Market Reversals and the Sushi Roll Technique

Capturing trending movements in a stock or other type of asset can be lucrative. Jednakże, złapanie się w odwrócenie jest to, co większość handlowców, którzy realizują trendów akcji strach. Odwrócenie jest kiedykolwiek kierunek trendu akcji lub innego rodzaju aktywów zmienia. Będąc w stanie dostrzec potencjał odwrócenia sygnalizuje przedsiębiorcy, że powinien rozważyć wyjście z ich handlu, gdy warunki nie wyglądają już korzystnie. Sygnały odwrócenia mogą być również wykorzystywane do uruchamiania nowych transakcji, ponieważ odwrócenie może spowodować rozpoczęcie nowego trendu.

W swojej książce „The Logical Trader,” Mark Fisher omawia techniki identyfikacji potencjalnych szczytów i dołów rynku. Podczas gdy techniki Fishera służą temu samemu celowi, co głowa i ramiona lub podwójny szczyt/dół, omówione w przełomowej pracy Thomasa Bulkowskiego „Encyclopedia of Chart Patterns”, metody Fishera dostarczają sygnałów wcześniej, dając inwestorom wczesne ostrzeżenie o możliwych zmianach w kierunku bieżącego trendu.

Jedna z technik omawianych przez Fishera nazywa się „sushi roll”. Chociaż nie ma ona nic wspólnego z jedzeniem, została wymyślona podczas lunchu, w trakcie którego wielu traderów dyskutowało o ustawieniach rynku.

Sushi Roll Reversal Pattern

Fisher definiuje sushi roll reversal pattern jako okres 10 słupków, w którym pierwsze pięć (wewnętrzne słupki) są ograniczone w wąskim zakresie wyżów i niżów, a drugie pięć (zewnętrzne słupki) obejmują pierwsze pięć z wyżem i niżem. Formacja ta jest podobna do niedźwiedziej lub byczej formacji engulfing, z wyjątkiem tego, że zamiast formacji dwóch pojedynczych słupków, składa się z wielu słupków.

Kiedy formacja sushi roll pojawia się w trendzie spadkowym, ostrzega o możliwym odwróceniu trendu, pokazując potencjalną okazję do kupna lub wyjścia z krótkiej pozycji. Jeśli formacja sushi roll pojawia się podczas trendu wzrostowego, inwestor może sprzedać długą pozycję lub wejść w krótką pozycję.

Podczas gdy Fisher omawia formacje pięcio- lub dziesięciotaktowe, ani liczba ani czas trwania taktów nie są ustalone w kamieniu. Sztuką jest zidentyfikowanie wzoru składającego się z liczby zarówno wewnętrznych jak i zewnętrznych słupków, które są najlepiej dopasowane, biorąc pod uwagę wybraną akcję lub towar i używając ram czasowych, które pasują do ogólnego pożądanego czasu w handlu.

Drugi wzór odwrócenia trendu, który Fisher wyjaśnia, jest zalecany dla długoterminowego inwestora i jest nazywany zewnętrznym tygodniem odwrócenia. Jest ona podobna do sushi roll, z tą różnicą, że wykorzystuje dane dzienne zaczynające się w poniedziałek i kończące w piątek. Wzór ten trwa w sumie 10 dni i występuje wtedy, gdy po pięciodniowym handlu wewnątrz jednego tygodnia następuje bezpośrednio tydzień zewnętrzny lub tydzień z wyższym wyżem i niższym niżem.

Testowanie Sushi Roll Reversal

Test został przeprowadzony na NASDAQ Composite Index, aby sprawdzić czy wzór sushi roll mógł pomóc w identyfikacji punktów zwrotnych w 14-letnim okresie pomiędzy 1990 a 2004 rokiem. Przy podwojeniu okresu zewnętrznego tygodnia odwrócenia do dwóch 10-dniowych sekwencji słupków, sygnały były rzadsze, ale okazały się bardziej wiarygodne. Konstruowanie wykresu polegało na wykorzystaniu dwóch tygodni handlowych wstecz, tak że formacja zaczynała się w poniedziałek i trwała średnio cztery tygodnie. Formacja ta została uznana za odwrócenie RIOR (rolling inside/outside reversal).

Każdy dwutygodniowy odcinek formacji (dwa słupki na wykresie tygodniowym, co odpowiada 10 dniom handlowym) jest zakreślony prostokątem. Linie trendu w kolorze magenta pokazują dominujący trend. Formacja ta często działa jako dobre potwierdzenie, że trend uległ zmianie i wkrótce po tym nastąpi przełamanie linii trendu.

Po uformowaniu się formacji, stop loss może być umieszczony powyżej formacji dla transakcji krótkich lub poniżej formacji dla transakcji długich.

