Az állampapírok alapjai

• Mi az amerikai állampapír?
• Miért érdemes kincstári értékpapírt vásárolni?
• Milyen típusú értékpapírokat kínálnak az egyéni befektetőknek?
• Mi a kincstárjegyek?
• Mi a kincstárjegyek, kötvények, FRNS és TIPS?
• Mi az amerikai takaréklevelek?
• Milyen típusú takaréklevelek állnak rendelkezésre?
• Hogyan különböznek a kincstári váltók, bankjegyek, kötvények, FRN-ek és TIPS-ek a takaréklevelektől?
• Hogyan vásárolhatok kincstári váltót, bankjegyet, kötvényt vagy TIPS-et?
• Mi az a kincstári aukció?
• Honnan tudom meg, hogy mikor tartanak aukciót?
• Hogyan vehetek részt egy aukción?
• Hogyan adhatom le ajánlatomat?
• Mi a kincstári értékpapírok minimális vételi összege?
• Választhatok, hogy hol tárolják a kincstári értékpapírokat?
• Milyen funkciókat kínál a TreasuryDirect?
• Milyen funkciókat kínál a kereskedelmi könyvelési rendszer?
• Mi az a STRIPS vagy zérókuponos értékpapír?
• Hogyan adhatom el a kincstári értékpapírjaimat lejárat előtt?
• Hogyan kapom meg a kamat- és tőkefizetéseket?
• Mi történik, ha lejár az értékpapírom?
• Hogyan kaphatok további információkat a kincstári értékpapírokról?

Mi az amerikai kincstári értékpapír?

Az amerikai kincstári értékpapírok adósságinstrumentumok. Az Egyesült Államok Kincstári Minisztériuma bocsát ki értékpapírokat, hogy a szövetségi kormányzat működéséhez szükséges pénzt előteremtse.

Miért érdemes kincstári értékpapírt vásárolni?

A kincstári értékpapírokat biztonságos befektetési lehetőségnek tekintik, mivel az Egyesült Államok kormányának teljes hitele garantálja, hogy a kamat- és tőkefizetések időben kifizetésre kerülnek. Emellett a legtöbb kincstári értékpapír likvid, ami azt jelenti, hogy könnyen eladható készpénzért.

Milyen típusú értékpapírokat kínálunk egyéni befektetőknek?

Kincstárjegyeket, váltókat, kötvényeket, FRN-eket, TIPS-eket és U.S. Savings Bonds-okat értékesítünk egyéni befektetőknek.

Milyenek a kincstárjegyek?

A kincstárjegyek (vagy T-bills) olyan rövid lejáratú értékpapírok, amelyek a kibocsátásuk napjától számított legfeljebb egy év alatt járnak le. A T-váltókat névértéküknél kisebb vagy azzal megegyező áron vásárolják meg, és lejáratkor a Kincstár kifizeti a névértéküket. A kamat az értékpapír vételi ára és a lejáratkor fizetett összeg (vagy az eladási ár, ha a lejárat előtt adják el) közötti különbség. Ha például egy befektető egy 10 000 dolláros, 26 hetes kincstárjegyet 9 750 dollárért vásárolt, és a lejáratig megtartja, a kamat 250 dollár lenne.

Mi a kincstárjegy, a kötvény, az FRN és a TIPS?

A kincstárjegyek és a kötvények olyan értékpapírok, amelyek hathavonta fix kamatot fizetnek az értékpapír lejáratáig, amikor a Kincstár kifizeti a névértéket. Az egyetlen különbség közöttük a lejáratig tartó időtartam. A kincstárjegyek több mint egy év múlva, de legfeljebb a kibocsátásuk napjától számított 10 év múlva járnak le. A kötvények a kibocsátásuk napjától számított több mint 10 év múlva járnak le.

Az FRN olyan értékpapír, amelynek kamatfizetése idővel változhat. A kamatlábak emelkedésével az értékpapír kamatfizetése nő. Hasonlóképpen, ha a kamatlábak csökkennek, az értékpapír kamatfizetései csökkennek. A kincstári FRN-eket a zárolási időszakot megelőző legutóbbi 13 hetes kincstárjegy aukció magas kamatlábához indexálják, amely a legmagasabb elfogadott diszkontráta a kincstárjegy aukciókon.

A Kincstár inflációval védett kincstári értékpapírokat (TIPS) is értékesít. Ezek hathavonta fizetnek kamatot, és a TIPS-ek tőkeértékét a fogyasztói árindex – a Bureau of Labor Statistics’s Consumer Price Index for All Urban Consumers (CPI-U) – által mért inflációnak vagy deflációnak megfelelően kiigazítják. A TIPS esetében a féléves kamatfizetéseket és a lejárati kifizetést az értékpapír inflációval kiigazított tőkeértéke alapján számítják ki.

Mi az amerikai takaréklevelek?

A takaréklevelek olyan kincstári értékpapírok, amelyek csak annak a személynek fizethetők ki, akinek a nevére bejegyezték őket. A takaréklevelek legfeljebb 30 évig kamatoznak, de egy év után visszaválthatók.

