Schatzpapier kaufen?

Schatzpapiere gelten als sichere Anlagemöglichkeit, da das volle Vertrauen und der Kredit der US-Regierung garantieren, dass Zins- und Tilgungszahlungen pünktlich geleistet werden. Außerdem sind die meisten Staatsanleihen liquide, das heißt, sie können leicht gegen Bargeld verkauft werden.

Welche Arten von Wertpapieren werden Privatanlegern angeboten?

Wir verkaufen Schatzanweisungen, Schuldverschreibungen, Anleihen, FRNs, TIPS und US-Sparanleihen an Privatanleger.

Was sind Schatzwechsel?

Treasury Bills (oder T-Bills) sind kurzfristige Wertpapiere, die innerhalb eines Jahres oder weniger nach ihrem Ausstellungsdatum fällig werden. Schatzwechsel werden zu einem Preis erworben, der unter oder gleich ihrem Nennwert liegt, und bei Fälligkeit zahlt das Schatzamt den Nennwert aus. Die Zinsen sind die Differenz zwischen dem Kaufpreis des Wertpapiers und dem Betrag, der bei Fälligkeit gezahlt wird (oder dem Verkaufspreis, wenn das Wertpapier vor Fälligkeit verkauft wird). Wenn ein Anleger beispielsweise einen 10.000-Dollar-Schatzwechsel mit einer Laufzeit von 26 Wochen für 9.750 Dollar kauft und ihn bis zur Fälligkeit hält, betragen die Zinsen 250 Dollar.

Was sind Schatzanweisungen, Anleihen, FRNs und TIPS?

Schatzanweisungen und Anleihen sind Wertpapiere, die alle sechs Monate einen festen Zinssatz zahlen, bis das Wertpapier fällig wird und das Finanzministerium den Nennwert auszahlt. Der einzige Unterschied zwischen ihnen ist die Dauer bis zur Fälligkeit. Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von mehr als einem Jahr, aber nicht mehr als 10 Jahren ab ihrem Ausgabedatum. Anleihen werden mehr als 10 Jahre nach ihrem Ausgabedatum fällig.

Ein FRN ist ein Wertpapier mit einer Zinszahlung, die sich im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn die Zinssätze steigen, erhöhen sich die Zinszahlungen für das Wertpapier. Wenn die Zinssätze fallen, sinken die Zinszahlungen des Wertpapiers. FRN des Schatzamtes sind an den letzten 13-wöchigen Höchstsatz der Schatzwechselauktion vor der Sperrfrist gekoppelt, d. h. an den höchsten akzeptierten Diskontsatz bei einer Schatzwechselauktion.

Das Schatzamt verkauft auch inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS). Sie werden alle sechs Monate verzinst, und der Kapitalwert der TIPS wird an die Inflation oder Deflation angepasst, die durch den Verbraucherpreisindex des Bureau of Labor Statistics (CPI-U) gemessen wird. Bei TIPS werden die halbjährlichen Zinszahlungen und die Fälligkeitszahlung auf der Grundlage des inflationsbereinigten Kapitalwerts des Wertpapiers berechnet.

Was sind U.S. Sparbriefe?

Sparbriefe sind Wertpapiere des Finanzministeriums, die nur an die Person zahlbar sind, auf die sie eingetragen sind. Sparbriefe werden bis zu 30 Jahre lang verzinst, können aber nach einem Jahr zurückgekauft werden.

Welche Arten von Sparbriefen gibt es?

Sie können zwei Arten von Sparbriefen kaufen: die Anleihe der Serie EE oder die Anleihe der Serie I. Lesen Sie weitere Informationen über diese Arten von Wertpapieren und vergleichen Sie I- und EE-Sparbriefe.

Wie unterscheiden sich Schatzanweisungen, Schuldverschreibungen, Anleihen, FRNs und TIPS von Sparbriefen?

Im Gegensatz zu Sparbriefen sind Schatzwechsel, Anleihen, Obligationen, FRNs und TIPS übertragbar, d.h. Sie können sie auf dem Wertpapiermarkt kaufen oder verkaufen. Sie können Schatzanweisungen, Schuldscheine, Anleihen, FRNs und TIPS ab einem Mindestbetrag von $100 kaufen, und Sie können Sparbriefe schon ab $25 kaufen.

Wie kann ich eine Schatzanweisung, einen Schuldschein, eine Anleihe, eine FRN oder ein TIPS kaufen?

