Szerkesztő megjegyzése: A BlueLinx megvásárolja a Cedar Creek 31 telephelyét, így a forgalmazó 70 telephelyet irányít 40 államban (lásd az alábbi térképeket). A BlueLinx megjegyzi, hogy az újonnan egyesített értékesítési hálózata rendkívül diverzifikált lesz, több mint 40 000 helyszínt ér el, és egyetlen ügyfél sem képviseli az értékesítés több mint öt százalékát.

A BlueLinx, az Egyesült Államok vezető építőipari és ipari termékek forgalmazója ma bejelentette, hogy végleges megállapodást kötött a Cedar Creek, egy vezető építőipari termékek nagykereskedelmi forgalmazója, a Charlesbank Capital Partners portfólióvállalata felvásárlásáról, 413 millió dolláros vételárért, adósságmentes, készpénzmentes alapon. A vételár körülbelül 345 millió dollár készpénzből és körülbelül 68 millió dollárból áll, amely a tőkelízingek megállapodás szerinti értéke. A tranzakciót a BlueLinx igazgatótanácsa egyhangúlag jóváhagyta, és várhatóan 45 napon belül lezárul, a szokásos zárási feltételek és a hatósági jóváhagyások függvényében.

1. térkép: A BlueLinx jelenlegi telephelyei

2. térkép: A BlueLinx (1. térkép) és a Cedar Creek (2. térkép) egyesülésével egy vezető építőipari nagykereskedelmi forgalmazó jön létre, amely az építőipari termékek egyik legnagyobb termékkínálatával rendelkezik, beleértve több mint 50 000 márkás és saját márkás SKU-t, valamint 70 országos, 40 államot kiszolgáló telephellyel. A Cedar Creekkel együtt a BlueLinx képes lesz a szerkezeti és speciális termékek átfogó választékát körülbelül 15 000 országos, regionális és helyi kereskedő, valamint speciális forgalmazók, nemzeti házközpontok, ipari és gyártott lakások vásárlói számára forgalmazni. A tranzakció lehetővé teszi az egyesült egység számára, hogy az új lakóépületektől és a könnyű kereskedelmi építkezéseken át az iparig, valamint a lakóépületek javításáig és átalakításáig különféle végpiacokat szolgáljon ki. A BlueLinx és a Cedar Creek együttes bevétele 2017-ben 3,2 milliárd dollár volt, és a 2017-es pro forma LTM kiigazított EBITDA körülbelül 154 millió dollár lett volna, beleértve legalább 50 millió dollár éves költségmegtakarítást.”

“Örömmel jelentjük be a Cedar Creek és a BlueLinx egyesülését” – mondta Mitch Lewis, a BlueLinx elnök-vezérigazgatója. “A Cedar Creek a szerves növekedés és az ügyfelek iránti elkötelezettsége, valamint a sikeres felvásárlások terén elért eredményei ideális partnerré teszik a BlueLinx számára. A kombináció jelentősen bővíti termékportfóliónkat azáltal, hogy az építőipari termékek és szolgáltatások szélesebb körű és mélyebb körét biztosítja ügyfeleink és beszállítóink számára piacainkon. Ez a tranzakció az építőipari és ipari termékek vezető amerikai nagykereskedelmi forgalmazóját hozza létre, és jelentősen növeli azt az értéket, amelyet ügyfeleink, valamint beszállító partnereink és a végfelhasználók számára nyújtani tudunk. Kiterjedt termékpalettánkkal, az egyesített technológiánk előnyeivel és a Sziklás-hegységtől keletre lévő erős lábnyomunkkal jó helyzetben leszünk ahhoz, hogy nyereséges növekedést érjünk el érdekelt feleink számára, mivel megvalósítjuk a tranzakció jelentős stratégiai és pénzügyi előnyeit, és további földrajzi területekre terjeszkedünk. Alig várom, hogy együtt dolgozhassak Alex Averitt-tel, a Cedar Creek vezérigazgatójával és D. Wayne Trousdale-tel, a Cedar Creek elnökével, akik mindketten az egyesített vállalatunk szerves részévé válnak. Különösen örülök, hogy üdvözölhetem a Cedar Creek rendkívül tehetséges munkatársait, ahogy a két nagyszerű vállalatot és egymást kiegészítő kultúránkat egyesítjük, hogy egy iparági vezetőt hozzunk létre.”

“Örülünk, hogy egyesíthetjük erőinket a BlueLinx-szel, hogy termékeink és szolgáltatásaink szélesebb választékát nyújthassuk értékes ügyfeleinknek” – mondta Alex Averitt, a Cedar Creek vezérigazgatója. “Csodáltuk a BlueLinx rugalmasságát és közelmúltbeli teljesítményét, valamint földrajzi kiterjedését és termékportfólióját, és D. Wayne és én alig várjuk, hogy szorosan együttműködjünk Mitch-csel és a BlueLinx vezetőségével, miközben integráljuk vállalatainkat, tovább növeljük vállalkozásainkat, és nagyobb lehetőségeket teremtünk mind a Cedar Creek, mind a BlueLinx munkatársai számára. Várakozással tekintünk a jövőnk elé, és elkötelezettek vagyunk a zökkenőmentes átmenet biztosítása mellett.”

Josh Beer, a Charlesbank Capital Partners ügyvezető igazgatója elmondta: “Ez a tranzakció jelentős mérföldkő a Cedar Creek növekedésének történetében, és nagyszerű eredmény a Cedar Creek és a BlueLinx számára. A BlueLinx-szel való egyesüléssel egy olyan vezető építési termékek forgalmazója jön létre, amely még erősebb – pénzügyi, működési és stratégiai szempontból egyaránt. Büszkék vagyunk arra, amit a Cedar Creek az évek során elért a kiválóság kultúrájának kiépítésében, miközben az ügyfelek számára a legjobb szolgáltatást és termékeket nyújtja. Ez a tranzakció biztosítja, hogy a Cedar Creek az elkövetkező években is virágozni fog.”

