Anmerkung der Redaktion: Durch den Kauf der 31 Standorte von Cedar Creek durch BlueLinx erhält der Distributor die Kontrolle über 70 Standorte in 40 Staaten (siehe Karten unten). BlueLinx weist darauf hin, dass sein neu kombiniertes Vertriebsnetz hochgradig diversifiziert sein wird und mehr als 40.000 Standorte umfasst, wobei kein einziger Kunde mehr als fünf Prozent des Umsatzes ausmacht.

BlueLinx, ein führender Vertriebshändler für Bau- und Industrieprodukte in den Vereinigten Staaten, gab heute bekannt, dass es eine endgültige Vereinbarung über den Erwerb von Cedar Creek, einem führenden Großhändler für Bauprodukte, einem Portfoliounternehmen von Charlesbank Capital Partners, zu einem Kaufpreis von 413 Millionen US-Dollar auf schuldenfreier, bargeldloser Basis geschlossen hat. Der Kaufpreis setzt sich aus ca. 345 Mio. USD in bar und ca. 68 Mio. USD als vereinbarter Wert der Finanzierungsleasingverträge zusammen. Die Transaktion wurde vom Board of Directors von BlueLinx einstimmig genehmigt und wird voraussichtlich innerhalb von 45 Tagen abgeschlossen sein, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen und behördlichen Genehmigungen.

Karte 1: Aktuelle BlueLinx Standorte

Karte 2: Aktuelle Cedar Creek-Standorte

Durch den Zusammenschluss von BlueLinx (Karte 1) und Cedar Creek (Karte 2) entsteht ein führender Großhändler für Bauprodukte mit einem der größten Produktangebote in der Bauproduktbranche, das mehr als 50.000 Marken- und Eigenmarkenartikel umfasst, und einer Vertriebspräsenz von 70 nationalen Standorten in 40 Bundesstaaten. Zusammen mit Cedar Creek wird BlueLinx in der Lage sein, sein umfassendes Angebot an Bau- und Spezialprodukten an ca. 15.000 nationale, regionale und lokale Händler sowie an Fachhändler, nationale Baumärkte, Industrie- und Fertighauskunden zu vertreiben. Die Transaktion wird es dem fusionierten Unternehmen ermöglichen, verschiedene Endmärkte zu bedienen, von neuen Wohngebäuden und leichten Gewerbebauten bis hin zu Industriegebäuden sowie Reparatur- und Renovierungsarbeiten im Wohnbereich. Der kombinierte Umsatz von BlueLinx und Cedar Creek belief sich 2017 auf 3,2 Milliarden US-Dollar, und das bereinigte Pro-forma-LTM-EBITDA für 2017 hätte etwa 154 Millionen US-Dollar betragen, einschließlich jährlicher Kosteneinsparungen in Höhe von mindestens 50 Millionen US-Dollar.

„Wir freuen uns, den Zusammenschluss von Cedar Creek und BlueLinx bekannt zu geben“, sagte Mitch Lewis, Präsident und Chief Executive Officer von BlueLinx. „Cedar Creeks Engagement für organisches Wachstum und seine Kunden sowie seine Erfolgsbilanz bei Akquisitionen machen das Unternehmen zu einem idealen Partner für BlueLinx. Der Zusammenschluss wird unser Produktportfolio erheblich erweitern, da wir unseren Kunden und Lieferanten in allen unseren Märkten ein breiteres und tieferes Angebot an Bauprodukten und Dienstleistungen bieten können. Durch diese Transaktion entsteht ein führender US-amerikanischer Großhändler für Bau- und Industrieprodukte, der den Wert, den wir unseren Kunden, Lieferanten und Endverbrauchern bieten können, deutlich erhöht. Mit einer umfangreichen Produktpalette, den Vorteilen unserer gemeinsamen Technologie und einer starken Präsenz östlich der Rocky Mountains werden wir gut positioniert sein, um ein profitables Wachstum für unsere Stakeholder voranzutreiben, während wir die bedeutenden strategischen und finanziellen Vorteile dieser Transaktion realisieren und in zusätzliche geografische Gebiete expandieren. Ich freue mich darauf, mit Alex Averitt, CEO von Cedar Creek, und D. Wayne Trousdale, Chairman von Cedar Creek, zusammenzuarbeiten, die beide ein integraler Bestandteil unseres kombinierten Unternehmens sein werden. Ich freue mich besonders, die hochtalentierten Mitarbeiter von Cedar Creek willkommen zu heißen, während wir unsere beiden großartigen Unternehmen und komplementären Kulturen zusammenführen, um einen Branchenführer zu schaffen.“

„Wir freuen uns, unsere Kräfte mit BlueLinx zu bündeln, um unseren geschätzten Kunden eine breitere Palette von Produkten und Dienstleistungen anbieten zu können“, sagte Alex Averitt, Chief Executive Officer von Cedar Creek. „D. Wayne und ich freuen uns auf eine enge Zusammenarbeit mit Mitch und dem Management-Team von BlueLinx bei der Integration unserer Unternehmen, dem weiteren Wachstum unserer Geschäfte und der Schaffung von besseren Möglichkeiten für die Mitarbeiter von Cedar Creek und BlueLinx. Wir freuen uns auf unsere Zukunft und sind entschlossen, einen nahtlosen Übergang zu gewährleisten.“

Josh Beer, Managing Director von Charlesbank Capital Partners, sagte: „Diese Transaktion stellt einen wichtigen Meilenstein in der langen Wachstumsgeschichte von Cedar Creek dar und ist ein hervorragendes Ergebnis für Cedar Creek und BlueLinx. Durch den Zusammenschluss mit BlueLinx entsteht ein führender Baustoffhändler, der in finanzieller, operativer und strategischer Hinsicht noch stärker ist. Wir sind stolz auf das, was Cedar Creek im Laufe der Jahre erreicht hat, indem es eine Kultur der Exzellenz aufgebaut und gleichzeitig den Kunden einen erstklassigen Service und erstklassige Produkte geboten hat.

