Az ezüst története:

Az ezüst története 5000 éven át egyet jelentett a pénz történetével. Az ezüst még ma, a fedezetlen valuták korában is folyamatos befektetési keresletnek örvend, mint vagyonmegőrzési eszköz. Ha megnézzük az ezüstkínálat és -kereslet jelentős eseményeit, nyomon követhetjük múltunk gazdasági és pénztörténetét.

Az ezüst történelmi árdiagramjainkat is megtekintheti a különböző főbb valutákban.

Az ezüst a történelem során kulcsszerepet játszott

Az emberek több mint öt évezrede rajonganak az ezüstért. Az ezüst birodalmaknak adott életet. Ez biztosította az eszközt ahhoz, hogy az ősi kereskedelmet kiemelje a cserekereskedelem rendszeréből. Az ezüst iránti kereslet az ókor óta magában foglalja a művészetet, a fizetőeszközt, az ipart, a befektetéseket és még az orvostudományt is. Az arany az első helyen áll, de az ezüst volt az, ami a mindennapok világát megteremtette. Az ezüstnek az elmúlt 50 évszázadban pénzként betöltött értéke volt az, ami az ezüst árának történetében a legtöbb jelentős esemény mögött állt.

i. e. 3000: Az első nagyszabású ezüstbányák

Az ezüstöt először i. e. 5000 körül találták meg nagy mennyiségben, amikor az őskori emberek az első rézbányákat ásták. (Az ezüstöt gyakran rézércek mellett találták meg.) Kr. e. 3000-re nagyszabású ezüstbányászat alakult ki Anatóliában. Ennek célja az volt, hogy kielégítsék az első ókori városállamok keresletét, amelyek a fémet közös csereeszközként használták.

i. e. 1200: Athén megnyitja a lauriumi ezüstbányákat

A közeli Lauriumban található hatalmas ezüstfúrások felfedezése és kiaknázása lehetővé tette az ókori Athén számára, hogy hadsereget és haditengerészetet finanszírozzon, és megszerezze az Égei-tenger feletti uralmat a perzsáktól. A feljegyzések szerint Lauriumban évente akár 30 tonna ezüstöt is bányásztak. A híres athéni “bagoly” tetradrachmát, amelyet az egész Földközi-tenger térségében fizetőeszközként használtak, Lauriumban bányászott ezüstből verték.

i. e. 200: Spanyolország lesz a Római Birodalom fő ezüstszállítója

A Spanyolországból származó ezüst évszázadokon át táplálta a Földközi-tenger ókori gazdaságait. Mire az ókori föníciai kereskedők i. e. 1100 körül megérkeztek, az ibériai őslakosok már 3000 éve bányászták az ezüstöt. Az ezüstöt exportáló föníciai települések Karthágó ellenőrzése alá kerültek egészen Kr. e. 200 körülig, amikor a Római Köztársaság meghódította őket. A spanyol ezüst finanszírozta a Római Birodalom terjeszkedését, és a termelés csúcspontján évente akár 200 tonna ezüstöt is szállított. Ezek voltak a világ legnagyobb ezüstbányái Közép- és Dél-Amerika spanyol hódításáig.

1545: Spanyolország hatalmas ezüstlelőhelyeket fedez fel Latin-Amerikában

1545-ben a spanyol hódítók felfedezték a bolíviai Potosi hatalmas ezüstlelőhelyeit. A következő évben Mexikóban is nagy ezüstlelőhelyeket tárnak fel. Peruban több más ezüsttartalmú területet is felfedeztek. A spanyol birtokok ezekben a nemzetekben a Conquista és az 1800-as évek elején függetlenné váló latin-amerikai nemzetek között a világ ezüsttermelésének mintegy 85%-át tették ki.

1859: A Comstock Lode felfedezése Nevadában

A nevadai Comstock Lode volt az első nagy ezüstlelet az Egyesült Államokban. Az ezt követő ezüstláz vetekedett a tíz évvel korábbi kaliforniai aranylázzal. Az a tény, hogy a Comstock-roham az arany felfedezésével kezdődött, sok tapasztalt bányászt csábított Kaliforniából, akik új esélyt kerestek a meggazdagodásra. Annak ellenére, hogy ez volt Amerika leggazdagabb ezüst felfedezése, a Comstockban elért nyereség közel fele az aranyból származott.