Milyen típusú takaréklevelek léteznek?

Takaréklevelek kétféle típusát vásárolhatja meg: az EE sorozatú kötvényt vagy az I sorozatú kötvényt. Olvasson el további információkat ezekről az értékpapírtípusokról, és hasonlítsa össze az I és EE sorozatú takarékleveleket.

Miben különböznek a kincstári váltók, kötvények, kötvények, FRN-ek és TIPS-ek a takaréklevelektől?

A takaréklevelekkel ellentétben a kincstárjegyek, váltók, kötvények, FRN-ek és TIPS-ek átruházhatók, tehát az értékpapírpiacon lehet őket vásárolni vagy eladni. Kincstárjegyeket, váltókat, kötvényeket, FRN-eket és TIPS-eket minimum 100 dollárért, takarékleveleket pedig már 25 dollárért is vásárolhat.

Hogyan vásárolhatok kincstárjegyet, váltót, kötvényt, FRN-t vagy TIPS-et?

Kincstárjegyet, váltót, kötvényt, FRN-t vagy TIPS-et vásárolhat az általunk tartott aukciók egyikén vagy az értékpapírpiacon. Ha kincstári értékpapírt szeretne vásárolni egy aukción, hozzon létre egy számlát a TreasuryDirectben (csak nem versenypiaci ajánlatok esetén), vagy lépjen kapcsolatba egy pénzintézettel, illetve egy állampapír-brókerrel vagy -kereskedővel.

Nézze meg a közelgő aukciókat.

Mi az a kincstári aukció?

Minden kincstári váltó, kötvény, kötvény, FRN vagy TIPS kincstári aukción kerül értékesítésre. Ezeken az aukciókon minden sikeres ajánlattevő azonos áron kapja meg az értékpapírokat, ami a megítélt versenyképes ajánlatok közül a legmagasabb kamatlábnak, hozamnak vagy diszkontráta-felárnak megfelelő ár. Az aukciós eljárás teljes körű magyarázatát az Egységes ajánlati körlevélben találja, amely a 31 CFR 356. részében található.

Honnan tudom meg, hogy mikor tartanak aukciót?

Minden aukció előtt sajtóközleményt adunk ki, amelyben bejelentjük az eladásra kerülő értékpapírt, a felajánlott értékpapír mennyiségét, az aukció időpontját és egyéb lényeges információkat. Ezek az információk a Tentative Auction Schedule-ben, valamint a pénzintézeténél, brókerénél vagy kereskedőjénél érhetők el.

Hogyan vehetek részt egy aukción?

Az aukción úgy vehet részt, hogy ajánlatot tesz a megvásárolni kívánt értékpapírra. Licitálhat versenyen kívül vagy versenyszerűen, de ugyanabban az aukcióban mindkettőre nem.

Ha nem versenyszerűen licitál, akkor a kívánt értékpapír teljes összegét megkapja az adott aukción meghatározott hozamért. Ezért nem kell megadnia, hogy milyen hozamot szeretne kapni. Egyetlen árverésen nem licitálhat versenyen kívül több mint 5 millió dollárra. A legtöbb egyéni befektető nem versenyszerűen licitál.

Ha versenyszerűen licitál, akkor meg kell adnia a hozamot – a váltók esetében a kamatlábat, a kötvények, kötvények és TIPS-ek esetében a hozamot, vagy az FRN-ek esetében a diszkontfelárat -, amelyet szeretne kapni. Ha az Ön által megadott hozam túl magas, előfordulhat, hogy nem kap semmilyen értékpapírt, vagy csak egy részét annak, amire licitált. Versenyszerűen azonban sokkal nagyobb összegekre is licitálhat, mint nem versenyszerűen.

Hogyan nyújthatom be ajánlatomat?

Az ajánlatot közvetlenül a TreasuryDirect-en (kivéve a készpénzkezelési váltókat), a TAAPS-on (létrehozott számlával) keresztül teheti meg, vagy intézkedhet arról, hogy az értékpapírokat egy bróker, kereskedő vagy pénzintézet útján vásárolja meg.

Mi a kincstári értékpapírok minimális vásárlási összege?

A minimális összeg, amelyet bármely adott kincstári váltóból, kötvényből, kötvényből, FRN-ből vagy TIPS-ből megvásárolhat, 100 dollár. A további összegeknek 100 dollár többszörösét kell elérniük.

Választhatok, hogy hol tartják a kincstári értékpapírjaimat?

Minden kincstári értékpapírt úgynevezett “könyvelési” formában bocsátanak ki – egy központi elektronikus főkönyvbe történő bejegyzés formájában. Kincstári értékpapírjait három rendszer egyikében tarthatja: TreasuryDirect, Legacy Treasury Direct (csak a meglévő számlák esetében) vagy a kereskedelmi könyvelési rendszer. A TreasuryDirect és a Legacy Treasury Direct közvetlen tartási rendszerek, ahol Ön közvetlen kapcsolatban áll velünk. (MEGJEGYZÉS: A Legacy Treasury Directet fokozatosan megszüntetik.)

