Rata de acoperire a fluxului de numerar reprezintă relația dintre fluxul de numerar operațional al unei companii și datoria sa totală. Acesta servește ca o măsură care determină capacitatea acelei companii de a-și plăti datoriile într-o anumită perioadă.

Când calculează rata de acoperire a fluxului de numerar, analiștii folosesc rareori fluxul de numerar din finanțare sau din investiții. O afacere cu o structură de capital bine îndatorată are adesea un volum corect de datorii de achitat. Faptul că și-ar folosi capitalul de împrumut pentru a-și șterge datoria este puțin probabil; prin urmare, fluxul de numerar din finanțare nu este niciodată implicat în calcul. Nici fluxul de numerar pentru investiții nu este utilizat în mod obișnuit în calculul raportului, având în vedere că activitățile de investiții se află în afara proceselor cheie ale unei afaceri care generează numerar.

Experții sfătuiesc să se folosească o valoare a fluxului de numerar care reflectă cel mai exact poziția fiscală a afacerii, și aceasta nu este alta decât fluxul de numerar derivat din operațiunile zilnice reale ale companiei. Inutil să mai spunem că acuratețea în calcularea acestei valori este critică, deoarece erorile pot duce la decizii greșite care pot complica poziția financiară a companiei, mai ales dacă aceasta se luptă deja cu datoriile.

Formula ratei de acoperire a fluxului de numerar

Cash\:Flow\:Coverage\:Ratio = \dfrac{Operating\: Cash\: Flux}{Total\: Datorie}

Pentru a obține această măsurătoare, suma costurilor fără cheltuieli ale companiei este împărțită la fluxul de numerar pentru aceeași perioadă. Aceasta include rambursarea datoriilor, dividendele pe acțiuni și cheltuielile de capital.

Fluxul de numerar ar include suma veniturilor nete ale întreprinderii. De asemenea, puteți utiliza EBITDA (profitul înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare) în locul fluxului de numerar operațional.

Raportul ideal este orice peste 1,0. Cu toate acestea, ar trebui să se țină cont și de tipurile de plăți ale datoriilor implicate în calcul. Acest lucru este valabil mai ales în cazul în care datoria companiei pentru perioada studiată este extraordinar de mare. În schimb, un raport mai mic de 1,0 arată că întreprinderea generează mai puțini bani decât are nevoie pentru a-și acoperi datoriile și că refinanțarea sau restructurarea operațiunilor sale ar putea fi o opțiune pentru a crește fluxul de numerar.

În unele cazuri, pot fi utilizate alte versiuni ale raportului pentru alte tipuri de datorii. De exemplu, pentru a calcula pentru rata de îndatorare pe termen scurt, fluxul de numerar din exploatare este împărțit la datoria pe termen scurt; pentru a calcula rata de acoperire a dividendelor, fluxul de numerar din exploatare este împărțit la dividendele în numerar; și așa mai departe. Pentru rata de acoperire a fluxurilor de numerar, pentru o acuratețe maximă, ar trebui să se utilizeze doar fluxul de numerar din exploatare.

Exemplu de rată de acoperire a fluxurilor de numerar

Să spunem că o companie de vânzare cu amănuntul intenționează să se extindă cu două noi puncte de vânzare și ar dori să știe dacă este pregătită din punct de vedere financiar pentru aceasta. Își analizează registrele contabile și constată că, în ultimul an fiscal, au avut un flux de numerar operațional de 450.000 de dolari și o datorie totală de 325.000 de dolari. Care este rata lor de acoperire a fluxului de numerar?

Să o despărțim pentru a identifica semnificația și valoarea diferitelor variabile din această problemă.

  • Fluxul de numerar operațional: 450.000
  • Datoriile totale: 325.000

Potem aplica valorile variabilelor noastre și calcula rata de acoperire a fluxului de numerar folosind formula:

Cash\:Flux\:Acoperire\:Raport = \dfrac{450{,}000}{325{,}000} = 1.38

În acest caz, compania de vânzare cu amănuntul ar avea o rată de acoperire a fluxului de numerar de 1,38.

