Nel gennaio del 1980 l’oro ha raggiunto la cifra record di 850 dollari l’oncia. Dopo aver raggiunto queste altezze vertiginose è poi precipitato verso il basso ed è rimasto costante nella gamma di 300-400 dollari per alcuni anni prima di iniziare a salire di nuovo a nuovi livelli.
Ora l’oro ha sfondato la barriera dei 900 dollari l’oncia e alcuni investitori e analisti si stanno chiedendo: sarà una ripetizione del picco dell’oro del 1980?
In realtà, ci sono molte differenze tra il picco del 1980 nel prezzo dell’oro e l’attuale aumento del valore dell’oro, non ultima delle quali è la tendenza a lungo termine che si sta verificando. Nel 1980 l’oro è praticamente schizzato in alto come un proiettile uscito da una pistola e poi, come un proiettile, ha rallentato ed è tornato sulla terra.
Storia
Nel gennaio del 1980 l’oro era fissato ad un prezzo record di 850 dollari l’oncia mentre l’alta inflazione, i forti prezzi del petrolio, l’intervento sovietico in Afghanistan così come l’impatto della rivoluzione iraniana spingevano gli investitori a comprare pesantemente il metallo.
Adeguando per l’inflazione, il prezzo record del 1980 era in realtà di 2.079 dollari l’oncia ai prezzi del 2006, mentre, secondo la società di consulenza sui metalli preziosi GFMS, il prezzo medio reale nel 1980 è stato calcolato a 1.503 dollari.
Come risultato della rimozione del gold standard da parte di Nixon nel 1971, quel poco di vita che era rimasto nella Bretton Woods, costruita durante la devastazione della seconda guerra mondiale per aiutare l’Europa a recuperare la sua fiducia nel credito e nell’accordo sulle valute è stato ucciso. Il risultato?
“L’inflazione nella maggior parte dei paesi alla fine del 1979 era a due cifre”, scrive Peter Bernstein nel suo classico The Power of Gold. Indicando il picco dei prezzi del petrolio guidato dall’OPEC, egli nota anche che “le condizioni politiche erano forse ancora più spaventose.”
“I radicali iraniani nel novembre 1979 presero il controllo dell’ambasciata statunitense a Teheran… Allo stesso tempo, i russi stavano costruendo la loro forza nello Yemen meridionale vicino all’Arabia Saudita, vicino al confine dell’Afghanistan con l’Iran, e vicino al confine della Bulgaria con la Jugoslavia.”
Date chiave nella storia dell’oro
Queste sono alcune date chiave nella storia del commercio dell’oro che coprono il periodo dai primi anni ’70 fino al gennaio 2008, compreso il periodo in cui l’oro è salito, è sceso e, come la fenice, è risorto di nuovo.
Nell’agosto 1971, ha tolto il dollaro dal gold standard. Con alcune variazioni minori, questo era in vigore dall’accordo di Bretton Woods del 1944 e fissò il tasso di conversione per un’oncia di Troy d’oro a 35 dollari.

Nell’agosto 1972, gli Stati Uniti svalutarono il dollaro a 38 dollari per oncia d’oro.
Nel marzo 1973, la maggior parte dei principali paesi adottarono un sistema di tassi di cambio fluttuanti.
Poi, nel maggio 1973, gli Stati Uniti svalutarono nuovamente il dollaro, a 42,22 dollari per oncia.
Gennaio 1980. L’oro raggiunge il livello record di 850 dollari per oncia. L’alta inflazione a causa dei forti prezzi del petrolio, l’intervento sovietico in Afghanistan e l’impatto della rivoluzione iraniana, che ha spinto gli investitori a muoversi nel metallo.
Nell’agosto 1999, l’oro è sceso al minimo storico a 251,70 dollari per la preoccupazione che le banche centrali riducessero le riserve d’oro mentre, allo stesso tempo, le compagnie minerarie vendevano oro nei mercati a termine per proteggersi dal calo dei prezzi.
Nell’ottobre 1999, l’oro ha raggiunto un massimo di due anni a 338 dollari dopo un accordo di 15 banche centrali europee per limitare le vendite di oro.
Durante il febbraio 2003, l’oro ha raggiunto un massimo di 4 anni e mezzo sull’acquisto di beni rifugio nel periodo precedente al conflitto con l’Iraq.
Poi, tra il dicembre 2003 e il gennaio 2004, l’oro ha superato i 400 dollari, raggiungendo i livelli scambiati l’ultima volta nel 1988. Gli investitori hanno iniziato a comprare sempre più oro come assicurazione di rischio per i portafogli.
Nel novembre 2005, l’oro spot sale sopra i 500 dollari per la prima volta dal dicembre 1987, quando lo spot ha colpito 502,97 dollari.
L’11 aprile 2006, e i prezzi dell’oro superano il prossimo grande livello di 600 dollari l’oncia, il più alto dal dicembre 1980, con fondi e investitori che versano denaro in materie prime su un dollaro debole, prezzi del petrolio fermi e preoccupazioni geopolitiche.
Il 12 maggio 2006, i prezzi dell’oro hanno raggiunto il picco di 730 dollari l’oncia. Questo è stato il livello più alto dal gennaio 1980, con fondi e investitori che si sono riversati sulle materie prime a causa della debolezza del dollaro, dei prezzi del petrolio e delle tensioni politiche sulle ambizioni nucleari dell’Iran.
Giugno 14, 2006 l’oro scende del 26 per cento a 543 dollari dal suo picco di 26 anni dopo che gli investitori e gli speculatori sono andati in una raffica di prese di profitto.
Nov 7, 2007, l’oro spot raggiunge un massimo di 28 anni di 845,40 dollari l’oncia.
Gennaio 2, 2008, l’oro rompe sopra 850 dollari per la prima volta dal 1980.
Gennaio 8, 2008, l’oro colpisce il record di 875,80 dollari. (Fonti: GFMS, World Gold Council, Commodity Research Bureau e database Reuters).

