av Dhirendra Kumar
Jag svarar på många frågor om sparande och investeringar, men de frågor som oroar mig mest är de om pensionsplanering, särskilt om hur man hanterar inkomster och utgifter efter pensioneringen. När jag läser den typ av frågor som äldre människor ställer om inkomster efter pensioneringen känner jag faktiskt en slags panik. Anledningen är att när man är ung och tjänar pengar kan de flesta sparfel rättas till med lite tålamod och kanske lite tillfälligt obehag. För pensionärer är det ibland för sent att avvärja katastrofen.
En stor anledning till dessa problem är den djupt rotade uppfattningen att huvudfrågan när det gäller pensionssparande är att man ska investera i 100 procent ”säkra” tillgångsklasser, i huvudsak räntebärande insättningar av det ena eller andra slaget.
Inget skulle kunna vara längre från sanningen. Även för människor som har ett rimligt sparande är huvudproblemet i pensionsplaneringen i Indien att kompensera för inflationen. Om Indien hade haft en blygsam inflationstakt på 2-3 procent hade detta kanske varit fallet. Verkligheten är dock att våra besparingar äts upp i en våldsam takt av den sjunkande köpkraften hos rupien. Under den genomsnittliga 25-årsperiod under vilken en pensionär behöver inkomst kan man räkna med att priserna kommer att stiga ungefär fem gånger.
Om du behöver 50 000 rupier i månaden för dina månadsutgifter i dag kommer du att behöva nästan 1 lakh rupier i månaden efter 10 år, och 1,3 lakh rupier i månaden efter 15 år, 1,8 lakh rupier i månaden efter 20 år. Det är inte bara uttagen från din pensionskassa som måste öka, det återstående kapitalet måste också öka för att stödja dessa högre uttag. Det är inget lätt problem att lösa.
På Value Research har vi en enkel tumregel för att uppskatta hur mycket du kan ta ut. Detta koncept är lätt att förstå. För att stödja en inflationsjusterad uttagstakt bör du bara ta ut det som ditt sparande tjänar utöver inflationen. Tänk noga över detta. Om ditt sparande tjänar 8 % och inflationen är 6 % får du bara ta ut 2 % per år. På så sätt kan ditt sparande växa åtminstone i takt med inflationen och se till att du inte blir fattigare på ålderns höst.
1 % innebär att för att upprätthålla en nuvarande köpkraft på 50 000 rupier i månaden behöver du 3 rupier! Det är mycket pengar. Om du kartlägger detta koncept på vad vi kan få från ”säkra” instrument som fasta insättningar och liknande, kan du se vad problemet är. Titta på inflationstakten – inte bara konsumentprisindex utan den verkliga inflationen i ditt liv. Jämför den sedan med de FD-räntor och andra räntor som erbjuds i dag.
Skillnaden är patetisk. Faktum är att den faktiskt är mer än patetisk, den är ofta negativ. Dessa instrument betalar sällan något som är mycket högre än konsumentinflationen. Om man håller sig till principen att endast använda inkomster utöver inflationen kan man därför egentligen inte ta ut något från en bankdeposition! När det gäller dess realvärde växer pengarna inte alls.
Detta är anledningen till att jag alltid har sagt att inkomsten efter pensioneringen måste innehålla en del eget kapital. Naturligtvis kan det inte vara allt eget kapital eftersom variabiliteten verkligen är för stor. Vilket för oss till hybridfonder, eller balanserade fonder som de fortfarande kallas. Under de senaste två decennierna eller så har hybridfonderna stöttat ett årligt uttag på 4 procent eller så. Detta innebär ingen garanti för framtiden, helt enkelt eftersom ingen investering har någon garanti.
Vad det gör är att se till att du får den bästa chansen att faktiskt slå inflationen. Kom ihåg att uttagsräntan inte är en fast avkastning som spararen har rätt till. Under de första åren är det bäst att hålla den så låg som möjligt för att låta pengarna växa och sammansättas för framtiden. Ibland får jag sparare som gång på gång frågar mig om de inte kan ta ut lite mer än vad jag rekommenderar.
Mitt svar är alltid att man inte kan förhandla med framtiden. Det är bättre att ha något i handen. Det är en stor princip i alla sparbeslut, men är absolut nödvändigt efter pensioneringen.
(Skribenten är vd för Value Research)
Lämna ett svar