A Commercial Book-Entry System egy közvetett tartási rendszer, ahol Ön a pénzintézeténél, állampapír-brókerénél vagy kereskedőjénél tartja értékpapírjait. A Commercial Book-Entry System egy többszintű megállapodás, amelyben a Kincstár, a Federal Reserve System (amely a Kincstár ügynökeként jár el), bankok, brókerek, kereskedők és más pénzügyi intézmények vesznek részt. Tehát a kereskedelmi könyvelési rendszerben egy vagy több szervezet is állhat Ön és a Kincstár között.

Milyen funkciókat kínál a TreasuryDirect?

A TreasuryDirect webalapú környezetet biztosít a kincstári váltók, bankjegyek, kötvények, FRN-ek és TIPS-ek, valamint takaréklevelek vásárlásához és tartásához. A TreasuryDirectben nem vásárolhat Cash Management váltókat. A TreasuryDirect weboldalon keresztül lehet számlát nyitni, a legtöbb tranzakciót lebonyolítani, és hozzáférni a számlainformációkhoz. Az online szolgáltatások a nap 24 órájában, a hét minden napján elérhetők. Ön jelöli ki azt a pénzügyi számlát vagy számlákat, amelyre vagy amelyekről kifizetéseket teljesítünk, illetve amelyekről kifizetéseket eszközölünk. Számlanyitáskor vagy értékpapír-vásárláskor nem számítunk fel díjat. A TreasuryDirect mind magánszemélyek, mind különböző típusú szervezetek számára lehetővé teszi a számlákat, beleértve a trösztöket, hagyatékokat, társaságokat, partnerségeket stb. A regisztrációs típusokkal kapcsolatos teljes körű információkért lásd: Tudjon meg többet a jogi személy számlákról.

Milyen funkciókat kínál a kereskedelmi könyvelési rendszer?

A Kereskedelmi Book-Entry rendszerben Ön fenntartja kapcsolatát a pénzintézettel, brókerrel vagy kereskedővel, és esetlegesen díjat fizet a szolgáltatásaikért. A Kereskedelmi Book-Entry rendszer lehetővé teszi, hogy könnyedén vásároljon és adjon el értékpapírokat, valamint fedezetként használja őket. A Commercial Book-Entry Systemben a STRIPS vagy zérókuponos értékpapírok néven ismert, csíkozott kincstári értékpapírokat is tarthat.

Mi a STRIPS vagy zérókuponos értékpapír?

A STRIPS, más néven zérókuponos értékpapírok olyan kincstári értékpapírok, amelyek nem fizetnek rendszeres kamatot. A piaci szereplők a kincstárjegy, kötvény vagy TIPS kamat- és tőkerészének szétválasztásával hozzák létre a STRIPS-eket. Például egy 10 éves kincstárjegy 20 kamatfizetésből – 10 éven keresztül félévente egy – és egy lejáratkor fizetendő tőkefizetésből áll. Amikor ezt az értékpapírt “lecsupaszítják”, a 20 kamatfizetés és a tőkefizetés mindegyike különálló értékpapírrá válik, és külön-külön tartható és átruházható. A STRIPS kizárólag pénzügyi intézményen, brókeren vagy kereskedőn keresztül vásárolható és adható el, és csak a Kereskedelmi Könyvelési Rendszerben tartható.

Hogyan adhatom el kincstári értékpapírjaimat lejárat előtt?

Ha értékpapírját a Kereskedelmi Könyvelési Rendszerben tartja, forduljon pénzügyi intézményéhez, állampapír-kereskedőjéhez, brókeréhez vagy befektetési tanácsadójához. Ez a szolgáltatás általában díjköteles. Ha értékpapírját a TreasuryDirect vagy a Legacy Treasury Direct rendszerben tartja, átviheti azt a Kereskedelmi Könyvelési Rendszerben lévő számlára.

Hogyan kapom meg a kamat- és tőkefizetéseket?

A TreasuryDirect és a Legacy Treasury Direct esetében az Egyesült Államok Kincstára a kamat- és tőkefizetéseket közvetlenül az Ön által választott pénzügyi számlára teljesíti. A kereskedelmi könyvelési rendszerben a Kincstár kamat- és tőkekifizetései több intézményen is áthaladhatnak az Önhöz vezető úton. Például egy kifizetés a Federal Reserve-től egy nagy bankon át egy kisebb bankon át az Ön bankjához vagy brókeréhez juthat el, mielőtt eljutna Önhöz.

Mi történik, amikor az értékpapírom lejár?

Az értékpapír lejáratakor a tőke és az utolsó kamatfizetés a TreasuryDirect, a Legacy Treasury Direct vagy a Commercial Book-Entry System segítségével történik. A tőke kifizetése helyett a TreasuryDirect ügyfelei dönthetnek úgy, hogy a tőkét egy másik értékpapírba forgatják át az értékpapír újrabefektetésre történő ütemezésével.

Hogyan kaphatok további információkat a kincstári értékpapírokról?

A Kincstári értékpapírokkal kapcsolatos további információkért látogasson el a Kincstári forgalomképes értékpapírok oldalra.