Venture Capital

Co to jest Venture Capital?

Jest to prywatna lub instytucjonalna inwestycja w firmy we wczesnym stadium rozwoju / start-up (nowe przedsięwzięcia). Zgodnie z definicją, przedsięwzięcia wiążą się z ryzykiem (mają niepewny wynik) w oczekiwaniu na znaczny zysk. Venture Capital to pieniądze inwestowane w przedsiębiorstwa, które są małe lub istnieją tylko jako inicjatywa, ale mają ogromny potencjał rozwoju. Ludzie, którzy inwestują te pieniądze, nazywani są inwestorami venture capital (VC). Inwestycja venture capital jest dokonywana, gdy inwestor venture capital kupuje udziały takiej firmy i staje się partnerem finansowym w biznesie.

Inwestycja venture capital jest również określana jako kapitał ryzyka lub kapitał ryzyka pacjenta, ponieważ obejmuje ryzyko utraty pieniędzy, jeśli przedsięwzięcie nie powiedzie się i zajmuje średni lub długi okres czasu, aby inwestycje przyniosły owoce.

Venture Capital zazwyczaj pochodzi od inwestorów instytucjonalnych i osób o wysokiej wartości netto i jest łączony przez specjalne firmy inwestycyjne.

Jest to pieniądze dostarczone przez inwestora zewnętrznego do finansowania nowego, rozwijającego się lub kłopotliwego biznesu. Inwestor dostarczający kapitału podwyższonego ryzyka zapewnia finansowanie, wiedząc, że istnieje znaczne ryzyko związane z przyszłymi zyskami firmy i przepływami pieniężnymi. Kapitał jest inwestowany w zamian za udział kapitałowy w firmie, a nie podany jako pożyczka.

Venture Capital jest najbardziej odpowiednią opcją dla finansowania kosztownego źródła kapitału dla firm i najbardziej dla firm mających duże wymagania kapitałowe z góry, które nie mają innych tanich alternatyw. Oprogramowanie i inne własności intelektualnej są zazwyczaj najczęstsze przypadki, których wartość jest niesprawdzona. Dlatego też, finansowanie venture capital jest najbardziej rozpowszechnione w szybko rozwijających się dziedzinach technologii i biotechnologii.

Cechy inwestycji venture capital

• Wysokie ryzyko
• Brak płynności
• Długi horyzont czasowy
• Udział kapitałowy i zyski kapitałowe
• Inwestycje venture capital są dokonywane w innowacyjne projekty
• Dostawcy venture capital uczestniczą w zarządzaniu spółką

Metody finansowania Venture capital

• Kapitał własny
• obligacje partycypacyjne
• pożyczka warunkowa

PROCES FUNDOWANIA: Approaching a Venture Capital for funding as a Company

Proces finansowania venture capital obejmuje zazwyczaj cztery fazy rozwoju firmy:

• Generowanie pomysłu
• Start-up
• Ramp up
• Exit

Krok 1: Generowanie pomysłu i złożenie biznesplanu

Wstępnym krokiem w zbliżaniu się do Venture Capital jest złożenie biznesplanu. Plan powinien zawierać poniższe punkty:

• Powinno być streszczenie propozycji biznesowej
• Opis możliwości oraz potencjału i wielkości rynku
• Przegląd istniejącego i oczekiwanego scenariusza konkurencyjnego
• Szczegółowe projekcje finansowe
• Szczegółowe informacje na temat zarządzania firmą

Podlega szczegółowej analizie złożonego planu, przez Venture Capital w celu podjęcia decyzji o podjęciu projektu lub nie.

Krok 2: Spotkanie wstępne

Po przeprowadzeniu wstępnego badania przez VC i znalezieniu projektu zgodnie z ich preferencjami, odbywa się spotkanie jeden do jednego, które jest nazywane w celu omówienia projektu w szczegółach. Po spotkaniu VC ostatecznie decyduje, czy przejść do etapu due diligence procesu.

Krok 3: Due Diligence

Faza due diligence różni się w zależności od charakteru propozycji biznesowej. Proces ten obejmuje rozwiązywanie zapytań związanych z referencjami klientów, oceny produktu i strategii biznesowej, wywiady z kierownictwem i inne tego typu wymiany informacji w tym okresie czasu.

Krok 4: Term Sheets i finansowanie

Jeśli faza due diligence jest zadowalająca, VC oferuje term sheet, który jest niewiążącym dokumentem wyjaśniającym podstawowe warunki umowy inwestycyjnej. Term sheet jest na ogół negocjowalny i musi być uzgodniony przez wszystkie strony, po czym po ukończeniu dokumentów prawnych i prawnego due diligence fundusze są udostępniane.

Typy finansowania venture capital

Różne rodzaje venture capital są klasyfikowane według ich zastosowań na różnych etapach działalności gospodarczej. Trzy główne rodzaje kapitału podwyższonego ryzyka to finansowanie wczesnego etapu, finansowanie ekspansji oraz finansowanie przejęcia/wykupu.