Test został przeprowadzony w oparciu o to, w jaki sposób rolling inside/outside reversal (RIOR) do wejścia i wyjścia z długich pozycji wykonałby, w porównaniu do inwestora stosującego strategię buy-and-hold. Nawet jeśli NASDAQ composite osiągnął szczyt na poziomie 5132 w marcu 2000 roku (z powodu prawie 80% korekty, która nastąpiła później), kupno w dniu 2 stycznia 1990 roku i utrzymanie do końca okresu testowego w dniu 30 stycznia 2004 roku, nadal przyniosłoby inwestorowi kupującemu i trzymającemu 1585 punktów w ciągu 3567 dni handlowych (14,1 lat). Inwestor ten uzyskałby średni roczny zwrot w wysokości 10,66%.

Przedsiębiorca, który wszedł w długą pozycję na otwarciu dnia następującego po sygnale kupna RIOR (dzień 21 wzoru) i który sprzedał na otwarciu dnia następującego po sygnale sprzedaży, wszedłby w swoją pierwszą transakcję 29 stycznia 1991 r. i wyszedłby z ostatniej transakcji 30 stycznia 2004 r. (wraz z zakończeniem testu). Ten inwestor dokonałby łącznie 11 transakcji i byłby na rynku przez 1 977 dni handlowych (7,9 lat) lub 55,4% czasu.

Jednakże, ten inwestor zrobiłby znacznie lepiej, zdobywając łącznie 3 531,94 punktów lub 225% strategii „kup i trzymaj”. Kiedy czas na rynku jest brany pod uwagę, roczny zwrot inwestora RIOR wyniósłby 29.31%, nie wliczając w to kosztów prowizji.

Używając danych tygodniowych

Ten sam test został przeprowadzony na NASDAQ Composite Index używając danych tygodniowych: używając 10 tygodni danych zamiast 10 dni (lub dwóch tygodni) użytych powyżej. Tym razem, pierwszy lub wewnętrzny prostokąt został ustawiony na 10 tygodni, a drugi lub zewnętrzny prostokąt na osiem tygodni, ponieważ ta kombinacja okazała się lepsza w generowaniu sygnałów sprzedaży niż dwa pięciotygodniowe prostokąty lub dwa dziesięciotygodniowe prostokąty.

W sumie wygenerowano pięć sygnałów, a zysk wyniósł 2 923,77 punktów. Przedsiębiorca byłby na rynku przez 381 (7,3 lat) z całkowitych 713,4 tygodni (14,1 lat), lub 53% czasu. To daje roczną stopę zwrotu na poziomie 21,46%. Tygodniowy system RIOR jest dobrym podstawowym systemem handlowym, ale jest być może najbardziej wartościowy jako narzędzie do dostarczania sygnałów rezerwowych dla dziennego systemu omówionego przed tym przykładem.

Potwierdzenie odwrócenia trendu

Niezależnie od tego, czy użyto 10-minutowych czy tygodniowych słupków, system transakcyjny odwrócenia trendu działał dobrze w testach, przynajmniej w okresie testowym, który obejmował zarówno znaczący trend wzrostowy jak i spadkowy.

Jednakże, każdy wskaźnik używany niezależnie może wpędzić inwestora w kłopoty. Jednym z filarów analizy technicznej jest znaczenie potwierdzenia. Technika handlowa jest o wiele bardziej niezawodna, gdy istnieje wtórny wskaźnik używany do potwierdzenia sygnałów.

Zważywszy na ryzyko związane z próbą wybrania szczytu lub dna rynku, istotne jest, aby co najmniej, inwestor używał linii trendu do potwierdzenia sygnału i zawsze zatrudnia stop loss w przypadku, gdy się myli. W naszych testach, wskaźnik siły względnej (RSI) również dał dobre potwierdzenie w wielu punktach odwrócenia w postaci negatywnej dywergencji.

Odwrócenia są spowodowane przez ruchy do nowych wyżów lub niżów. W związku z tym, te formacje będą nadal występować na rynku w przyszłości. Inwestor może obserwować tego typu wzorce, wraz z potwierdzeniem przez inne wskaźniki, na bieżących wykresach cenowych.

Dolna linia

Timing transakcji, aby wejść na dno rynku i wyjść na szczyty zawsze będzie wiązał się z ryzykiem. Techniki takie jak sushi roll, outside reversal week, lub rolling inside/outside reversal – kiedy są stosowane w połączeniu ze wskaźnikiem potwierdzającym – mogą być bardzo użytecznymi strategiami handlowymi, aby pomóc inwestorowi zmaksymalizować i chronić swoje ciężko zarobione pieniądze.

.