Per quanto riguarda i guadagni degli investimenti, potremmo non fare alcun progresso finanziario se i nostri guadagni non superano le minacce gemelle di inflazione e tasse. Per esempio, se quest’anno guadagniamo il 3% ma l’inflazione è al 5%, stiamo perdendo soldi – e la perdita sarebbe ancora maggiore una volta che consideriamo le tasse.

Nella sezione precedente, abbiamo visto che una perdita del 5% degli investimenti è più dannosa del 5% di inflazione. In precedenza, abbiamo anche visto che la punizione di una perdita del 25% degli investimenti era maggiore del beneficio di un guadagno del 25% degli investimenti.

Ci rimane un ultimo confronto: Come si confronta il danno dell’inflazione con il beneficio di un guadagno di investimento? Se guadagniamo il 5% in un anno, moltiplichiamo il valore del nostro portafoglio per 1,05. Se invece vogliamo conoscere la perdita di potere d’acquisto dovuta all’inflazione del 5%, moltiplichiamo il valore del nostro portafoglio per 0,952 (il prodotto di 1/1,05). Quindi, cosa succede se abbiamo un anno con un guadagno di investimento del 5% e un’inflazione del 5%? Faremmo questo calcolo:

1,05 x (1/1,05) = 1

In altre parole, il danno dell’inflazione al 5% è uguale al beneficio di un guadagno del 5% degli investimenti. Per scopi di calcolo approssimativi, gli investitori a volte sottraggono il tasso di inflazione dal loro guadagno nominale (prima dell’inflazione) per ottenere il loro guadagno reale (dopo l’inflazione). Questo produce un risultato accurato quando entrambi sono uguali, ma non altrimenti.

Diciamo che hai un guadagno nominale del 10% e l’inflazione è al 4%. Se si sottrae semplicemente l’inflazione del 4% dal rendimento nominale del 10%, si ottiene un rendimento reale del 6%. Ma per avere una risposta più accurata, dovreste fare questo calcolo:

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