Sie können Schatzanweisungen, Schuldscheine, Anleihen, FRNs oder TIPS bei einer der von uns durchgeführten Auktionen oder auf dem Wertpapiermarkt kaufen. Wenn Sie ein Schatzpapier bei einer Auktion kaufen möchten, richten Sie ein Konto bei TreasuryDirect ein (nur für nicht wettbewerbsfähige Gebote) oder wenden Sie sich an ein Finanzinstitut oder einen Makler oder Händler für Staatsanleihen.

Anstehende Auktionen anzeigen.

Was ist eine Auktion des Schatzamtes?

Jeder Schatzwechsel, jede Note, Anleihe, FRN oder TIPS wird in einer Auktion des Schatzamtes verkauft. Bei diesen Auktionen erhalten alle erfolgreichen Bieter den Zuschlag für die Wertpapiere zum gleichen Preis, der dem höchsten Zinssatz, der höchsten Rendite oder der höchsten Diskontspanne der abgegebenen Gebote entspricht. Eine vollständige Erläuterung des Auktionsverfahrens finden Sie in unserem Uniform Offering Circular, das im Code of Federal Regulations (CFR) unter 31 CFR Part 356 zu finden ist.

Wie kann ich herausfinden, wann eine Auktion stattfindet?

Vor jeder Auktion wird eine Pressemitteilung herausgegeben, in der das zu verkaufende Wertpapier, der Betrag des angebotenen Wertpapiers, das Auktionsdatum und andere relevante Informationen angekündigt werden. Diese Informationen sind im Vorläufigen Auktionsplan und bei Ihrem Finanzinstitut, Makler oder Händler erhältlich.

Wie kann ich an einer Auktion teilnehmen?

Sie können an einer Auktion teilnehmen, indem Sie ein Gebot für das Wertpapier abgeben, das Sie kaufen möchten. Sie können entweder ein nicht wettbewerbsorientiertes oder ein wettbewerbsorientiertes Gebot abgeben, aber nicht beides in derselben Auktion.

Wenn Sie nicht wettbewerbsorientiert bieten, erhalten Sie den vollen Betrag des gewünschten Wertpapiers zu dem in der Auktion festgelegten Preis. Sie müssen also nicht angeben, welche Rendite Sie erhalten möchten. Sie können in einer einzigen Auktion nicht mehr als 5 Mio. $ außer Konkurrenz bieten. Die meisten Einzelanleger bieten nicht wettbewerbsorientiert.

Wenn Sie ein konkurrierendes Gebot abgeben, müssen Sie die Rendite angeben, die Sie erhalten möchten, d. h. den Zinssatz für Banknoten, die Rendite für Anleihen und TIPS oder die Diskontspanne für FRNs. Wenn die von Ihnen angegebene Rendite zu hoch ist, erhalten Sie möglicherweise gar keine Wertpapiere oder nur einen Teil des von Ihnen gebotenen Betrags. Sie können jedoch im Wettbewerb für viel höhere Beträge bieten als im nicht-kompetitiven Bereich.

Wie gebe ich mein Gebot ab?

Sie können Ihr Gebot direkt über TreasuryDirect (mit Ausnahme von Cash Management Bills) oder TAAPS (mit einem eingerichteten Konto) abgeben, oder Sie können Vorkehrungen zum Kauf von Wertpapieren über einen Makler, Händler oder ein Finanzinstitut treffen.

Wie hoch ist der Mindestbetrag für den Kauf von Wertpapieren des Schatzamtes?

Der Mindestbetrag für den Kauf von Schatzanweisungen, Schuldscheinen, Anleihen, FRNs oder TIPS beträgt $100. Weitere Beträge müssen ein Vielfaches von $100 sein.

Kann ich mir aussuchen, wo meine Schatzpapiere aufbewahrt werden?

Alle Schatzpapiere werden in Form eines so genannten „Buches“ ausgegeben – ein Eintrag in ein zentrales elektronisches Hauptbuch. Sie können Ihre Staatspapiere in einem von drei Systemen halten: TreasuryDirect, Legacy Treasury Direct (nur für bestehende Konten) oder das Commercial Book-Entry System. TreasuryDirect und Legacy Treasury Direct sind Systeme, bei denen Sie eine direkte Beziehung zu uns haben. (HINWEIS: Legacy Treasury Direct wird schrittweise abgeschafft.)

Das Commercial Book-Entry System ist ein indirektes System, bei dem Sie Ihre Wertpapiere bei Ihrem Finanzinstitut, einem staatlichen Wertpapiermakler oder -händler halten. Das Commercial Book-Entry System ist ein mehrstufiges System, an dem das Finanzministerium, das Federal Reserve System (das als Vertreter des Finanzministeriums handelt), Banken, Makler, Händler und andere Finanzinstitute beteiligt sind. Beim Commercial Book-Entry System können also eine oder mehrere Stellen zwischen Ihnen und dem Finanzministerium stehen.