1873: Németország elfogadja az aranyszabályt, kidobja ezüstkészleteit

Franciaország megsemmisítő vereséget szenvedett Poroszországtól és szövetségeseitől az 1870-es francia-porosz háborúban. A kapitulációs feltételek részeként Franciaországnak 5 milliárd frank kártérítést kellett fizetnie aranyban. Ez a jóvátétel nemcsak a német államoknak a Német Birodalomban való egyesítését finanszírozta, hanem lehetővé tette az új nemzet számára, hogy az ezüstszabványt az aranyszabványra cserélje. Németország 1873 és 1879 között 7,1 millió font (3220 tonna) ezüstöt dobott a piacra.

1873:

Az ezüstárak szempontjából szerencsétlen módon Németországnak az ezüstszabványról az aranyszabványra való áttérése egy globális kínálati túlkínálat idején történt. A világ ezüstbányáinak teljes termelése a század elejétől kezdve megduplázódott, és elérte az évi 80 millió unciát.

Az ezüst árának csökkenésétől való félelmükben, amely hatalmas inflációs kiugrást okozna, a bimetál standardot alkalmazó nemzetek gyorsan a nagy ezüstérmék demonetizálására léptek. Ezzel gyakorlatilag mindannyian az aranystandardra kerültek. Az Egyesült Államok elfogadta az 1873-as pénzverési törvényt, amely leállította az ezüstdollárok gyártását, és öt dollárra korlátozta a kisebb ezüstérmék törvényes fizetőeszközként használható mennyiségét.

1878: Bland-Allison törvény arra kényszeríti az amerikai kincstárat, hogy ezüstöt vásároljon

Mivel az USA nem gyártott többé ezüstdollárt, a nyugati USA “ezüstbárói” elvesztették kiskapujukat, hogy piaci ár felett kapják ezüstjüket. Korábban korlátlan mennyiségű ezüstöt mutathattak be az amerikai pénzverdének, és azt ezüstdollárokra cserélhették. Amikor az ezüsttel unciánként 1,29 dollár alatt kereskedtek (a hivatalos kormányzati árfolyam), az ezüstdollárra váltás azonnali nyereséget eredményezett.

Az 1870-es években a defláció különösen keményen sújtotta az amerikai munkásokat és farmereket. Összefogtak a nyugati ezüstbányászati érdekeltségekkel, hogy a Kongresszus 1878-ban elfogadja a Bland-Allison törvényt. Ez arra kényszerítette a kormányt, hogy havonta 2-4 millió dollár értékben vásároljon ezüstöt, és azt ezüstdollárra verje. Ez nemcsak hatalmas támogatást jelentett az ezüstbányászoknak, hanem a pénzkínálatot is bővítette. A farmerek és a munkások szerencsétlenségére az új dollárérmékből nem volt elég forgalomban ahhoz, hogy ellensúlyozza a kormány deflációs monetáris politikáját.

1885: Ezüstöt fedeznek fel Coeur d’Alene Idahóban

1885-ben az idahói Coeur d’Alene körzetben a Comstock Lode óta a legnagyobb ezüstláz kezdődött. Ez még több ezüstöt juttatott a világpiacokra, ami még fontosabbá tette a Bland-Allison-törvény ezüsttámogatását. Az éves globális ezüsttermelés 1875-1900 között megnégyszereződött az 1800 és 1875 közötti éves termeléshez képest.

1890: A Sherman-féle ezüstvásárlási törvény elfogadása

Amint az ezüstárak tovább csökkentek, az inflációpárti “ezüstpárti” erők azt követelték, hogy a kormány növelje ezüstvásárlásait. Ennek eredménye lett a Sherman-féle ezüstvásárlási törvény, amely arra kényszerítette a kormányt, hogy havonta 4-1/2 millió uncia ezüstöt vásároljon, és azt ezüstdollárokra verje. Ezáltal az amerikai kormány a világ második legnagyobb globális ezüstvásárlójává vált. Nagy-Britannia, amely India birtokában fenntartotta az ezüstszabványt, volt a legnagyobb.