Meggyőző stratégiai és pénzügyi előnyök a jelentős részvényesi érték megteremtéséhez

A BlueLinx úgy véli, hogy a Cedar Creek és a BlueLinx egyesülése számos jelentős stratégiai és pénzügyi előnyt biztosít:

  • Az átfogó termék- és szolgáltatási portfólió lehetőséget nyújt a gyorsított növekedésre: A kombinált vállalat az építőipari termékek egyik legnagyobb termékkínálatával fog rendelkezni, beleértve a cédrus és más prémium fűrészárut, az ipari és áruforgalmi fűrészárut, a mesterséges fatermékeket, az iparvágányokat és szegélyeket, a szegélyléceket, a tetőfedést, a vinil termékeket, a szigetelést, a szerkezeti paneleket és a fémtermékeket. A BlueLinx jelenlegi gyártási képességeit kiegészítve a Cedar Creek marási, gyártási és festékgyártási képességeinek hozzáadása lehetővé teszi, hogy az egyesített egység gyorsabban és kedvezőbb áron nyújtson felújított fűrészárut, egyedi fűrészárut, bevonatos iparvágányt, ipari termékeket és szegélyléceket, mint a gyártást kiszervező versenytársak. Ezen átfogó termékek és szolgáltatások kombinációja jól pozícionálja az egyesült vállalatot a gyorsuló növekedéshez.
  • Fokozza a földrajzi jelenlétet, piacvezetőt hozva létre: Az egyesített vállalat 70 létesítménye 40 államot fog kiszolgálni, ami zökkenőmentes értékesítési lábnyomot hoz létre, jobb készletelérhetőséggel az ügyfelek igényeinek kiszolgálása érdekében minden régióban. Továbbá az egyesült vállalatnak lehetősége lesz arra, hogy idővel további földrajzi területekre is kiterjessze termékcsaládjait.
  • Diverzifikált és megalapozott ügyfélkör: A BlueLinx és a Cedar Creek mély, hosszú távú kapcsolatokkal rendelkezik kiváló minőségű nemzeti és regionális ügyfelek széles körével, amelyek közül sokan átlagosan több mint 20 évesek. Az egyesített vállalat sokszínű és megalapozott ügyfélkörrel fog rendelkezni, amely megközelítőleg 40 000 helyszínt ér el, és a kibővített hatókör növelni fogja az értéket, amelyet a nemzeti kiskereskedelem és a Pro Dealers a Specialty Distribution területén nyújtani tud. Egyetlen ügyfél sem fogja képviselni az értékesítés több mint 5 százalékát. Továbbá, az átfogó termékportfóliója révén, amely erős márkaismertséggel rendelkezik a legfontosabb kategóriákban, az egyesült vállalat arra számít, hogy megerősíti és elmélyíti ezeket az ügyfélkapcsolatokat.
  • Jól pozícionálva a növekedéshez a lakáspiac fellendülésével: Az egyesüléssel egy olyan vezető forgalmazó jön létre, amely az amerikai lakáspiac további fellendülésével növekedésre van pozícionálva. Az Egyesült Államokban továbbra is körülbelül 20%-kal maradunk a történelmi éves egylakásos lakásépítések alatt, így továbbra is nagy a lehetőség a kedvező építési termék- és disztribúciós keresletre. Ahogy az amerikai lakáspiac helyreáll, a BlueLinx és a Cedar Creek is profitálni fog a javításokra és átalakításokra fordított erős fogyasztói kiadásokból.
  • Jelentős költségmegtakarítási lehetőségek: A BlueLinx és a Cedar Creek egyesülése a hálózat és a flotta optimalizálásán, a beszerzési lehetőségeken és a G&A költségmegtakarításokon keresztül jelentős költségmegtakarításokra lesz képes. Az integrációs folyamat várhatóan legalább évi 50 millió dolláros éves szintű költségmegtakarítást eredményez, amely a BlueLinx szerint a tranzakció lezárását követő 18 hónapon belül éves szinten megvalósul. A vállalat úgy véli, hogy léteznek olyan költségmegtakarítási lehetőségek, amelyek sikeres megvalósítása esetén a teljes megtakarítás ennél az összegnél lényegesen magasabb lenne.
  • Fokozott pénzügyi rugalmasság és kötelezettségvállalás a tőkeáttétel csökkentésére:

Főhadiszállás és vezetés

A tranzakció várhatóan azonnal növeli a BlueLinx egy részvényre jutó eredményét, és pénzügyi erőt biztosít a BlueLinx folyamatos elkötelezettségének támogatásához a hitelállomány leépítése iránt.

Mindkét vállalat nagy tapasztalattal rendelkező, az építési termékek iparágában bizonyított vezetőkkel rendelkező vezetői csapatokkal rendelkezik. Mitch Lewis, a BlueLinx elnök-vezérigazgatója továbbra is az egyesült vállalat vezérigazgatója marad, amelynek központja továbbra is a Georgia állambeli Atlantában lesz. Alex Averitt, a Cedar Creek vezérigazgatója a BlueLinx operatív igazgatója, D. Wayne Trousdale, a Cedar Creek elnöke pedig a működő vállalatok alelnöke lesz. Kezdetben az anyavállalat neve BlueLinx marad, a Cedar Creek pedig megtartja nevét a telephelyein.