Procedura finansowania venture capital zostaje zakończona w sześciu etapach finansowania odpowiadających okresom rozwoju przedsiębiorstwa

• Pieniądze zalążkowe: Niski poziom finansowania dla udowodnienia i urzeczywistnienia nowego pomysłu
• Start-up: Nowe firmy potrzebujące funduszy na wydatki związane z marketingiem i rozwojem produktu
• First-Round: Finansowanie produkcji i wczesnej sprzedaży
• Second-Round: Operational capital given for early stage companies which are selling products, but not returning a profit
• Third-Round: Znany również jako finansowanie Mezzanine, są to pieniądze na rozszerzenie nowo korzystnej firmy
• Fourth-Round: Zwane również finansowaniem pomostowym, 4 runda jest proponowana do finansowania procesu „wchodzenia na giełdę”

A)Early Stage Financing:

Early stage financing has three sub divisions seed financing, start up financing and first stage financing.

• Finansowanie zalążkowe jest zdefiniowane jako niewielka kwota, którą przedsiębiorca otrzymuje w celu zakwalifikowania się do kredytu na rozpoczęcie działalności.
• Finansowanie na rozpoczęcie działalności jest udzielane firmom w celu zakończenia rozwoju produktów i usług.
• First Stage financing: Firmy, które wydały cały swój kapitał początkowy i potrzebują finansowania na rozpoczęcie działalności gospodarczej na pełną skalę są głównymi beneficjentami First Stage Financing.

B)Expansion Financing:

Expansion financing may be categorized into second-stage financing, bridge financing and third stage financing or mezzanine financing.

Second-stage finansowanie jest dostarczany do firm w celu rozpoczęcia ich ekspansji. Jest ono również znane jako finansowanie typu mezzanine. Jest ono udzielane w celu pomocy konkretnej firmie w ekspansji w sposób znaczący. Bridge finansowanie może być świadczone jako krótkoterminowe odsetki tylko opcja finansowania, jak również formy pomocy pieniężnej dla firm, które zatrudniają Initial Public Offers jako głównego strategii biznesowej.

C)Przejęcie lub wykupienia finansowania:

Przejęcie lub wykupienia finansowania jest skategoryzowane na przejęcie finansowania i zarządzania lub lewarowanego finansowania wykupu. Finansowanie przejęcia pomaga firmie nabyć pewne części lub całą firmę. Finansowanie zarządzania lub wykupu lewarowanego pomaga określonej grupie zarządzającej w uzyskaniu określonego produktu innej firmy.

Zalety kapitału wysokiego ryzyka

• Przynoszą bogactwo i wiedzę fachową do firmy
• Możliwe jest zapewnienie dużej sumy finansowania kapitałowego
• Przedsiębiorstwo nie ma obowiązku zwrotu pieniędzy
• Oprócz kapitału, zapewnia cenne informacje, zasoby, pomoc techniczną, aby firma odniosła sukces

Wady kapitału podwyższonego ryzyka

• Jako inwestorzy stają się częściowo właścicielami, autonomia i kontrola założyciela jest utracona
• Jest to długi i złożony proces
• Jest to niepewna forma finansowania
• Korzyści z takiego finansowania mogą być realizowane tylko w długim okresie

Droga wyjścia

Istnieją różne opcje wyjścia dla Venture Capital w celu spieniężenia ich inwestycji:

• IPO
• Promoter buyback
• Fuzje i przejęcia
• Sprzedaż innemu inwestorowi strategicznemu

Przykłady finansowania venture capital

• Kohlberg Kravis & Roberts (KKR), jeden z czołowych menedżerów aktywów inwestycji alternatywnych na świecie, zawarł ostateczną umowę o zainwestowaniu 150 mln USD (Rs 962crore) w Bombaju notowanego na giełdzie producenta poliestru JBF Industries Ltd. Firma przejmie 20% udziałów w JBF Industries, a także zainwestuje w zerokuponowe obowiązkowo zamienne akcje uprzywilejowane z 14,5% prawem głosu w jej singapurskiej spółce zależnej JBF Global Pte Ltd. Finansowanie zapewnione przez KKR pomoże JBF w ukończeniu bieżących projektów.

• Pepperfry.com, największy indyjski elektroniczny rynek meblowy, pozyskał 100 mln USD w nowej rundzie finansowania prowadzonej przez Goldman Sachs i Zodius Technology Fund. Pepperfry wykorzysta fundusze do rozszerzenia swojej obecności w miastach Tier III i Tier IV poprzez dodanie do swojej rosnącej floty pojazdów dostawczych. Otworzy również nowe centra dystrybucyjne oraz rozbuduje sieć usług stolarskich i montażowych. Jest to największa kwota inwestycji pozyskana przez sektor e-commerce w Indiach.

Conclusion:

Considering wysokie ryzyko związane z inwestycji venture capital komplementarne wysokie zyski oczekiwane, jeden powinien zrobić dokładne badania projektu rozważanego, ważąc stosunek ryzyka do zwrotu oczekiwanych. Jeden musi zrobić pracę domową zarówno na Venture Capital będących celem i na wymagania biznesowe.

.