Poznámka redakce: BlueLinx koupí 31 poboček společnosti Cedar Creek získá kontrolu nad 70 pobočkami ve 40 státech (viz mapy níže). Společnost BlueLinx uvádí, že její nově spojená distribuční síť bude vysoce diverzifikovaná a bude zasahovat do více než 40 000 míst, přičemž žádný zákazník nebude představovat více než pět procent tržeb.

BlueLinx, přední distributor stavebních a průmyslových výrobků ve Spojených státech, dnes oznámil, že uzavřel konečnou dohodu o převzetí společnosti Cedar Creek, předního velkoobchodního distributora stavebních výrobků, portfoliové společnosti Charlesbank Capital Partners, za kupní cenu 413 milionů dolarů na základě bezdlužnosti a bez hotovosti. Kupní cena se bude skládat z přibližně 345 milionů USD v hotovosti a přibližně 68 milionů USD jako dohodnuté hodnoty kapitálových leasingů. Transakce byla jednomyslně schválena představenstvem společnosti BlueLinx a očekává se, že bude dokončena do 45 dnů, s výhradou obvyklých podmínek uzavření a schválení regulačními orgány.

Mapa 1: Současné lokality společnosti BlueLinx

Mapa 2: Současné pobočky Cedar Creek

Sloučením společností BlueLinx (mapa 1) a Cedar Creek (mapa 2) vznikne přední velkoobchodní distributor stavebních výrobků s jednou z největších nabídek produktů v oboru stavebních výrobků, zahrnující více než 50 000 značkových a privátních SKU, a s distribuční sítí 70 národních poboček obsluhujících 40 států. Společně se společností Cedar Creek bude společnost BlueLinx schopna distribuovat svůj komplexní sortiment stavebních a speciálních výrobků přibližně 15 000 celostátním, regionálním a místním prodejcům, jakož i specializovaným distributorům, národním domovním centrům, průmyslovým zákazníkům a zákazníkům v oblasti průmyslového bydlení. Transakce umožní sloučenému subjektu obsluhovat rozmanité koncové trhy od nové bytové a lehké komerční výstavby až po průmysl, stejně jako opravy a přestavby bytů. Kombinované tržby společností BlueLinx a Cedar Creek dosáhly v roce 2017 výše 3,2 miliardy dolarů a pro forma upravený zisk EBITDA LTM za rok 2017 by činil přibližně 154 milionů dolarů, včetně minimálně 50 milionů dolarů ročních úspor nákladů.

„S potěšením oznamujeme spojení společností Cedar Creek a BlueLinx,“ řekl Mitch Lewis, prezident a výkonný ředitel společnosti BlueLinx. „Závazek společnosti Cedar Creek k organickému růstu a jejím zákazníkům, stejně jako její dosavadní úspěšné akvizice z ní činí ideálního partnera pro společnost BlueLinx. Tato kombinace významně rozšíří naše produktové portfolio tím, že poskytne větší šíři a hloubku stavebních produktů a služeb pro naše zákazníky a dodavatele napříč našimi trhy. Tato transakce vytvoří předního amerického velkoobchodního distributora stavebních a průmyslových výrobků a výrazně zvýší hodnotu, kterou můžeme poskytovat našim zákazníkům, stejně jako našim dodavatelským partnerům a konečným spotřebitelům na trhu. Díky rozsáhlým zásobám výrobků, výhodám našich kombinovaných technologií a silné pozici na východ od Skalistých hor budeme mít dobrou pozici pro ziskový růst našich akcionářů, protože budeme realizovat významné strategické a finanční výhody této transakce a expandovat do dalších geografických oblastí. Těším se na spolupráci s Alexem Averittem, generálním ředitelem společnosti Cedar Creek, a D. Waynem Trousdalem, předsedou představenstva společnosti Cedar Creek, kteří se oba stanou nedílnou součástí naší spojené společnosti. Obzvláště mě těší, že mohu přivítat vysoce talentované spolupracovníky společnosti Cedar Creek, protože spojením našich dvou skvělých společností a vzájemně se doplňujících kultur vytvoříme lídra v oboru.“

„Jsme rádi, že můžeme spojit síly se společností BlueLinx a poskytnout našim váženým zákazníkům širší nabídku produktů a služeb,“ řekl Alex Averitt, generální ředitel společnosti Cedar Creek. „Obdivovali jsme odolnost a nedávné výsledky společnosti BlueLinx, stejně jako její geografický rozsah a portfolio produktů, a D. Wayne a já se těšíme na úzkou spolupráci s Mitchem a manažerským týmem BlueLinx při integraci našich společností, dalším rozvoji našich podniků a vytváření lepších příležitostí pro spolupracovníky společností Cedar Creek i BlueLinx. Těšíme se na naši budoucnost a jsme odhodláni zajistit bezproblémový přechod.“

