Piaci visszafordulások és a Sushi Roll technika

A részvények vagy más típusú eszközök trendszerű mozgásának megragadása jövedelmező lehet. Azonban a trendfordulókon való fennakadás az, amitől a legtöbb kereskedő, aki trendi részvényeket követ, fél. A fordulat bármikor bekövetkezik, amikor egy részvény vagy más típusú eszköz trendiránya megváltozik. Ha egy kereskedő képes észrevenni a fordulat lehetőségét, az jelzi neki, hogy fontolóra kell vennie a kereskedésből való kilépést, amikor a feltételek már nem tűnnek kedvezőnek. A megfordulást jelző jelzések új kereskedések indítására is felhasználhatók, mivel a megfordulás egy új trend elindulását eredményezheti.

Mark Fisher “The Logical Trader” című könyvében tárgyalja a potenciális piaci csúcsok és mélypontok azonosításának technikáit. Bár Fisher technikái ugyanazt a célt szolgálják, mint a Thomas Bulkowski “Encyclopedia of Chart Patterns” című korszakalkotó művében tárgyalt fej és váll vagy dupla csúcs/fenék grafikonminták, Fisher módszerei hamarabb adnak jelzést, így a befektetők időben figyelmeztetést kapnak az aktuális trend irányának lehetséges változásáról.

A Fisher által tárgyalt egyik technika az úgynevezett “sushi roll”. Bár ennek semmi köze az ételhez, egy ebéd során fogalmazódott meg, amely során több kereskedő megvitatta a piaci beállításokat.

Sushi Roll Reversal Pattern

Fisher úgy definiálja a sushi roll reversal patternt, mint egy 10 sávból álló időszakot, amelyben az első öt (belső sáv) a csúcsok és mélypontok egy szűk tartományába korlátozódik, és a második öt (külső sáv) elnyeli az első ötöt egy magasabb csúcs és egy alacsonyabb mélyponttal. A minta hasonló a bearish vagy bullish engulfing mintázathoz, azzal a különbséggel, hogy két egyetlen sávból álló minta helyett több sávból áll.

Amikor a sushi roll minta egy csökkenő trendben jelenik meg, akkor egy lehetséges trendfordulóra figyelmeztet, és potenciális lehetőséget mutat a vásárlásra vagy egy rövid pozícióból való kilépésre. Ha a sushi roll minta egy emelkedő trend során jelenik meg, a kereskedő eladhat egy hosszú pozíciót, vagy esetleg beléphet egy rövid pozícióba.

Míg Fisher öt vagy tíz sávos mintákat tárgyal, sem a sávok száma, sem az időtartam nincs kőbe vésve. A trükk az, hogy a kiválasztott részvény vagy árucikk esetében egy olyan mintázatot kell azonosítani, amely mind a belső, mind a külső sávok számából áll, amely a legjobban megfelel, és olyan időkeretet használ, amely megfelel a kereskedésben kívánt általános időnek.

A második trendforduló mintázat, amelyet Fisher elmagyaráz, a hosszabb távú kereskedőknek ajánlott, és külső fordulóhétnek nevezik. Hasonló a sushi rollhoz, kivéve, hogy napi adatokat használ, amelyek hétfőn kezdődnek és pénteken érnek véget. A minta összesen 10 napot vesz igénybe, és akkor fordul elő, amikor egy ötnapos, egy héten belüli kereskedési hetet azonnal egy külső vagy beömlő hét követ, magasabb magas és alacsonyabb mélyponttal.

A sushi roll fordulat tesztelése

A NASDAQ Composite indexen végeztek egy tesztet, hogy kiderítsék, a sushi roll minta segíthetett-e azonosítani a fordulópontokat egy 14 éves időszak alatt, 1990 és 2004 között. A külső fordulóhét időszakának megduplázása során két 10 napos sávos szekvenciára, a jelzések ritkábbak voltak, de megbízhatóbbnak bizonyultak. A grafikon felépítése két egymás utáni kereskedési hét felhasználásából állt, így a minta hétfőn kezdődött, és átlagosan négy hétig tartott. Ezt a mintát gördülő belső/külső megfordulásnak (RIOR) tekintettük.

A minta minden kéthetes szakaszát (két sáv a heti grafikonon, ami 10 kereskedési napnak felel meg) egy téglalap körvonalazza. A magenta színű trendvonalak a domináns trendet mutatják. A minta gyakran jó megerősítésként szolgál arra, hogy a trend megváltozott, és röviddel ezután trendvonaltörés következik.

