By Dhirendra Kumar
A megtakarításokkal és befektetésekkel kapcsolatos számos témában válaszolok kérdésekre, de leginkább a nyugdíjtervezéssel kapcsolatos kérdések aggasztanak, különösen a nyugdíjazás utáni jövedelem- és kiadáskezeléssel kapcsolatosak. Valójában, amikor olvasom, hogy az idős emberek milyen kérdéseket tesznek fel a nyugdíjazás utáni jövedelemmel kapcsolatban, egyfajta pánikot érzek. Ennek az az oka, hogy amikor az ember fiatal és kereső, a legtöbb megtakarítási hiba némi türelemmel és talán egy kis átmeneti kényelmetlenséggel kijavítható. Az idősebbek számára néha már túl késő a katasztrófa elhárításához.
A problémák egyik fő oka az a mélyen gyökerező meggyőződés, hogy a nyugdíjcélú megtakarításoknál az a fő kérdés, hogy 100%-ban “biztonságos” eszközosztályokba kell befektetni, lényegében valamilyen fix jövedelmű betétekbe.
Nem is állhatna távolabb az igazságtól. Még azok számára is, akik ésszerű megtakarításokkal rendelkeznek, a nyugdíjtervezés fő problémája Indiában az infláció kompenzálása. Ha Indiában szerény 2-3%-os inflációs ráta lenne, akkor ez talán így is lenne. A valóság azonban az, hogy a megtakarításainkat a rúpia csökkenő vásárlóereje kegyetlenül felemészti. Az átlagos 25 éves időszak alatt, amely alatt egy nyugdíjasnak jövedelemre van szüksége, körülbelül ötszörös áremelkedésre lehet számítani.”
Ha ma havi 50 000 rúpiára van szüksége a havi kiadásaihoz, akkor 10 év múlva majdnem havi 1 lakh rúpiára lesz szüksége, 15 év múlva havi 1,3 lakh rúpiára, 20 év múlva havi 1,8 lakh rúpiára. Nemcsak a nyugdíjpénztárából történő kifizetéseknek kell növekedniük, hanem a fennmaradó tőkének is növekednie kell ahhoz, hogy támogatni tudja ezeket a magasabb kifizetéseket. Ezt a problémát nem könnyű megoldani.
A Value Researchnél van egy egyszerű ökölszabályunk annak megbecslésére, hogy mennyi pénzt vehet ki. Ez a koncepció könnyen érthető. Ahhoz, hogy az inflációval korrigált kivonási rátát támogassa, csak annyit szabad kivennie, amennyit a megtakarításai az inflációs rátán felül keresnek. Gondolja át ezt alaposan. Ha a megtakarításai 8%-ot keresnek, és az inflációs ráta 6%, akkor évente csak 2%-ot vehet fel. Ez lehetővé teszi, hogy megtakarításai legalább az inflációval növekedjenek, és biztosítja, hogy idős korában ne szegényedjen el.
1% azt jelenti, hogy a jelenlegi havi 50 000 rúpiás vásárlóerő fenntartásához 3 millió rúpiára van szüksége! Ez rengeteg pénz. Ha ezt a koncepciót leképezzük arra, amit a “biztonságos” eszközökből, mint a lekötött betétek és hasonlók, kaphatunk, akkor láthatjuk, mi a probléma. Nézd meg az inflációs rátát – nem csak a fogyasztói árindexet, hanem a valós inflációt az életedben. Aztán hasonlítsa össze a ma kínált FD és egyéb kamatlábakkal.
A különbség szánalmas. Sőt, valójában több mint szánalmas, gyakran negatív. Ezek az eszközök ritkán fizetnek sokkal többet, mint a fogyasztói inflációs ráta. Ezért, ha ragaszkodsz ahhoz az elvhez, hogy csak az infláción felüli jövedelmet használd fel, akkor egy bankbetétből nem igazán tudsz semmit kivenni! Reálértékét tekintve a pénz egyáltalán nem növekszik.”
Ez az oka annak, hogy mindig is azt mondtam, hogy a nyugdíj utáni jövedelemnek tartalmaznia kell némi tőkét. Persze nem lehet az egész tőke, hiszen a változékonyság tényleg túl nagy. Ezzel el is érkeztünk a hibrid alapokhoz, vagy kiegyensúlyozott alapokhoz, ahogy még mindig nevezik őket. Az elmúlt körülbelül két évtizedben a hibrid alapok körülbelül 4%-os éves elvonási rátát támogattak. Ez nem jelent semmiféle garanciát a jövőre nézve, egyszerűen azért, mert egyetlen befektetésnek sincs garanciája.
Azt viszont igen, hogy a legjobb esélyt adja arra, hogy valóban legyőzzük az inflációt. Ne feledje, hogy a kifizetési ráta nem egy fix hozam, amelyre a megtakarító jogosult. A kezdeti években a legjobb, ha a lehető legalacsonyabb szinten tartjuk, hogy a pénz növekedjen és gyarapodjon a jövőre nézve. Néha kapok olyan megtakarítókat, akik újra és újra megkérdezik tőlem, hogy nem vehetnek-e ki egy kicsit többet, mint amit én ajánlok.
A válaszom mindig az, hogy a jövővel nem lehet alkudozni. Jobb, ha valamit kézben tartasz. Ez nagyszerű elv minden megtakarítási döntésnél, de nyugdíjba vonulás után feltétlenül szükséges.
(Az író a Value Research vezérigazgatója)
Vélemény, hozzászólás?