Überzeugende strategische und finanzielle Vorteile für die Schaffung eines bedeutenden Shareholder Value

BlueLinx ist der Ansicht, dass der Zusammenschluss von Cedar Creek und BlueLinx viele bedeutende strategische und finanzielle Vorteile mit sich bringen wird:

  • Umfassendes Produkt- und Dienstleistungsportfolio bietet die Möglichkeit für beschleunigtes Wachstum: Das fusionierte Unternehmen wird über eines der größten Produktangebote in der Bauproduktbranche verfügen, darunter Zedernholz und andere hochwertige Hölzer, Industrie- und Standardhölzer, Holzwerkstoffe, Abstellgleise und Verkleidungen, Leisten, Dächer, Vinylprodukte, Isolierungen, Bauplatten und Metallprodukte. In Ergänzung zu den derzeitigen Fertigungskapazitäten von BlueLinx wird die Übernahme der Fräs-, Herstellungs- und Lackierkapazitäten von Cedar Creek das kombinierte Unternehmen in die Lage versetzen, aufgearbeitetes Schnittholz, maßgefertigte Hölzer, beschichtete Abstellgleise, Industrieprodukte und Leisten schneller und zu einem besseren Preis anzubieten als Wettbewerber, die die Produktion auslagern. Durch die Kombination dieser umfassenden Produkte und Dienstleistungen ist das neue Unternehmen für ein beschleunigtes Wachstum gut gerüstet.
  • Verbessert die geografische Präsenz und schafft einen Marktführer: Das fusionierte Unternehmen wird über 70 Standorte in 40 Bundesstaaten verfügen und damit eine nahtlose Vertriebspräsenz mit verbesserter Lagerverfügbarkeit schaffen, um die Bedürfnisse der Kunden in allen Regionen zu erfüllen. Darüber hinaus wird das fusionierte Unternehmen die Möglichkeit haben, seine Produktlinien im Laufe der Zeit auf zusätzliche geografische Gebiete auszuweiten.
  • Diversifizierter und etablierter Kundenstamm: BlueLinx und Cedar Creek verfügen über tiefe, langjährige Beziehungen zu einer umfangreichen Liste hochwertiger nationaler und regionaler Kunden, von denen viele im Durchschnitt mehr als 20 Jahre alt sind. Das fusionierte Unternehmen wird über einen vielfältigen und etablierten Kundenstamm verfügen, der ca. 40.000 Standorte erreicht, und seine erweiterte Reichweite wird den Wert, den es dem nationalen Einzelhandel und den Profi-Händlern im Fachhandel bieten kann, erhöhen. Kein einzelner Kunde wird mehr als 5 Prozent des Umsatzes ausmachen. Darüber hinaus erwartet das fusionierte Unternehmen durch sein umfassendes Produktportfolio mit starker Markenbekanntheit in allen Schlüsselkategorien eine Stärkung und Vertiefung dieser Kundenbeziehungen.
  • Gut positioniert, um mit der Erholung des Wohnungsmarktes zu wachsen: Durch den Zusammenschluss entsteht ein führendes Vertriebsunternehmen, das gut positioniert ist, um mit der weiteren Erholung des US-Wohnungsmarktes zu wachsen. Wir liegen immer noch ca. 20 % unter den historischen jährlichen Baubeginnen für Einfamilienhäuser in den Vereinigten Staaten, so dass die Chancen für eine günstige Nachfrage nach Bauprodukten und Vertriebsprodukten weiterhin groß sind. Mit der Erholung des US-Wohnungsmarktes werden BlueLinx und Cedar Creek auch von den starken Verbraucherausgaben für Reparaturen und Renovierungen profitieren.
  • Erhebliche Kosteneinsparungsmöglichkeiten: Der Zusammenschluss von BlueLinx und Cedar Creek wird erhebliche Kosteneinsparungen durch Netzwerk- und Flottenoptimierung, Beschaffungsmöglichkeiten und G&A-Kosteneinsparungen ermöglichen. Es wird erwartet, dass der Integrationsprozess jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von mindestens 50 Mio. US-Dollar generieren wird, die nach Einschätzung von BlueLinx innerhalb von 18 Monaten nach Abschluss der Transaktion auf jährlicher Basis realisiert werden können. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es Möglichkeiten für Kosteneinsparungen gibt, die bei erfolgreicher Umsetzung dazu führen würden, dass die Gesamteinsparungen wesentlich höher ausfallen als dieser Betrag.
  • Erhöhte finanzielle Flexibilität und Verpflichtung zum Deleveraging: Es wird erwartet, dass sich die Transaktion sofort positiv auf den Gewinn pro Aktie von BlueLinx auswirkt und die Finanzkraft erhöht, um BlueLinx‘ kontinuierliches Engagement beim Schuldenabbau zu unterstützen.

Hauptsitz und Management

Beide Unternehmen verfügen über sehr erfahrene Führungsteams mit bewährten Führungskräften in der Bauproduktbranche. Mitch Lewis, President und Chief Executive Officer von BlueLinx, wird weiterhin als CEO des fusionierten Unternehmens tätig sein, das seinen Hauptsitz in Atlanta, Georgia, behalten wird. Alex Averitt, CEO von Cedar Creek, wird COO von BlueLinx und D. Wayne Trousdale, Vorsitzender von Cedar Creek, wird stellvertretender Vorsitzender der operativen Unternehmen. Die Muttergesellschaft wird zunächst weiterhin BlueLinx heißen und Cedar Creek wird seinen Namen an seinen Standorten beibehalten.