“Tekintettel arra, hogy milyen alacsonyak a hozamok, úgy gondoljuk, hogy a kockázat indokolt és kifizetődő” – mondta Todd Rosenbluth, a CFRA befektetési és tőzsdén kereskedett alapok kutatásának vezetője a MarketWatchnak. “Tekintettel a 2021-ben várható gazdasági javulásra és az ilyen alacsony kamatlábakra, úgy gondoljuk, hogy a befektetők bölcsen teszik, ha hitelkockázatot vállalnak, ahogy eddig is tették.”

A befektetők 2020-ban továbbra is öntik a pénzt mindenféle kötvény ETF-be, a CFRA adatai szerint 66 milliárd dollár áramlott a vállalati kötvény ETF-ekbe az eddig eltelt évben, ami közel kétszerese a széles piacra áramló összegnek az U.amerikai részvények (38 milliárd dollár) vagy fémáruk (37 milliárd dollár).)

Top befektetési minőségű vállalati kötvény ETF-ek
Név, ticker YTD hozam Vagyon 30 napos SEC hozam
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF LQD 8.5% 57 milliárd 1,90%
Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF VCIT 7,3% 38 milliárd 1,65%
Vanguard Short-term Corporate Bond ETF VCSH 4.

Eddig ennek a 66 milliárd dollárnak a 70%-a befektetési minőségű ETF-ekbe került. A CFRA adatai szerint azonban az elmúlt hónapban az összes vállalati kötvénybeáramlásnak kevesebb mint a fele ment befektetési minőségű alapokba.

Top magas hozamú vállalati kötvény ETF-ek
Név, ticker YTD hozam eszköz 30 napos SEC hozam
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF HYG -0.67% 30 milliárd 4,38%
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF JNK -0.80% 13 milliárd 4,77%
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF USHY 0,02% 5,7 milliárd 5. CFRA’s First Bridge Database, fund web sites

A junk bond ETF-ek iránt érdeklődő befektetőknek érdemes néhány tényezőt figyelembe venniük. A fenti táblázat augusztus 21-ig mutatja a teljesítményt és az aktuális 30 napos SEC-hozamot. Továbbá, Rosenbluth szerint, mivel a hozamok ilyen alacsonyak, az alapkezelési díj nagyon fontossá válik. “Olyan keveset akarsz fizetni a menedzsmentnek, amennyit csak tudsz” – mondta.

Az elemzése valóban azt mutatja, hogy az olcsóbb magas hozamú ETF-ek egyre nagyobb teret nyernek a piac néhány nagyobb szereplőjével szemben. Az iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF, a legnagyobb alap, amelyet leginkább taktikai kereskedési eszközként használnak az intézményi befektetők, 40 bázispontot számít fel. Kisebb versenytársa, az Xtrackers USD High Yield Corporate Bond ETF, a HYLB, amely csak 15 bázispontot számít fel, nagyjából ugyanekkora beáramlást tapasztalt az elmúlt hónapban.

Megjegyzendő még: bár egyik pénzügyi piacon sincs garancia semmire, a Federal Reserve mind vállalati kötvényeket, mind vállalati kötvény ETF-eket vásárolt, hogy stabilitást és likviditást hozzon a piacra, és némi támogatást nyújtson az általános gazdaságnak.

Kapcsolódó: A kötvény ETF-ek megugrottak, ahogy a Fed beszállt a piacra