O rată de acoperire a fluxului de numerar de 1,38 înseamnă că fluxul de numerar operațional al companiei este de 1,38 ori mai mare decât datoria sa totală. Acest lucru este mai mult sau mai puțin acceptabil și este posibil să nu pună probleme dacă afacerea ar funcționa ca atare și cel puțin să își mențină poziția actuală. Dar expansiunea este mult prea riscantă în acest moment, având în vedere că societatea câștigă doar de 1,38 ori mai mulți bani decât datorează.

Cu un raport mai mare, având în vedere fluxul de numerar operațional mai mare în raport cu datoria totală, societatea ar putea fi mai puternică din punct de vedere financiar pentru a-și mări rambursarea datoriilor. În caz contrar, va trebui să amâne orice plan de expansiune până când cifrele sale se vor îmbunătăți.

Analiză a raportului de acoperire a fluxului de numerar

Raportul de acoperire a fluxului de numerar este o măsurătoare bună pe care companiile o pot folosi pentru a ajuta la evaluarea poziției lor fiscale. Acestea o pot verifica înainte de a lua decizii cruciale, cum ar fi: când să urmărească sau să amâne planurile de expansiune; cum să își îmbunătățească strategiile de gestionare a datoriilor; sau pentru a determina dacă resursele sunt sau nu utilizate în mod corespunzător pentru un flux de numerar maxim.

O companie trebuie să își monitorizeze fluxul de numerar pentru sănătatea fiscală pe termen lung. Una dintre modalitățile de a face acest lucru este calcularea ratei sale de acoperire a fluxului de numerar. Această măsurătoare poate fi utilizată alături de alți indicatori, cum ar fi acoperirea sarcinilor fixe, și poate fi crucială pentru companiile care sunt înglodate în datorii sau care se află în creștere rapidă.

În orice caz, atunci când rata de acoperire a fluxului de numerar este ridicată, asta înseamnă că afacerea este solidă din punct de vedere financiar și are capacitatea de a accelera rambursarea datoriilor, dacă este necesar. Accelerarea rambursării datoriilor permite companiei să utilizeze mai repede o mai mare parte din profiturile sale pentru capital suplimentar și creșterea fluxului de numerar. Dimpotrivă, un raport scăzut înseamnă că există o mare probabilitate ca afacerea să eșueze cu plata dobânzilor. Acest lucru înseamnă, în general, că afacerea este slabă din punct de vedere financiar.

Un coeficient de acoperire a fluxului de numerar servește mai multe scopuri în lumea afacerilor. Pe lângă faptul că este un bun indicator al capacității unei companii de a-și achita datoriile, bancherii și creditorii îl pot folosi, de asemenea, pentru a evalua solvabilitatea unei entități comerciale. Pentru investitori și creditori, acesta ajută la determinarea dacă dividendele și împrumuturile vor fi sau nu plătite la timp. Considerați, de obicei, ultimii în timpul lichidării unei întreprinderi, acționarii se pot referi la acest număr pentru a calcula dividendele și a decide dacă ar trebui să primească mai mult. O rată mai mare înseamnă, de obicei, mai multe dividende de distribuit).

În general, rata de acoperire a fluxului de numerar examinează veniturile unei companii și dacă resursele sunt sau nu sunt maximizate pentru a produce cel mai bun flux de numerar operațional potențial. Această perspectivă ajută, de asemenea, factorii de decizie să cântărească factorii care afectează atât operațiunile și obiectivele lor pe termen scurt, cât și pe termen lung. În plus, oferă o perspectivă istorică asupra afacerii. De exemplu, modul în care capacitatea sa de plată a datoriilor s-a îmbunătățit de-a lungul timpului sau ce se poate face pentru a o îmbunătăți.

Concluzie privind rata de acoperire a fluxului de numerar

  • Rata de acoperire a fluxului de numerar măsoară capacitatea unei companii de a-și plăti datoriile pe o anumită perioadă.
  • Această formulă necesită două variabile: fluxul de numerar operațional și datoria totală.
  • Raportul de acoperire a fluxului de numerar este exprimat ca un număr care reprezintă cât de mult mai mult venit are o companie în raport cu datoria sa totală pentru o anumită perioadă.

Cash Flow Coverage Ratio Calculator

Puteți utiliza calculatorul raportului de acoperire a fluxului de numerar de mai jos pentru a determina rapid capacitatea companiei dvs. de a vă plăti datoriile prin introducerea numerelor necesare.

.