Chiar dacă înregistrăm câștiguri din investiții, s-ar putea să nu facem niciun progres financiar dacă câștigurile noastre din investiții nu depășesc cele două amenințări gemene ale inflației și impozitelor. De exemplu, dacă în acest an câștigăm 3%, dar inflația este de 5%, pierdem bani – iar pierderea ar fi și mai mare odată ce luăm în calcul impozitele.

În secțiunea anterioară, am văzut că o pierdere de 5% din investiții este mai dăunătoare decât o inflație de 5%. Anterior, am văzut, de asemenea, că pedeapsa unei pierderi investiționale de 25% era mai mare decât beneficiul unui câștig investițional de 25%.

Aceasta ne mai lasă o ultimă comparație: Cum se compară paguba provocată de inflație cu beneficiul unui câștig din investiții? Dacă câștigăm 5% într-un an, înmulțim valoarea portofoliului nostru cu 1,05. Între timp, dacă vrem să cunoaștem pierderea puterii de cumpărare din cauza unei inflații de 5%, vom înmulți valoarea portofoliului nostru cu 0,952 (produsul 1/1,05). Așadar, ce se întâmplă dacă avem un an în care avem atât un câștig investițional de 5%, cât și o inflație de 5%? Am face următorul calcul:

1,05 x (1/1,05) = 1

Cu alte cuvinte, paguba provocată de o inflație de 5% este egală cu beneficiul unui câștig investițional de 5%. În scopuri de calcul aproximativ, investitorii scad uneori rata inflației din câștigul lor nominal (înainte de inflație) pentru a obține câștigul lor real (după inflație). Acest lucru produce un rezultat precis atunci când ambele sunt identice – dar nu și altfel.

Să spunem că aveți un câștig nominal de 10% și că inflația este de 4%. Dacă pur și simplu scădeți inflația de 4% din câștigul nominal de 10%, veți obține un câștig real de 6%. Dar pentru a obține un răspuns mai precis, ar trebui să faceți acest calcul: