Inversiunile pieței și tehnica Sushi Roll

Capturarea mișcărilor de trend ale unei acțiuni sau ale unui alt tip de activ poate fi profitabilă. Cu toate acestea, a fi prins într-o inversare este ceea ce se tem cei mai mulți comercianți care urmăresc trendurile acțiunilor. O inversare este în orice moment în care direcția de trend a unei acțiuni sau a unui alt tip de activ se schimbă. A fi capabil să detecteze potențialul unei inversări semnalează unui trader că ar trebui să ia în considerare ieșirea din tranzacția lor atunci când condițiile nu mai par favorabile. Semnalele de inversare pot fi, de asemenea, folosite pentru a declanșa noi tranzacții, deoarece inversarea poate determina începerea unei noi tendințe.

În cartea sa „The Logical Trader”, Mark Fisher discută tehnici de identificare a potențialelor vârfuri și minime ale pieței. Deși tehnicile lui Fisher servesc aceluiași scop ca și modelele grafice de tip „head and shoulders” sau „double top/bottom chart patterns” discutate în lucrarea fundamentală a lui Thomas Bulkowski „Encyclopedia of Chart Patterns”, metodele lui Fisher furnizează semnale mai devreme, oferind investitorilor un avertisment timpuriu cu privire la posibilele schimbări în direcția tendinței actuale.

O tehnică pe care Fisher o discută se numește „sushi roll”. Deși nu are nicio legătură cu mâncarea, aceasta a fost concepută în timpul unui prânz în timpul căruia mai mulți traderi au discutat despre configurațiile de piață.

Modelul Sushi Roll Reversal

Fisher definește modelul sushi roll reversal ca fiind o perioadă de 10 bare în care primele cinci (bare interioare) sunt limitate într-o gamă îngustă de maxime și minime, iar cele de a doua cinci (bare exterioare) le înglobează pe primele cinci atât cu un maxim mai mare, cât și cu un minim mai mic. Modelul este similar cu un model engulfing bearish sau bullish, cu excepția faptului că, în loc de un model format din două bare unice, acesta este compus din mai multe bare.

Când modelul sushi roll apare într-o tendință descendentă, acesta avertizează asupra unei posibile inversări de tendință, arătând o potențială oportunitate de a cumpăra sau de a ieși dintr-o poziție scurtă. Dacă modelul sushi roll apare în timpul unui trend ascendent, traderul ar putea vinde o poziție lungă sau, eventual, ar putea intra pe o poziție scurtă.

În timp ce Fisher discută despre modelele cu cinci sau zece bare, nici numărul și nici durata barelor nu sunt stabilite în piatră. Trucul este de a identifica un model format din numărul de bare atât interioare, cât și exterioare, care se potrivește cel mai bine, având în vedere acțiunea sau marfa aleasă și folosind un interval de timp care se potrivește cu timpul total dorit în tranzacție.

Al doilea model de inversare a tendinței pe care Fisher îl explică este recomandat pentru traderul pe termen mai lung și se numește săptămâna de inversare exterioară. Acesta este similar cu o rolă de sushi, cu excepția faptului că folosește date zilnice care încep într-o zi de luni și se termină într-o zi de vineri. Modelul are o durată totală de 10 zile și apare atunci când o săptămână de cinci zile de tranzacționare în interiorul unei săptămâni este urmată imediat de o săptămână exterioară sau de o săptămână de înglobare cu un maxim mai mare și un minim mai mic.

Testarea modelului Sushi Roll Reversal

Un test a fost efectuat pe NASDAQ Composite Index pentru a vedea dacă modelul sushi roll ar fi putut ajuta la identificarea punctelor de cotitură pe o perioadă de 14 ani, între 1990 și 2004. În cazul dublării perioadei săptămânii de inversare exterioară la două secvențe de 10 bare zilnice, semnalele au fost mai puțin frecvente, dar s-au dovedit mai fiabile. Construirea graficului a constat în utilizarea a două săptămâni de tranzacționare una după alta, astfel încât modelul a început într-o zi de luni și a avut nevoie în medie de patru săptămâni pentru a se finaliza. Acest model a fost considerat rolling inside/outside reversal (RIOR).

Care secțiune de două săptămâni a modelului (două bare pe un grafic săptămânal, ceea ce echivalează cu 10 zile de tranzacționare) este conturată de un dreptunghi. Liniile de trend magenta arată tendința dominantă. Modelul acționează adesea ca o bună confirmare a faptului că tendința s-a schimbat și va fi urmată la scurt timp după aceea de o rupere a liniei de trend.

