Největší výhodu komunálních dluhopisů lze shrnout do dvou slov: osvobození od daní. Úrokové sazby komunálních dluhopisů se mohou zdát nízké ve srovnání s podobnými dlouhodobými cennými papíry, jako jsou státní pokladniční poukázky a CD, ale daňové výhody mohou srovnat podmínky. Podívejme se na několik příkladů.

Pokud patříte do 25procentního pásma pro federální daně z příjmu za rok 2008, museli byste najít zdanitelný cenný papír s úrokovou sazbou 4 %, aby se vyrovnal výnosu nezdaněného komunálního dluhopisu s úrokovou sazbou 3 % . Jinými slovy, pokud máte 5 000 dolarů na investici do dluhopisu, vydělali byste stejně s dluhopisem osvobozeným od daně s úrokem 3 procenta jako s dluhopisem zdaněným s úrokem 4 procenta.

Reklama

Rozdíl mezi zdaněnými a nezdaněnými dluhopisy se ještě více zvětšuje, když stoupáte do vyšších daňových pásem. Pokud se ocitnete v 35procentním federálním pásmu daně z příjmu, museli byste najít 4,62procentní zdanitelnou úrokovou sazbu, abyste získali stejnou částku jako pokorné 3procentní komunální dluhopisy . Někteří daňoví poplatníci musí také platit státní a místní daň z příjmu v závislosti na místě svého bydliště. V takovém případě je trojnásobně nezdaněný komunální dluhopis – osvobozený od federálních, státních a místních daní – velmi atraktivní.

Druhou velkou výhodou komunálních dluhopisů je, že jsou neuvěřitelně bezpečné. V letech 1970 až 2000 činila desetiletá kumulativní míra selhání u komunálních dluhopisů 0,04 % . Jinými slovy, během těchto 30 let se nepodařilo splatit slíbené úroky a jistinu u méně než poloviny procenta komunálních dluhopisů. Srovnejte to s podnikovými dluhopisy – dluhopisy vydávanými soukromými společnostmi a investičními firmami k financování podnikatelských aktivit – u nichž míra selhání ve stejném období činila 9,83 procenta . Pojištěné komunální dluhopisy jsou prakticky bez rizika, protože pojišťovna zaplatí i v případě, že emitent dluhopisu selže.

Můžete si najít nezdaněný dluhopis, který vyhovuje vaší investiční strategii. Dluhopisy s odloženou splatností umožňují vyplatit peníze dříve, než je sazba splatnosti, bez sankcí. Komunální dluhopisy s pohyblivou sazbou umožňují rizikovějším investorům přizpůsobit se výkyvům na trzích a dluhopisy s nulovým kupónem jsou ideální pro bezrizikové dlouhodobé investice.

Protože komunální dluhopisy vyplácejí úrok dvakrát ročně, mohou také důchodcům poskytovat předvídatelný, nezdaněný zdroj příjmů. I když komunální dluhopis prodáte před datem splatnosti, obdržíte aktuální tržní cenu dluhopisu – která může být vyšší nebo nižší než původní cena – bez jakýchkoli dalších sankcí.

Jedinou skutečnou nevýhodou komunálních dluhopisů je, že ve srovnání s jinými druhy cenných papírů mají relativně nízké úrokové sazby. To platí zejména tehdy, když je ekonomika silná a úrokové sazby státních pokladničních poukázek a CD rostou. I po očištění o daně je pro komunální dluhopisy často obtížné udržet krok s konkurencí. V době hospodářského poklesu jsou však všechny sazby dluhopisů nízké, takže status nezdaněných dluhopisů má větší význam.

Další méně častou výtkou vůči komunálním dluhopisům je, že mohou být obtížně zpeněžitelné, pokud je emitentem menší obec, například venkovská okresní samospráva.

Poznejte, jak nakupovat komunální dluhopisy a kolik místa by měly zabírat v investičním portfoliu.

Podívejte se, jak nakupovat komunální dluhopisy.