Josh Beer, výkonný ředitel společnosti Charlesbank Capital Partners, řekl: „Tato transakce představuje významný milník v bohaté historii růstu společnosti Cedar Creek a je skvělým výsledkem pro společnosti Cedar Creek a BlueLinx. Spojením se společností BlueLinx vznikne přední distributor stavebních výrobků, který bude ještě silnější – finančně, provozně i strategicky. Jsme hrdí na to, čeho společnost Cedar Creek v průběhu let dosáhla při budování kultury dokonalosti a zároveň při poskytování nejlepších služeb a výrobků zákazníkům ve své třídě. Tato transakce zajišťuje, že společnost Cedar Creek bude prosperovat i v příštích letech.“

Přesvědčivé strategické a finanční výhody pro vytvoření významné hodnoty pro akcionáře

Společnost BlueLinx je přesvědčena, že spojení společností Cedar Creek a BlueLinx přinese mnoho významných strategických a finančních výhod:

  • Komplexní portfolio produktů a služeb poskytuje příležitost pro urychlený růst: Spojená společnost bude mít jednu z největších nabídek produktů v oboru stavebních výrobků, včetně cedrového a jiného prémiového řeziva, průmyslového a komoditního řeziva, technických dřevěných výrobků, obkladů a obložení, lišt, střešních krytin, vinylových výrobků, izolací, konstrukčních panelů a kovových výrobků. Doplnění současných výrobních kapacit společnosti BlueLinx o frézování, výrobu a lakovací linky společnosti Cedar Creek umožní spojenému subjektu poskytovat repasované řezivo, dřevo na zakázku, lakované obklady, průmyslové výrobky a lišty rychleji a za lepší cenu než konkurenti, kteří výrobu zadávají externě. Kombinace těchto komplexních produktů a služeb dává sloučené společnosti dobré předpoklady pro rychlejší růst.
  • Posiluje geografickou přítomnost a vytváří vedoucí postavení na trhu: Spojená společnost bude mít 70 provozoven obsluhujících 40 států, čímž vytvoří bezproblémovou distribuční stopu s lepší dostupností zásob pro uspokojení potřeb zákazníků ve všech regionech. Dále bude mít spojená společnost možnost časem rozšířit produktové řady na další geografická území.
  • Diverzifikovaná a zavedená zákaznická základna: Společnosti BlueLinx a Cedar Creek mají hluboké a dlouhodobé vztahy s rozsáhlým seznamem vysoce kvalitních celostátních a regionálních zákazníků, z nichž mnozí mají v průměru více než 20 let. Spojená společnost bude mít rozmanitou a zavedenou zákaznickou základnu, která dosáhne přibližně 40 000 míst, a její rozšířená působnost zvýší hodnotu, kterou může poskytovat celostátnímu maloobchodu a profesionálním prodejcům v oblasti specializované distribuce. Žádný jednotlivý zákazník nebude představovat více než 5 % tržeb. Navíc díky svému komplexnímu produktovému portfoliu se silnou známostí značky v klíčových kategoriích očekává spojená společnost posílení a prohloubení těchto vztahů se zákazníky.
  • Dobrá pozice pro růst s oživením trhu s bydlením: Spojením vzniká přední distributor, který má předpoklady k růstu v souvislosti s pokračujícím oživením amerického trhu s bydlením. Zůstáváme přibližně 20 % pod historickým ročním počtem zahájených staveb rodinných domů ve Spojených státech, takže příležitost pro příznivou poptávku po stavebních výrobcích a distribuci zůstává silná. S oživením amerického trhu s bydlením budou společnosti BlueLinx a Cedar Creek těžit také ze silných spotřebitelských výdajů na opravy a přestavby.
  • Významné příležitosti k úsporám nákladů: Spojení společností BlueLinx a Cedar Creek bude schopno dosáhnout významných úspor nákladů díky optimalizaci sítě a vozového parku, možnostem nákupu a úsporám výdajů G&A. Očekává se, že proces integrace přinese roční průběžné úspory nákladů ve výši nejméně 50 milionů dolarů ročně, které budou podle společnosti BlueLinx realizovány na roční bázi do 18 měsíců po uzavření transakce. Společnost se domnívá, že existují možnosti úspor nákladů, které by v případě úspěšné realizace způsobily, že celkové úspory by byly podstatně vyšší než tato částka.
  • Zvýšená finanční flexibilita a závazek ke snižování zadluženosti:

Sídlo a vedení

Obě společnosti mají velmi zkušené výkonné týmy s osvědčenými vedoucími pracovníky v oboru stavebních výrobků. Mitch Lewis, prezident a generální ředitel společnosti BlueLinx, bude i nadále zastávat funkci generálního ředitele sloučené společnosti, která bude mít i nadále sídlo v Atlantě ve státě Georgia. Alex Averitt, generální ředitel společnosti Cedar Creek, se stane provozním ředitelem společnosti BlueLinx a D. Wayne Trousdale, předseda představenstva společnosti Cedar Creek, se stane místopředsedou představenstva provozních společností. Mateřská společnost se zpočátku bude nadále jmenovat BlueLinx a společnost Cedar Creek si ponechá své jméno ve svých pobočkách.

.