După ce se formează modelul, un stop loss poate fi plasat deasupra modelului pentru tranzacțiile scurte sau sub model pentru tranzacțiile lungi.

Testul a fost efectuat pe baza modului în care ar fi funcționat inversarea rolling inside/outside reversal (RIOR) pentru a intra și a ieși de pe poziții lungi, în comparație cu un investitor care utilizează o strategie buy-and-hold. Chiar dacă indicele compozit NASDAQ a atins maximul de 5132 în martie 2000 (din cauza corecției de aproape 80% care a urmat), cumpărarea la 2 ianuarie 1990 și menținerea până la sfârșitul perioadei de testare, la 30 ianuarie 2004, ar fi adus investitorului care a cumpărat și a păstrat 1585 de puncte în 3 567 de zile de tranzacționare (14,1 ani). Investitorul ar fi obținut un randament mediu anual de 10,66%.

Traderul care a intrat pe o poziție lungă la deschiderea zilei care a urmat unui semnal de cumpărare RIOR (ziua 21 a modelului) și care a vândut la deschiderea zilei care a urmat unui semnal de vânzare, ar fi intrat în prima tranzacție pe 29 ianuarie 1991 și ar fi ieșit din ultima tranzacție pe 30 ianuarie 2004 (odată cu terminarea testului). Acest comerciant ar fi efectuat un total de 11 tranzacții și ar fi fost pe piață timp de 1.977 de zile de tranzacționare (7,9 ani) sau 55,4% din timp.

Cu toate acestea, acest comerciant ar fi avut rezultate substanțial mai bune, capturând un total de 3.531,94 puncte sau 225% din strategia buy-and-hold. Atunci când se ia în considerare timpul petrecut pe piață, randamentul anual al traderului RIOR ar fi fost de 29,31%, fără a include costul comisioanelor.

Utilizarea datelor săptămânale

Același test a fost efectuat pe NASDAQ Composite Index folosind date săptămânale: folosind 10 săptămâni de date în loc de 10 zile (sau două săptămâni) folosite mai sus. De data aceasta, primul dreptunghi sau dreptunghiul interior a fost setat la 10 săptămâni, iar al doilea dreptunghi sau dreptunghiul exterior la opt săptămâni, deoarece s-a constatat că această combinație este mai bună la generarea de semnale de vânzare decât două dreptunghiuri de cinci săptămâni sau două dreptunghiuri de 10 săptămâni.

În total, au fost generate cinci semnale, iar profitul a fost de 2.923,77 puncte. Comerciantul ar fi fost pe piață timp de 381 (7,3 ani) din totalul de 713,4 săptămâni (14,1 ani), sau 53% din timp. Acest lucru înseamnă un randament anual de 21,46%. Sistemul RIOR săptămânal este un bun sistem de tranzacționare primar, dar este poate cel mai valoros ca instrument pentru furnizarea de semnale de rezervă pentru sistemul zilnic discutat înainte de acest exemplu.

Confirmarea inversării de tendință

Indiferent dacă a fost folosită o bară de 10 minute sau bare săptămânale, sistemul de tranzacționare cu inversare de tendință a funcționat bine în cadrul testelor, cel puțin în perioada de testare, care a inclus atât un trend ascendent, cât și un trend descendent substanțial.

Cu toate acestea, orice indicator utilizat în mod independent poate pune un trader în dificultate. Un pilon al analizei tehnice este importanța confirmării. O tehnică de tranzacționare este mult mai fiabilă atunci când există un indicator secundar utilizat pentru a confirma semnalele.

Datorită riscului pe care îl implică încercarea de a alege un top sau un minim al pieței, este esențial ca, cel puțin, traderul să utilizeze o rupere a liniei de trend pentru a confirma un semnal și să utilizeze întotdeauna un stop loss în cazul în care se înșeală. În testele noastre, indicele de rezistență relativă (RSI) a oferit, de asemenea, o bună confirmare la multe dintre punctele de inversare sub forma unei divergențe negative.

Inversiunile sunt cauzate de mișcări către noi maxime sau minime. Prin urmare, aceste modele vor continua să se desfășoare pe piață și în viitor. Un investitor poate urmări aceste tipuri de tipare, împreună cu confirmarea din partea altor indicatori, pe graficele prețurilor curente.

The Bottom Line

Timing trades to enter at market bottoms and exit at tops will always involve risk. Tehnici precum rulajul sushi, săptămâna de inversare exterioară sau rulajul de inversare interioară/exterioară – atunci când sunt utilizate împreună cu un indicator de confirmare – pot fi strategii de tranzacționare foarte utile pentru a ajuta traderul să își maximizeze și să își protejeze banii câștigați cu greu.