Amint a minta kialakul, a stop loss a minta fölé helyezhető rövid kereskedések esetén, vagy a minta alá hosszú kereskedések esetén.

A tesztet az alapján végeztük el, hogy a hosszú pozíciókba való be- és kilépéshez használt gördülő belső/külső megfordítás (RIOR) hogyan teljesített volna egy buy-and-hold stratégiát alkalmazó befektetőhöz képest. Annak ellenére, hogy a NASDAQ Composite 2000 márciusában 5132 ponton tetőzött (az ezt követő közel 80%-os korrekció miatt), az 1990. január 2-án történő vásárlás és a tesztidőszak végéig, 2004. január 30-ig történő tartás a buy-and-hold befektetőnek 3567 kereskedési nap (14,1 év) alatt 1585 pontot hozott volna. A befektető 10,66%-os átlagos éves hozamot ért volna el.

A kereskedő, aki a RIOR vételi jelzést követő nap nyitásakor (a minta 21. napja) lépett be hosszú pozícióba, és aki az eladási jelzést követő nap nyitásakor eladta, 1991. január 29-én lépett be az első kereskedésbe, és 2004. január 30-án (a teszt befejezésével) lépett ki az utolsó kereskedésből. Ez a kereskedő összesen 11 kereskedést hajtott volna végre, és 1.977 kereskedési napon (7,9 év), azaz az idő 55,4%-ában lett volna a piacon.

Ez a kereskedő azonban lényegesen jobban teljesített volna, összesen 3.531,94 pontot, azaz a buy-and-hold stratégia 225%-át szerezte volna meg. Ha figyelembe vesszük a piacon töltött időt, a RIOR kereskedő éves hozama 29,31% lett volna, nem számítva a jutalékok költségét.

Heti adatok felhasználásával

Azt a tesztet a NASDAQ Composite indexen is elvégeztük heti adatok felhasználásával: a fent használt 10 nap (vagy két hét) helyett 10 heti adatokat használtunk. Ezúttal az első vagy belső téglalapot 10 hétre, a másodikat vagy külső téglalapot pedig 8 hétre állítottuk be, mert úgy találtuk, hogy ez a kombináció jobban generál eladási jeleket, mint két öthetes téglalap vagy két 10 hetes téglalap.

Egyszerre öt jelzést generáltunk, és a nyereség 2923,77 pont volt. A kereskedő az összesen 713,4 hétből (14,1 év) 381 hétig (7,3 év), azaz az idő 53%-ában lett volna a piacon. Ez 21,46%-os éves hozamot jelent. A heti RIOR-rendszer jó elsődleges kereskedési rendszer, de talán a legértékesebb eszköz, amely tartalékjelzéseket ad az e példa előtt tárgyalt napi rendszerhez.

Trendforduló megerősítése

Függetlenül attól, hogy 10 perces vagy heti sávot használtunk, a trendforduló kereskedési rendszer jól működött a tesztekben, legalábbis a tesztidőszakban, amely jelentős emelkedést és csökkenést egyaránt tartalmazott.

Mindenesetre bármely önállóan használt indikátor bajba sodorhatja a kereskedőt. A technikai elemzés egyik alappillére a megerősítés fontossága. Egy kereskedési technika sokkal megbízhatóbb, ha van egy másodlagos indikátor, amelyet a jelzések megerősítésére használnak.

Azzal a kockázattal, amelyet a piac csúcsának vagy mélypontjának kiválasztása jelent, elengedhetetlen, hogy a kereskedő legalább egy trendvonaltörést használjon a jelzések megerősítésére, és mindig alkalmazzon egy stop lossot arra az esetre, ha tévedne. Tesztjeinkben a relatív erősségindex (RSI) is jó megerősítést adott számos fordulópontnál negatív divergencia formájában.

A fordulatokat az új csúcsokra vagy mélypontokra való elmozdulások okozzák. Ezért ezek a minták a jövőben is folytatódni fognak a piacon. A befektető az ilyen típusú mintákat, más mutatók megerősítésével együtt, az aktuális árdiagramokon figyelheti.

A lényeg

A piaci mélypontokon való belépésre és a csúcsokon való kilépésre irányuló kereskedések időzítése mindig kockázattal jár. Az olyan technikák, mint a sushi roll, outside reversal week, vagy rolling inside/outside reversal – ha egy megerősítő indikátorral együtt használják – nagyon hasznos kereskedési stratégiák lehetnek, amelyek segítenek a kereskedőnek maximalizálni és megvédeni a nehezen megkeresett pénzét.