12 gennaio 2008, ora l’oro ha superato i 900 dollari l’oncia e sembra destinato a raggiungere i magici 1000 dollari l’oncia.
Perché l’oro
Si possono trovare alcune somiglianze tra i due massimi, ma c’è una marcata differenza tra i due che mostra che quest’ultimo massimo non è un picco ma una tendenza continua.
Nel libro “2008 Gold Should Glitter” di James Turk, egli commenta

“Anche se il precedente record dell’oro di 850 dollari raggiunto nel gennaio del 1980 è oggetto di attenzione, raramente la gente considera che un dollaro del 1980 aveva sostanzialmente più potere d’acquisto di un dollaro del 2007. Aggiustando per 27 anni di inflazione, ci vogliono 2.208 dollari oggi per eguagliare il potere d’acquisto di 850 dollari nel gennaio 1980. Quindi, secondo questa misura, l’oro è ancora lontano da un vero record”

Prosegue con:

“Un’altra misura utile per determinare il valore relativo dell’oro può essere fatta confrontando l’oro con il Dow Jones Industrial Average. L’oro è sopravvalutato quando basta un’oncia per comprare il DJIA. Per esempio, negli anni ’30, un’oncia d’oro a 35 dollari comprava il DJIA, e lo ha fatto di nuovo nel 1980 quando un’oncia d’oro era 850 dollari e il DJIA era 800. Anche se questo rapporto è sceso da più di 40 once nel 2000, ci vogliono ancora 16 once d’oro per comprare il DJIA, il che significa che l’oro continua ad essere un valore relativamente buono mentre il DJIA è relativamente costoso ….”

Quindi l’oro è ancora relativamente, sottovalutato, o “economico” per così dire, e c’è ancora una lunga strada da percorrere per raggiungere l’inflazione.
L’attuale aumento è stato aiutato naturalmente dalla situazione attuale negli Stati Uniti e l’aumento del prezzo del petrolio, ma questi sono davvero contributivi piuttosto che causali.
Quello che è causale è la tendenza generale degli investitori che hanno meno fiducia nella valuta fiscale. Due componenti dell’economia attuale sono la passione dei governi per stampare più denaro per gestire il debito e la crisi del debito. E l’altra è il sistema bancario frazionario che permette alle banche di “creare creativamente denaro ai fini del debito”. Entrambe queste forze si oppongono a vicenda creando, nella loro scia, una marea crescente di inflazione e recessione.
Questo è forse, inconsciamente, compreso dalla maggior parte delle persone come una cosa non buona. Lo vedono nelle loro tasche con l’aumento dei prezzi, meno denaro disponibile, e pratiche più restrittive che circondano il loro controllo delle finanze.
Tutto questo nonostante le presse di stampa a caldo della zecca siano attivamente al lavoro per stampare più denaro, mentre le banche offrono più debito ma allo stesso tempo lottano con il debito che hanno.
Questa è probabilmente la causa principale dell’attenzione degli investitori e anche dell’uomo della strada verso l’oro. E questo non è qualcosa che andrà via presto.
Il futuro dell’oro
Molte analisi prevedono ulteriori aumenti dell’oro. Naturalmente ci sarà sempre l’inevitabile “correzione”, come viene chiamata. Questo è dove gli investitori, nel breve termine, decidono di prendere un profitto e il prezzo scende per un po’. Ma con l’oro attualmente sottovalutato e con le prime economie su quella che si potrebbe chiamare una base instabile a lungo termine, c’è molto spazio per l’oro per continuare il suo costante aumento fino a, alcuni dicono, oltre i 2000 dollari all’oncia.
Così sembra che il valore dell’oro abbia molto da recuperare