Tržní zvraty a technika Sushi Roll

Zachycení trendových pohybů akcií nebo jiného druhu aktiv může být lukrativní. Nicméně přistižení při obratu je to, čeho se většina obchodníků, kteří sledují trendové akcie, obává. Obrat nastává vždy, když se změní směr trendu akcie nebo jiného typu aktiva. Schopnost rozpoznat potenciál obratu signalizuje obchodníkovi, že by měl zvážit ukončení obchodu, když už podmínky nevypadají příznivě. Signály zvratu mohou být také použity ke spuštění nových obchodů, protože zvrat může způsobit zahájení nového trendu.

Mark Fisher ve své knize „The Logical Trader“ rozebírá techniky identifikace potenciálních vrcholů a minim trhu. Fisherovy techniky sice slouží ke stejnému účelu jako formace hlava a ramena nebo dvojitý vrchol/dno, o nichž se hovoří v zásadním díle Thomase Bulkowského „Encyklopedie grafických vzorů“, Fisherovy metody však poskytují signály dříve a poskytují investorům včasné varování před možnými změnami směru současného trendu.

Jedna z technik, o níž Fisher hovoří, se nazývá „sushi roll“. Ačkoli nemá nic společného s jídlem, vznikla během oběda, během kterého řada obchodníků diskutovala o tržních nastaveních.

Sushi Roll Reversal Pattern

Fisher definuje sushi roll reversal pattern jako období 10 barů, kdy prvních pět (inside barů) je uzavřeno v úzkém rozmezí maxim a minim a druhých pět (outside barů) pohltí prvních pět s vyšším maximem i nižším minimem. Tento obrazec je podobný medvědímu nebo býčímu pohlcujícímu obrazci s tím rozdílem, že namísto obrazce dvou jednotlivých tyčí je složen z více tyčí.

Když se obrazec sushi roll objeví v klesajícím trendu, varuje před možným obratem trendu a ukazuje potenciální příležitost k nákupu nebo opuštění krátké pozice. Pokud se formace sushi roll objeví během rostoucího trendu, obchodník by mohl prodat dlouhou pozici nebo případně vstoupit do krátké pozice.

Pokud Fisher hovoří o pěti nebo desetibarových formacích, počet ani délka trvání barů nejsou pevně stanoveny. Trik spočívá v určení patternu sestávajícího z počtu vnitřních i vnějších tyčí, který je vzhledem ke zvolené akcii nebo komoditě nejvhodnější, a v použití časového rámce, který odpovídá celkovému požadovanému času v obchodu.

Druhý trendový obratový pattern, který Fisher vysvětluje, se doporučuje pro dlouhodobější obchodníky a nazývá se vnější obratový týden. Je podobný sushi roll s tím rozdílem, že používá denní data začínající v pondělí a končící v pátek. Vzorec trvá celkem 10 dní a vzniká, když po pětidenním obchodování uvnitř jednoho týdne bezprostředně následuje vnější nebo pohlcující týden s vyšším maximem a nižším minimem.

Testování sushi roll reversal

Na indexu NASDAQ Composite byl proveden test, zda by vzorec sushi roll mohl pomoci identifikovat body obratu během 14letého období mezi lety 1990 a 2004. Při zdvojnásobení období vnějšího týdne obratu na dvě desetidenní posloupnosti barů byly signály méně časté, ale ukázaly se jako spolehlivější. Sestavení grafu spočívalo v použití dvou obchodních týdnů za sebou, takže vzor začínal v pondělí a jeho dokončení trvalo v průměru čtyři týdny. Tento pattern byl považován za rolling inside/outside reversal (RIOR).

Každý dvoutýdenní úsek patternu (dva pruhy na týdenním grafu, což odpovídá 10 obchodním dnům) je vyznačen obdélníkem. Purpurové trendové čáry znázorňují dominantní trend. Tento obrazec často funguje jako dobré potvrzení toho, že se trend změnil a krátce poté dojde k prolomení trendové čáry.

Jakmile se obrazec vytvoří, lze umístit stop loss nad obrazec pro krátké obchody nebo pod obrazec pro dlouhé obchody.