1893: Pénzügyi pánik kényszeríti a Sherman-féle ezüstvásárlási törvény hatályon kívül helyezését

Az 1893-as pánikot az a félelem okozta, hogy az amerikai kormány masszív ezüstvásárlásai arra kényszerítik a kormányt, hogy adósságait arany helyett ezüstben fizesse. Ez a részvények és más eszközök tömeges eladásához vezetett az aranyérmékért. Az aranyat ezután hazaszállították vagy felhalmozták.

Az amerikai aranytartalékok összeomlása pénzügyi pánikot és bankrohamot váltott ki, mivel mind a külföldi, mind a hazai befektetők kivonultak. Grover Cleveland elnök rendkívüli kongresszusi ülést hívott össze, hogy hatályon kívül helyezze a Sherman-féle ezüstvásárlási törvényt, és helyreállítsa az Amerika aranystandard iránti elkötelezettségébe vetett hitet.

A Pittman-törvény 270 millió ezüstdollár beolvasztását engedélyezte

Az 1918-as Pittman-törvény engedélyezte a meglévő 350 millió ezüstdollár beolvasztását, és az így nyert rudakat Nagy-Britanniának adták el. Nagy-Britannia valutaválsággal nézett szembe legnagyobb birtokában, Indiában az I. világháború idején. Az indiai ipar, élelmiszer és katonák létfontosságúak voltak Nagy-Britanniának a Központi Hatalmak elleni harcában. E vásárlások kifizetésére a brit kormány több ezüstjegyet bocsátott ki, mint amennyi ezüst volt a fedezetükre. Az Egyesült Államok úgy biztosította az ezüstöt, hogy beolvasztotta a kincstári páncéltermekben kihasználatlanul heverő több százmillió ezüstdollárt. Összesen 270 millió ezüstdollárt olvasztottak be a háborús erőfeszítésekhez.

A nyugati államok támogatásának megszerzése érdekében a kongresszusban kikötötték, hogy minden egyes beolvasztott ezüstdollárt újakkal kell helyettesíteni. Ez 1921-ben kezdődött a békedollárral.

1934: Franklin D. Roosevelt elkobozza az aranyat és az ezüstöt

Az 1934-es ezüstvásárlási törvény felhatalmazta a kormányt a hazai ezüstbányák államosítására. A magántulajdonban lévő ezüstöt, a forgalomban lévő érméken kívül, ugyanúgy elkobozták, mint az aranyat. Az állampolgárok legfeljebb 500 uncia nem monetáris ezüstöt birtokolhattak. Az amerikai államkincstárat utasították, hogy vásároljon ezüstöt unciánként 50 centért, a piaci ár közel kétszereséért, hogy támogassa az ezüstipart.

1946: Az 1946-os ezüstvásárlási törvény az USA-t az ezüst első számú vásárlójává teszi

Az 1946-os ezüstvásárlási törvény elrendelte, hogy az USA Kincstára minden eladótól 90,5 cent/uncia áron vásároljon hazai ezüstöt. Ez egy újabb ezüsttámogatás volt a kormány részéről, mivel az ezüstöt akkoriban unciánként 87 centért adták. Ugyanez a törvény utasította a kincstárat, hogy 91 cent/uncia áron adjon el ezüstöt mindenkinek, aki vásárolni kíván. Mivel a kormány (ismét) a piaci árfolyam felett vásárolt ezüstöt, a nemzeti ezüstkészlet fellendült. A hazai ezüstbányászat megháromszorozódott, mivel a vállalatok garantált áron tudtak eladni.

1959: A globális ezüsthiány

A világgazdaság az 1950-es években is folytatta a második világháború utáni fellendülését. A háborúban elpusztult nemzetek talpra álltak, és a gyorsan növekvő középosztály kereslete robbanásszerűen megnőtt. Ez volt az első olyan év, amikor a globális ezüstkereslet jóval meghaladta a termelést.Az amerikai kincstár elkezdett ezüstöt értékesíteni a piacon, hogy az árakat 1,29 dollár/uncia alatt tartsa. E szint felett az ezüstdollárokat nyereséggel lehetett beolvasztani. Ez azt eredményezte, hogy az 1960-as évek közepére az USA lett a világ vezető ezüsteladója.