Welche Funktionen bietet TreasuryDirect?

TreasuryDirect bietet eine webbasierte Umgebung für den Kauf und den Besitz von Schatzwechseln, Anleihen, FRNs und TIPS sowie Sparbriefen. Sie können in TreasuryDirect keine Cash Management-Scheine kaufen. Über die TreasuryDirect-Website können Sie ein Konto eröffnen, die meisten Transaktionen durchführen und Kontoinformationen abrufen. Die Online-Dienste sind 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche verfügbar. Sie bestimmen das Finanzkonto oder die Finanzkonten, auf die wir Zahlungen leisten und von denen wir Abhebungen vornehmen. Für die Eröffnung eines Kontos oder den Kauf von Wertpapieren fallen keine Gebühren an. TreasuryDirect ermöglicht Konten sowohl für Privatpersonen als auch für verschiedene Arten von juristischen Personen wie Trusts, Nachlässe, Unternehmen, Partnerschaften usw. Unter Erfahren Sie mehr über Konten für juristische Personen finden Sie ausführliche Informationen zu den Registrierungsarten.

Welche Funktionen bietet das kommerzielle Book-Entry-System?

Im Commercial Book-Entry System behalten Sie Ihre Beziehung zu Ihrem Finanzinstitut, Makler oder Händler bei und zahlen möglicherweise Gebühren für deren Dienstleistungen. Das Commercial Book-Entry System ermöglicht es Ihnen, auf einfache Weise Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen sowie sie als Sicherheiten zu verwenden. Sie können im Commercial Book-Entry System auch Schatzpapiere in gestrippter Form halten, die als STRIPS oder Nullkuponpapiere bekannt sind.

Was sind STRIPS oder Nullkuponpapiere?

STRIPS, auch bekannt als Nullkuponpapiere, sind Schatzpapiere, die keine regelmäßigen Zinszahlungen leisten. Die Marktteilnehmer erstellen STRIPS, indem sie den Zins- und den Kapitalanteil einer Schatzanweisung, einer Anleihe oder eines TIPS trennen. Eine 10-jährige Schatzanweisung besteht beispielsweise aus 20 Zinszahlungen – eine alle sechs Monate über 10 Jahre – und einer Kapitalzahlung bei Fälligkeit. Wenn dieses Wertpapier „gestrippt“ wird, wird jede der 20 Zinszahlungen und die Kapitalzahlung zu separaten Wertpapieren und kann separat gehalten und übertragen werden. STRIPS können nur über ein Finanzinstitut, einen Makler oder Händler gekauft und verkauft werden und werden im Commercial Book-Entry System gehalten.

Wie kann ich mein Schatzpapier vor Fälligkeit verkaufen?

Wenn Sie Ihr Wertpapier im Commercial Book-Entry System halten, wenden Sie sich an Ihr Finanzinstitut, Ihren staatlichen Wertpapierhändler, Makler oder Anlageberater. Normalerweise wird für diesen Service eine Gebühr erhoben. Wenn Sie Ihr Wertpapier in TreasuryDirect oder Legacy Treasury Direct halten, können Sie es auf ein Konto im Commercial Book-Entry System übertragen.

Wie erhalte ich meine Zins- und Kapitalzahlungen?

In TreasuryDirect und Legacy Treasury Direct leistet das US-Finanzministerium Zins- und Tilgungszahlungen direkt auf das von Ihnen gewählte Finanzkonto. Im Commercial Book-Entry System können die Zins- und Tilgungszahlungen des Schatzamtes auf dem Weg zu Ihnen über mehrere Institutionen laufen. Zum Beispiel könnte eine Zahlung von der Federal Reserve zu einer großen Bank zu einer kleineren Bank zu Ihrer Bank oder Ihrem Makler gehen, bevor sie Sie erreicht.

Was passiert, wenn mein Wertpapier fällig wird?

Wenn Ihr Wertpapier fällig wird, werden die Zahlung des Kapitals und die letzte Zinszahlung durch TreasuryDirect, Legacy Treasury Direct oder das Commercial Book-Entry System vorgenommen. Anstatt sich das Kapital auszahlen zu lassen, können Kunden von TreasuryDirect das Kapital in ein anderes Wertpapier umwandeln, indem sie das Wertpapier zur Wiederanlage einplanen.

Wie kann ich mehr Informationen über Schatzpapiere erhalten?

Weitere Informationen über Schatzpapiere finden Sie unter Treasury Marketable Securities.