Prima di tutto, cerchiamo di essere chiari su cosa non è il day trading. Non è investire, che è il processo di acquisto di una quota di un bene che si spera costruisca un profitto a lungo termine. Quanto a lungo è soggettivo, ma gli investitori generalmente detengono beni per anni, anche decenni. E di solito si preoccupano delle imprese in cui investono. Cercano aziende che fanno profitti solidi, pagano i debiti in modo tempestivo, hanno una forte pipeline di prodotti ed evitano controversie.

Il day trading, d’altra parte, comporta l’acquisto e la vendita di titoli nello stesso giorno. I trader giornalieri spesso usano denaro preso in prestito per trarre vantaggio da piccoli movimenti di prezzo in azioni o indici altamente liquidi. In generale, seguono la stessa saggezza degli investitori a lungo termine: Cercano di comprare basso e vendere alto – solo che lo fanno in una finestra di tempo molto compressa.

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Potrebbe funzionare in questo modo. Diciamo che un day trader compra 1.000 azioni di un certo titolo alle 10:00. Alle 10:15, quando il prezzo comincia a salire, lui o lei lo vende. Se il titolo è aumentato di ½ (0,50 dollari) quando lui o lei vende, il day trader guadagna 500 dollari, meno la commissione. Se il nostro trader sta usando Scottrade, una popolare piattaforma di trading online, la commissione per le transazioni azionarie può variare da $7 a $27, dando al nostro trader un profitto netto nell’ordine di $493 a $473. Naturalmente, dobbiamo prendere in considerazione le tasse. Quando una persona vende un investimento che possiede da meno di un anno, il profitto viene tassato al tasso di guadagno personale della persona, che può arrivare fino al 35%. I guadagni di capitale a lungo termine, al contrario, non sono tassati ad un tasso più alto del 20 per cento. Chiaramente, la pianificazione fiscale è un elemento essenziale del day trading.

Se il profitto del nostro trader sembra una piccola cosa, ricordate che i trader giornalieri non fanno uno o due scambi al giorno – possono farne da 25 a 30. Quindi, moltiplicano i loro profitti aumentando il volume degli scambi. Per limitare i loro rischi, i trader giornalieri generalmente non possiedono azioni durante la notte perché i prezzi possono cambiare radicalmente da un giorno all’altro. Le notizie e gli annunci aziendali spesso guidano la volatilità del mercato, quindi i trader devono essere disponibili e pronti a rispondere con un attimo di preavviso. A differenza degli investitori, che possono aspettare che prevalga la logica o che si rendano disponibili ulteriori informazioni, i trader giornalieri si muovono rapidamente, prendendo decisioni in pochi minuti, anche secondi.

Tra i due estremi – investire per anni e fare trading in pochi secondi – esistono altri orizzonti di investimento e altri tipi di trading.Swing trading si riferisce a tenere una quota in un’azione o in una merce per diversi giorni.Position trading si riferisce a tenere una quota in un’azione o una merce per diverse settimane o mesi. Il diagramma qui sopra mostra come varia la tempistica di queste varie attività. Tutte comportano una certa quantità di rischio, ma il day trading è probabilmente il più rischioso e il più controverso. Quando esamineremo la storia del day trading, scopriremo da dove proviene la sua famigerata reputazione.