1961: Az ezüstárak átlépik a 91 centes kormányzati plafont

Az ezüst világpiaci ára 1961-ben tartósan 91 cent fölé emelkedett unciánként. Mivel ez volt az a törvényes határ, ameddig az amerikai kincstár állami ezüstöt adhatott el, a vevők özönlöttek, hogy a piaci ár alatt vásároljanak ezüstöt. John F. Kennedy elnök elrendelte az állami ezüsteladások leállítását, valamint az 5 és 10 dolláros ezüstjegyek visszavonását. Mivel az USA többé nem szabott határt az ezüst árának, az árak gyorsan emelkedtek.

1964:

Az ezüstárak az ezüstdollár 1,29 dolláros olvasztási értékét törik meg

Az ezüstárak folyamatos emelkedésével az ezüst felhalmozása őrületbe kezdett. Az árak 1963-ban 1,29 dollár fölé törtek. Ez azt jelentette, hogy valaki azonnali nyereségre tehetett szert, ha ezüst tanúsítványt mutatott be beváltásra, az ezüstdollárban kifejezett névértéknek megfelelő összegért cserébe. Ez arra késztette a Pénzügyminisztériumot, hogy amikor kifogyott az ezüstdollárokból, ezüst tanúsítványokat kezdjen el ezüstgranulátum zsákokkal beváltani.

1965: Az amerikai kormány kivonja az ezüstöt a forgalomban lévő pénzérmékből

Az ezüst világpiaci ára tovább emelkedett. Az amerikai kormány 1961-ben leállította az ezüst értékesítését, de az érmék folyamatos felhalmozása miatt drasztikus hiány alakult ki tízcentesekből, negyeddollárosokból és féldollárosokból. Amint az amerikai pénzverde új érméket bocsátott ki, azok azonnal eltűntek. A Pénzverde majdnem kimerítette az állami ezüstkészleteket, mielőtt a Kongresszus közbelépett. Az 1965-ös érmetörvény minden ezüstöt eltávolított a tízcentesekből és a negyeddollárosokból, a féldollárosok tisztaságát pedig 90%-ról 40%-ra csökkentette. (Az utolsó ezüstdollárt 1935-ben verték.)

1968:

A kormány 1968-ban megszüntette az ezüst visszaváltási záradékot az összes forgalomban lévő ezüst tanúsítvány esetében. Bár továbbra is törvényes fizetőeszköznek számítottak, többé nem lehetett ezüstre beváltani őket. Ahogy beérkeztek a kincstárhoz, megsemmisítették őket, és szövetségi tartalékbankjegyekkel helyettesítették. Az ezüst iránti kereslet ebben az időszakban évente átlagosan 16%-kal nőtt, miközben az ezüsttermelés kevesebb mint 2%-kal nőtt.

1979: A globális ezüsthiány eléri a csúcspontját

Az OPEC olajembargó, a magas infláció és a stagnáló gazdaságok fokozták a befektetők ezüst iránti keresletét. A spekulánsok, különösen a texasi milliárdos Hunt testvérek által létrehozott kartell, riasztó ütemben kezdtek ezüstöt és ezüst határidős ügyleteket vásárolni.

1980: A Hunt testvérek kísérlete, hogy sarokba szorítsák a világ ezüstpiacát, kudarcba fullad

A globális ezüstpiac háromnegyedének megszerzése után a Hunt testvéreket a Federal Reserve és az árutőzsdék hirtelen megváltozott szabályozása vakvágányra terelte. Ezek a váratlan változások a Hunték tervének tönkretételét célozták. Az ezüst ára a januári történelmi csúcsról, 50,35 dollár/unciáról márciusban 15,80 dollárra esett, amikor a Hunt testvérek kénytelenek voltak felszámolni ezüstkészleteiket. Ugyanebben az évben az ezüsttermelés (bányászat és törmelék) végül behozta a keresletet.

