Podstawy skarbowych papierów wartościowych

• Co to są skarbowe papiery wartościowe Stanów Zjednoczonych?
• Dlaczego powinienem kupić skarbowy papier wartościowy?
• Jakie rodzaje papierów wartościowych są oferowane inwestorom indywidualnym?
• Co to są bony skarbowe?
• Co to są obligacje skarbowe, obligacje, FRNS i TIPS?
• Co to są amerykańskie obligacje oszczędnościowe?
• Jakie rodzaje obligacji oszczędnościowych są dostępne?
• Czym różnią się bony skarbowe, banknoty, obligacje, FRN i TIPS od obligacji oszczędnościowych?
• Jak mogę kupić bon skarbowy, banknot, obligację lub TIPS?
• Co to jest aukcja skarbowa?
• Jak mogę się dowiedzieć, kiedy odbędzie się aukcja?
• Jak mogę wziąć udział w aukcji?
• Jak złożyć ofertę?
• Jaka jest minimalna kwota zakupu skarbowych papierów wartościowych?
• Czy mam wybór, gdzie przechowywane są moje skarbowe papiery wartościowe?
• Jakie funkcje oferuje system TreasuryDirect?
• Jakie funkcje oferuje system Commercial Book-Entry?
• Co to są STRIPS lub zerokuponowe papiery wartościowe?
• Jak mogę sprzedać swój skarbowy papier wartościowy przed terminem wykupu?
• Jak otrzymam moje odsetki i płatności główne?
• Co się stanie, gdy mój papier wartościowy osiągnie termin wykupu?
• Jak mogę uzyskać więcej informacji o skarbowych papierach wartościowych?

Co to są skarbowe papiery wartościowe Stanów Zjednoczonych?

Skarbowe papiery wartościowe Stanów Zjednoczonych są instrumentami dłużnymi. Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych emituje papiery wartościowe w celu pozyskania pieniędzy potrzebnych do funkcjonowania rządu federalnego.

Dlaczego powinienem kupić skarbowe papiery wartościowe?

Skarbowe papiery wartościowe są uważane za bezpieczną i pewną opcję inwestycyjną, ponieważ pełna wiara i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych gwarantuje, że odsetki i płatności główne będą wypłacane w terminie. Ponadto, większość skarbowych papierów wartościowych jest płynna, co oznacza, że można je łatwo sprzedać za gotówkę.

Jakie rodzaje papierów wartościowych są oferowane inwestorom indywidualnym?

Inwestorom indywidualnym sprzedajemy bony skarbowe, banknoty, obligacje, FRN-y, TIPS-y i amerykańskie obligacje oszczędnościowe.

Co to są bony skarbowe?

Bony skarbowe (lub bony skarbowe) to krótkoterminowe papiery wartościowe, których termin wykupu przypada w ciągu jednego roku lub mniej od daty emisji. Bony skarbowe są nabywane za cenę niższą lub równą ich wartości nominalnej, a po upływie terminu wykupu Skarb Państwa wypłaca odsetki od ich wartości nominalnej. Odsetki stanowią różnicę między ceną zakupu papieru wartościowego a kwotą płaconą w terminie wykupu (lub ceną sprzedaży, jeśli papier wartościowy zostanie sprzedany przed terminem wykupu). Na przykład, jeśli inwestor kupił 26-tygodniowy bon skarbowy o wartości 10 000 USD za 9 750 USD i trzymał go do terminu wykupu, odsetki wyniosłyby 250 USD.

, Co to są obligacje, bony skarbowe, FRN i TIPS? Jedyną różnicą między nimi jest długość okresu do wykupu. Termin wykupu obligacji skarbowych wynosi ponad rok, ale nie więcej niż 10 lat od daty ich emisji. Obligacje zapadają w terminie dłuższym niż 10 lat od daty emisji.

Obligacja FRN jest papierem wartościowym, którego płatność odsetek może zmieniać się w czasie. W miarę wzrostu stóp procentowych, płatności odsetkowe z tytułu tego papieru wartościowego będą rosły. Podobnie, gdy stopy procentowe spadają, płatności odsetkowe z tytułu tego papieru wartościowego będą maleć. Skarbowe FRN będą indeksowane do ostatniej 13-tygodk. aukcji bonów skarbowych o wysokiejszej stop usłudze przed okresem blokady, która jest najwyższą akceptowaną stopą dyskontową na aukcji bonów skarbowych.

Skarb Państwa sprzedaje również skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS). Odsetki są wypłacane co sześć miesięcy, a wartość główna TIPS jest korygowana w celu odzwierciedlenia inflacji lub deflacji mierzonej wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych – indeksem cen towarów i usług konsumpcyjnych dla wszystkich konsumentów miejskich (CPI-U) opracowanym przez Biuro Statystyki Pracy. W przypadku TIPS, półroczne płatności odsetkowe oraz płatność w terminie wykupu są obliczane na podstawie skorygowanej o inflację wartości głównej papieru wartościowego.

