Függetlenül attól, hogy befektetési jegyeket vásárol vagy ad el egy befektetési alapban, a legtöbb befektetési alap naponta egyszer, keleti idő szerint délután 4 órakor, a piac zárása után hajtja végre a megbízásokat. Ezeket általában 18 óráig közzéteszik. A kereskedési megbízásokat be lehet adni egy brókeren, egy brókercégen, egy tanácsadón vagy közvetlenül a befektetési alapon keresztül.

Azokat azonban, ellentétben más eszközökkel, például a részvényekkel és a tőzsdén kereskedett alapokkal (ETF), az alaptársaság hajtja végre, és nem a másodlagos piacon kereskednek velük.

Főbb tudnivalók

  • A befektetési alapokra vonatkozó megbízásokat naponta egyszer, a piac keleti idő szerint 16 órakor történő zárása után hajtják végre.
  • A megbízásokat vételre vagy eladásra lehet adni, és azok brókercégen, tanácsadón vagy közvetlenül a befektetési alapon keresztül adhatók le.
  • A befektetési alapok befektetési jegyei nagyon likvidek, könnyen kereskedhetők, és a piac bármely nyitva tartási napján vásárolhatók vagy eladhatók.
  • A megbízás a következő elérhető nettó eszközértéken (NAV) kerül végrehajtásra, amelyet minden kereskedési napon a piac zárása után határoznak meg.
  • Az árban gondolkodva a befektetőknek figyelembe kell venniük az alapokhoz kapcsolódó díjakat és értékesítési díjakat.

A befektetési alapok megbízásainak teljesítési idejének megértése

Kereskedés és elszámolás

A befektetési alapok befektetési jegyei rendkívül likvidek. Bármelyik napon, amikor a piacok nyitva vannak, lehet őket vásárolni vagy eladni (visszaváltani). Akár egy képviselőn, például egy tanácsadón keresztül, akár közvetlenül az alaptársaságon keresztül lehet megbízást adni a befektetési jegyek vételére vagy visszaváltására, és azt a következő elérhető nettó eszközértéken (NAV) hajtják végre, amelyet minden kereskedési napon a piaczárás után számítanak ki.

Egyes brókercégek és alaptársaságok megkövetelik, hogy a megbízásokat a piaczárás előtt adják le, míg mások lehetővé teszik az aznapi végrehajtást egészen a piaczárásig.

A befektetési alapokkal kapcsolatos ügyletek elszámolási ideje az alap típusától függően egy és három nap között változik.

A befektetési alapok befektetőinek fizetendő díjak közé tartoznak a brókernek vagy tanácsadónak fizetett díjak, amikor bizonyos típusú alapokat vásárolnak vagy adnak el; a tranzakciós díjak, amelyeket minden alkalommal felszámítanak, amikor a befektető megvásárol vagy elad egy alapot; és a költséghányadok, százalékos arányok, amelyek az alapkezelő társaságnak az alap kezeléséért és működtetéséért fizetett díjakat tükrözik.

Az ár kiszámítása

A megvásárolt befektetési jegyekért fizetett ár (valamint a visszaváltott befektetési jegyekért kapott összeg) az új NAV-on alapul, az esedékes vételi vagy visszaváltási díjakkal együtt.

A NAV-ot naponta, a piac zárása után számítják ki, hogy meghatározzák az alap által tartott összes értékpapír együttes piaci záróértékét, csökkentve az alap kötelezettségeivel. Ezt a számot ezután elosztják az alap összes forgalomban lévő részvényével, ami az adott napra vonatkozó egy részvényre jutó NAV-ot eredményezi. Az adott napra vonatkozó vételi és eladási megbízásokat ezután e NAV alapján hajtják végre.

Az alap költséghányadai a befektetési céltól és attól függően változnak, hogy az alapot aktívan vagy passzívan kezelik. A Morningstar szerint az aktívan kezelt amerikai részvényalapok jellemzően 0,68%-ot, míg passzív társaik 0,09%-ot számítanak fel. Egy aktívan kezelt kötvényalap átlagosan 0,51%-ot, míg passzív társa jellemzően 0,10%-ot számít fel.

A NAV mellett a befektetőknek figyelembe kell venniük a befektetési alapokhoz kapcsolódó különböző díjakat vagy értékesítési költségeket, például az elővásárlási díjakat (jutalékok), a visszaváltáskor esedékes halasztott értékesítési költségeket, a rövid távú tranzakciós és visszaváltási díjakat, a váltási díjakat és a számlavezetési díjakat.

Ezek a díjak csökkentik a visszaváltáskor kapott részvényenkénti NAV árat, és a részvények vásárlásakor hozzáadódnak a NAV vételi árhoz.