1985: Az American Silver Eagle aranyérme bevezetése

A kormányzati gyártású ezüst befektetési eszköz iránti tartós befektetői igényre reagálva a Kongresszus engedélyezte az American Eagle aranyérme programot. A különböző méretű Arany Sasok mellett megkezdődött az egy troy unciás Ezüst Sas gyártása is. Az American Silver Eagle (ASE) a világ vezető ezüst rúdérméjévé vált.

2006: Az első ezüst tőzsdén kereskedett alap (ETF) bevezetése

Az első ezüst ETF-et az iShares vezette be 2006-ban. Az SLV szimbólummal kereskedő iShares Silver Trust volt az első olyan pénzügyi eszköz, amely lehetővé tette a fizikai ezüsttel alátámasztott egyszerű, nagymértékben likvid befektetéseket. A befektetők az ETF-részvényeket arra használják, hogy kitettséget szerezzenek az ezüstpiaci ármozgásoknak. Az SLV-részvények nem jelentenek igényt a tröszt által tartott ezüstre. Ehelyett az SLV-részvények ára az ezüst árának mozgását követi.

2008: Az ezüst iránti kereslet megugrik a globális pénzügyi válság hatására

A 2008-as globális pénzügyi válság a gazdaság minden ágazatát sújtotta. A biztonságos menedék iránti kereslet robbanásszerű növekedése miatt az ezüst és az arany is több évtizedes csúcsokat ért el. Az ezüst ára 2008-ban elérte a 20,92 dolláros csúcsot, amire a Hunts-féle, az ezüstpiac sarokba szorítására irányuló terv csúcspontja óta nem volt példa.

Az ezüst ETF-ek az év során 93,1 millió uncia rekord beáramlást könyvelhettek el. Az ezüstérmék és -rudak gyártása 63%-kal nőtt, ami új rekordot jelentett 64,9 millió unciával. A fizikai ezüst piacán hiány mutatkozott. E hiány miatt a kormány kénytelen volt az American Silver Eagle aranyérméket adagolni. Az ezüstrudak és -medálok iránti kereslet miatt az ezüstgyártók éjjel-nappal dolgoztak. Emiatt nem tudták kielégíteni az amerikai pénzverde ezüstérme-alapanyagok iránti váratlan keresletét.

2011: Az USA és az Európai Unió adósságválsága az ezüstöt éves rekordmagasságba repítette

Az USA és az Európai Unió adósságválsága 2011-ben borzongást keltett a globális pénzügyi válság által még mindig traumatizált világgazdaságban. Az ezüst ára azután ugrott meg, hogy Amerika államadósságát először leminősítették. Az ezüst ára 2011-ben 48,70 dolláros záróárat ért el. Ez volt a legmagasabb napi záróár az ezüst esetében a Hunt testvérek 1980-as, az ezüstpiac sarokba szorítására tett kísérlete óta.

A megnövekedett áringadozás ellenére 2011-ben a történelem legmagasabb éves ezüstára is megdőlt, 35,12 dollárral. A fizikai ezüstbefektetési kereslet új csúcsokat ért el. Az ezüst sasok kínálata 2011-ben sem tudott lépést tartani a kereslettel, az érme-nyers érmék hiányának köszönhetően. Ez arra késztette a befektetőket, hogy ezüstrudakat vásároljanak, amelyek eladása 67%-kal megugrott.

2015: Az American Silver Eagle eladások rekordot döntöttek 47 millió unciával

Az ezüst árának mérséklődése és az amerikai pénzverde azon képessége, hogy csökkenteni tudta a gyártási hiányt, az American Silver Eagle érméket 2013 és 2015 között egymást követő csúcsokra juttatta. Minden idők Silver Eagle eladási rekordja 2015-ben született meg, 47 millió eladott érmével. A magán pénzverdék ezüst termékei iránt szintén rekordkereslet alakult ki. A teljes fizikai ezüstbefektetési kereslet abban az évben elérte a rekordot jelentő 292,3 millió troy unciát. Ez a kereslet már a harmadik egymást követő évben hiányt okozott az ezüstkészletekben.