“Dato quanto sono bassi i rendimenti, pensiamo che il rischio sia giustificato e premiato”, ha detto a MarketWatch Todd Rosenbluth, capo della ricerca sui fondi comuni e scambiati di CFRA. “Dato il probabile miglioramento economico nel 2021, e con i tassi di interesse così bassi, pensiamo che gli investitori siano saggi ad assumere il rischio di credito come hanno fatto.”

Gli investitori continuano a versare denaro in ETF obbligazionari di tutti i tipi nel 2020, con $ 66 miliardi che fluiscono in ETF di obbligazioni societarie nell’anno fino ad oggi, i dati CFRA mostrano, quasi il doppio della quantità che scorre nel mercato ampio delle azioni statunitensi.Azioni degli Stati Uniti ($38 miliardi) o materie prime metalliche ($37 miliardi.)

Top investment grade corporate bond ETF
Nome, ticker YTD return Assets 30-day SEC yield
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF LQD 8.5% $57 miliardi 1,90%
Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF VCIT 7,3% $38 miliardi 1,65%
Vanguard Short-term Corporate Bond ETF VCSH 4.0% $31 miliardi ,90%
iShares Short-Term Corporate Bond ETF IGSB 4,1% $20 miliardi ,92%
Fonti: CFRA’s First Bridge Database, siti web dei fondi

Fino ad ora, il 70% di quei 66 miliardi di dollari è andato in ETF investment-grade. Ma nell’ultimo mese, i dati CFRA mostrano che meno della metà di tutti gli afflussi di obbligazioni societarie sono andati in fondi investment grade.

I migliori ETF di obbligazioni societarie ad alto rendimento
Nome, ticker Rendimento a 30 giorni Attività Rendimento SEC a 30 giorni
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF HYG -0.67% $30 miliardi 4,38%
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF JNK -0.80% $13 miliardi 4,77%
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF USHY 0,02% $5,7 miliardi 5.14%
iShares 0-5 anni High Yield Corporate Bond ETF SHYG -1,83% $4,8 miliardi 4,86%
Fonti: CFRA’s First Bridge Database, siti web dei fondi

Gli investitori interessati agli ETF di obbligazioni spazzatura dovrebbero considerare alcuni fattori. La tabella qui sopra mostra la performance fino al 21 agosto e l’attuale rendimento SEC a 30 giorni. Inoltre, Rosenbluth ha detto, con rendimenti così bassi, la commissione di gestione del fondo diventa molto importante. “Vuoi pagare il meno possibile alla gestione”, ha detto.

Infatti, la sua analisi mostra che gli ETF ad alto rendimento più economici stanno guadagnando terreno su alcuni dei più grandi attori del mercato. L’iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF, il fondo più grande e quello più probabilmente usato come strumento di trading tattico dagli investitori istituzionali, carica 40 punti base. Un concorrente più piccolo, l’Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF, HYLB che carica solo 15 punti base, ha visto più o meno gli stessi afflussi nell’ultimo mese.

Anche da notare: mentre non c’è garanzia di nulla in nessun mercato finanziario, la Federal Reserve ha comprato sia obbligazioni societarie che ETF di obbligazioni societarie nel tentativo di portare stabilità e liquidità al mercato e un certo supporto all’economia generale.

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