Test byl proveden na základě toho, jak by si vedl rolling inside/outside reversal (RIOR) pro vstup a výstup z dlouhých pozic ve srovnání s investorem, který používá strategii buy-and-hold. Přestože kompozitní index NASDAQ dosáhl svého vrcholu na úrovni 5132 v březnu 2000 (v důsledku téměř 80% korekce, která následovala), nákup 2. ledna 1990 a držení až do konce testovaného období 30. ledna 2004 by investorovi s nákupem a držením stále vynesl 1585 bodů za 3567 obchodních dnů (14,1 roku). Investor by dosáhl průměrného ročního výnosu 10,66 %.

Teritor, který vstoupil do dlouhé pozice při otevření dne následujícího po nákupním signálu RIOR (21. den modelu) a který prodal při otevření dne následujícího po prodejním signálu, by svůj první obchod uzavřel 29. ledna 1991 a poslední obchod ukončil 30. ledna 2004 (s ukončením testu). Tento obchodník by uskutečnil celkem 11 obchodů a byl by na trhu 1 977 obchodních dnů (7,9 roku), tj. 55,4 % času.

Tento obchodník by si však vedl podstatně lépe a získal by celkem 3 531,94 bodu, tj. 225 % strategie buy-and-hold. Při zohlednění doby na trhu by roční výnos obchodníka RIOR činil 29,31 %, a to bez započtení nákladů na provize.

Použití týdenních dat

Stejný test byl proveden na indexu NASDAQ Composite s použitím týdenních dat: s použitím 10 týdnů dat namísto 10 dnů (nebo dvou týdnů) použitých výše. Tentokrát byl první neboli vnitřní obdélník nastaven na 10 týdnů a druhý neboli vnější obdélník na 8 týdnů, protože bylo zjištěno, že tato kombinace je lepší při generování prodejních signálů než dva pětitýdenní obdélníky nebo dva desetitýdenní obdélníky.

Celkem bylo vygenerováno pět signálů a zisk činil 2 923,77 bodů. Obchodník by byl na trhu 381 (7,3 roku) z celkových 713,4 týdnů (14,1 roku), tedy 53 % času. To vychází na roční výnos 21,46 %. Týdenní systém RIOR je dobrým primárním obchodním systémem, ale asi nejcennější je jako nástroj pro poskytování záložních signálů k dennímu systému diskutovanému před tímto příkladem.

Potvrzení obratu trendu

Bez ohledu na to, zda byly použity 10minutové nebo týdenní sloupce, fungoval obchodní systém obratu trendu v testech dobře, přinejmenším během testovaného období, které zahrnovalo jak výrazný rostoucí, tak klesající trend.

Jakýkoli ukazatel použitý samostatně však může obchodníka dostat do problémů. Jedním z pilířů technické analýzy je důležitost potvrzení. Obchodní technika je mnohem spolehlivější, když se k potvrzení signálů používá sekundární ukazatel.

Vzhledem k riziku při snaze vybrat vrchol nebo dno trhu je nezbytné, aby obchodník používal k potvrzení signálu minimálně průraz trendové čáry a vždy používal stop loss pro případ, že se mýlí. V našich testech index relativní síly (RSI) také poskytl dobré potvrzení v mnoha bodech obratu ve formě negativní divergence.

Obraty jsou způsobeny pohyby na nová maxima nebo minima. Proto se tyto vzorce budou na trhu odehrávat i v budoucnu. Investor může tyto typy vzorců spolu s potvrzením od dalších indikátorů sledovat na aktuálních cenových grafech.

Podtrženo a sečteno

Načasování obchodů tak, abyste vstoupili na dně trhu a vystoupili na vrcholu, bude vždy spojeno s rizikem. Techniky jako sushi roll, outside reversal week nebo rolling inside/outside reversal – pokud jsou použity ve spojení s potvrzujícím indikátorem – mohou být velmi užitečné obchodní strategie, které obchodníkovi pomohou maximalizovat a ochránit jeho těžce vydělané peníze.