Czym są amerykańskie obligacje oszczędnościowe? Obligacje oszczędnościowe są skarbowymi papierami wartościowymi, które są płatne tylko do osoby, na którą są zarejestrowane. Obligacje oszczędnościowe zarabiają na odsetkach przez okres do 30 lat, ale można je wykupić po roku.

Jakie rodzaje obligacji oszczędnościowych są dostępne?

Możesz kupić dwa rodzaje obligacji oszczędnościowych: Obligacje Serii EE lub Obligacje Serii I. Przeczytaj więcej informacji o tych typach papierów wartościowych i porównaj obligacje oszczędnościowe I i EE.

Czym różnią się bony skarbowe, banknoty, obligacje, FRN i TIPS od obligacji oszczędnościowych?

W przeciwieństwie do obligacji oszczędnościowych, bony skarbowe, skrypty dłużne, obligacje, FRN-y i TIPS-y są zbywalne, więc można je kupić lub sprzedać na rynku papierów wartościowych. Możesz kupić bony skarbowe, banknoty, obligacje, FRN-y i TIPS-y za minimum 100 USD, a obligacje oszczędnościowe już za 25 USD.

Jak mogę kupić bon skarbowy, banknot, obligację, FRN lub TIPS?

Możesz kupić bony skarbowe, banknoty, obligacje, FRN-y lub TIPS-y na jednej z prowadzonych przez nas aukcji lub na rynku papierów wartościowych. Jeśli chcesz kupić skarbowy papier wartościowy na aukcji, załóż konto w TreasuryDirect (tylko dla ofert niekonkurencyjnych) lub skontaktuj się z instytucją finansową, maklerem lub dealerem rządowych papierów wartościowych.

Zobacz nadchodzące aukcje.

Co to jest aukcja skarbowa?

Każdy bon skarbowy, banknot, obligacja, FRN lub TIPS jest sprzedawany na aukcji skarbowej. Na tych aukcjach wszyscy zwycięscy oferenci otrzymują papiery wartościowe po tej samej cenie, która jest równa najwyższej stopie, rentowności lub marży dyskontowej spośród konkurencyjnych ofert. Pełne wyjaśnienie procesu aukcyjnego można znaleźć w naszym Jednolitym Okólniku Ofertowym, który znajduje się w Kodeksie Przepisów Federalnych (CFR) w 31 CFR Part 356.

Jak mogę się dowiedzieć, kiedy odbędzie się aukcja?

Przed każdą aukcją wydawany jest komunikat prasowy informujący o sprzedawanym papierze wartościowym, kwocie oferowanego papieru wartościowego, dacie aukcji i innych istotnych informacjach. Informacje te są dostępne w Wstępnym Harmonogramie Aukcji oraz w instytucji finansowej, u maklera lub dealera.

Jak mogę uczestniczyć w aukcji?

Możesz uczestniczyć w aukcji poprzez złożenie oferty na papier wartościowy, który chcesz kupić. Możesz składać oferty w sposób niekonkurencyjny lub konkurencyjny, ale nie w obu przypadkach na tej samej aukcji.

Jeśli licytujesz niekonkurencyjnie, otrzymasz pełną kwotę żądanego papieru wartościowego przy zwrocie określonym na tej aukcji. Dlatego nie musisz określać zwrotu, jaki chciałbyś otrzymać. Nie można składać ofert niekonkurencyjnych na więcej niż 5 mln USD na jednej aukcji. Większość inwestorów indywidualnych składa oferty w trybie niekonkurencyjnym.

Jeżeli składasz ofertę konkurencyjną, musisz określić zwrot – stopę dla bonów, rentowność dla banknotów, obligacji i TIPS lub marżę dyskontową dla FRN – który chciałbyś otrzymać. JeĪeli okreĞlony przez Ciebie zwrot jest zbyt wysoki, moĪesz nie otrzymaü Īadnych papierów wartoĞciowych lub tylko czĊĞü tego, co wylicytowałeĞ. Jednakże, można składać konkurencyjne oferty na znacznie większe kwoty niż niekonkurencyjne.

Jak złożyć swoją ofertę?

Możesz złożyć ofertę bezpośrednio przez TreasuryDirect (z wyjątkiem Cash Management Bills), TAAPS (z założonym kontem) lub możesz umówić się na zakup papierów wartościowych przez maklera, dealera lub instytucję finansową.

Jaka jest minimalna kwota zakupu skarbowych papierów wartościowych?

Minimalna kwota, za jaką można nabyć dany bon skarbowy, obligację, obligacje, FRN lub TIPS wynosi 100 USD. Dodatkowe kwoty muszą być wielokrotnością 100 USD.

Czy mam wybór co do miejsca przechowywania moich skarbowych papierów wartościowych?

Wszystkie skarbowe papiery wartościowe są emitowane w tak zwanej formie „book-entry” – wpisu do centralnej księgi elektronicznej. Swoje skarbowe papiery wartościowe można przechowywać w jednym z trzech systemów: TreasuryDirect, Legacy Treasury Direct (tylko istniejące rachunki) lub Commercial Book-Entry System. TreasuryDirect i Legacy Treasury Direct są bezpośrednimi systemami przechowywania, w których masz bezpośrednią relację z nami. (UWAGA: Legacy Treasury Direct jest stopniowo wycofywany.)

System Commercial Book-Entry jest pośrednim systemem posiadania, w którym posiadasz swoje papiery wartościowe w instytucji finansowej, u brokera rządowych papierów wartościowych lub dealera. System Commercial Book-Entry jest wielopoziomowym systemem, w którym uczestniczą Skarb Państwa, System Rezerwy Federalnej (działający jako agent Skarbu Państwa), banki, maklerzy, dealerzy i inne instytucje finansowe. Tak więc w systemie Commercial Book-Entry pomiędzy użytkownikiem a Skarbem Państwa może występować jeden lub więcej podmiotów.

Jakie funkcje oferuje TreasuryDirect?

T usluga TreasuryDirect zapewnia internetowe środowisko do kupowania i posiadania bonów skarbowych, banknotów, obligacji, FRN-ów i TIPS-ów, jak również obligacji oszczędnościowych. W systemie TreasuryDirect nie można kupować bonów Cash Management. Strona internetowa TreasuryDirect może być używana do otwarcia rachunku, przeprowadzania większości transakcji oraz dostępu do informacji o rachunku. Usługi online są dostępne 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu. Ty wyznaczasz konto lub konta finansowe, na które dokonujemy wpłat i z których dokonujemy wypłat. Nie pobieramy żadnych opłat przy otwieraniu konta lub zakupie papierów wartościowych. TreasuryDirect umożliwia prowadzenie rachunków zarówno dla osób fizycznych, jak i różnego rodzaju podmiotów, w tym trustów, spadków, korporacji, spółek itp. Zobacz Dowiedz się więcej o kontach podmiotów, aby uzyskać pełne informacje na temat typów rejestracji.

Jakie funkcje oferuje Commercial Book-Entry System?

W systemie Commercial Book-Entry System, będziesz utrzymywać relacje ze swoją instytucją finansową, brokerem lub dealerem i potencjalnie płacić opłaty za ich usługi. System Księgi Handlowej pozwala na łatwe kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych, jak również używanie ich jako zabezpieczenia. W systemie Commercial Book-Entry można również posiadać skarbowe papiery wartościowe w formie zdekompletowanej, znane jako STRIPS lub zerokuponowe.

Co to są STRIPS lub zerokuponowe papiery wartościowe?

STRIPS, znane również jako zerokuponowe papiery wartościowe, to skarbowe papiery wartościowe, które nie dokonują okresowych płatności odsetkowych. Uczestnicy rynku tworzą STRIPSy poprzez oddzielenie części odsetkowej od części kapitałowej skryptu dłużnego, obligacji skarbowej lub TIPS. Na przykład, 10-letnia obligacja skarbowa składa się z 20 płatności odsetkowych – jedna co sześć miesięcy przez 10 lat – oraz płatności głównej płatnej w terminie wykupu. Kiedy ten papier wartościowy jest „pozbawiony”, każda z 20 płatności odsetkowych oraz płatność główna stają się oddzielnymi papierami wartościowymi i mogą być przechowywane i przenoszone oddzielnie. Papiery STRIPS mogą być kupowane i sprzedawane wyłącznie za pośrednictwem instytucji finansowej, brokera lub dealera i przechowywane w Systemie Księgi Popytu.

Jak mogę sprzedać mój skarbowy papier wartościowy przed terminem wykupu?

Jeśli posiadasz swój papier wartościowy w Systemie Księgi Popytu, skontaktuj się ze swoją instytucją finansową, dealerem rządowych papierów wartościowych, brokerem lub doradcą inwestycyjnym. Usługa ta jest zazwyczaj odpłatna. Jeżeli posiadasz swój papier wartościowy w systemie TreasuryDirect lub Legacy Treasury Direct, możesz go przenieść na rachunek w Systemie Rejestrów Handlowych.

Jak otrzymam moje płatności odsetek i kapitału?

W systemie TreasuryDirect i Legacy Treasury Direct, Skarb Stanów Zjednoczonych dokonuje płatności odsetek i kapitału bezpośrednio na wybrany przez Ciebie rachunek finansowy. W systemie Commercial Book-Entry System, odsetki i płatności kapitałowe Skarbu Państwa mogą przepływać przez kilka instytucji w drodze do Ciebie. Na przykład, płatność może przejść z Rezerwy Federalnej do dużego banku, do mniejszego banku, do Twojego banku lub brokera, zanim dotrze do Ciebie.

Co się stanie, gdy mój papier wartościowy stanie się wymagalny?

Gdy Twój papier wartościowy stanie się wymagalny, płatność kapitału i końcowa płatność odsetek są dokonywane za pośrednictwem TreasuryDirect, Legacy Treasury Direct lub Commercial Book-Entry System. Zamiast przyjmować wypłatę kapitału, klienci TreasuryDirect mogą wybrać rolowanie kapitału w inny papier wartościowy poprzez zaplanowanie reinwestycji w ten papier wartościowy.

Jak mogę uzyskać więcej informacji o skarbowych papierach wartościowych?

Więcej informacji na temat skarbowych papierów wartościowych można znaleźć na stronie Treasury Marketable Securities.