Riskkapital

Vad är riskkapital?

Det är en privat eller institutionell investering i nystartade företag i ett tidigt skede. Enligt definitionen innebär företagande en risk (med osäkert utfall) i förhoppning om en betydande vinst. Riskkapital är pengar som investeras i företag som är små, eller som bara existerar som ett initiativ, men som har en enorm tillväxtpotential. De personer som investerar dessa pengar kallas riskkapitalister. Riskkapitalinvesteringen görs när en riskkapitalist köper aktier i ett sådant företag och blir en finansiell partner i företaget.

Venture Capital-investeringar kallas också för riskkapital eller patientriskkapital, eftersom de innefattar risken att förlora pengarna om satsningen inte lyckas och det tar medellång till lång tid för investeringarna att bära frukt.

Venture Capital kommer vanligtvis från institutionella investerare och privatpersoner med högt nettoförmögenhet och samlas ihop av dedikerade investeringsföretag.

Det är pengar som tillhandahålls av en extern investerare för att finansiera ett nytt, växande eller problemfyllt företag. Riskkapitalisten tillhandahåller finansieringen i vetskap om att det finns en betydande risk förknippad med företagets framtida vinster och kassaflöde. Kapitalet investeras i utbyte mot en aktiepost i företaget snarare än ges som ett lån.

Venture Capital är det lämpligaste alternativet för att finansiera en kostsam kapitalkälla för företag och mest för företag som har stora kapitalbehov i början och som inte har några andra billiga alternativ. Programvara och annan immateriell egendom är i allmänhet de vanligaste fallen vars värde är obevisat. Därför är riskkapitalfinansiering mest utbredd inom snabbväxande teknik- och bioteknikområden.

Kännetecken för riskkapitalinvesteringar

• Hög risk
• Misslyckande med likviditet
• Långsiktig tidshorisont
• Egendomsdeltagande och kapitalvinster
• Varjekapitalinvesteringar görs i. innovativa projekt
• Varjekapitalinvesterare deltar i ledningen av företaget

Metoder för finansiering av riskkapital

• Eget kapital
• deltagande skuldebrev
• villkorligt lån

FINANSERINGSPROCESSEN: Att närma sig ett riskkapital för finansiering som företag

Finansieringsprocessen för riskkapital omfattar vanligtvis fyra faser i företagets utveckling:

• Idégenerering
• Start-up
• Ramp up
• Exit

Steg 1: Idégenerering och inlämning av affärsplan

Det första steget när man vänder sig till ett riskkapitalbolag är att lämna in en affärsplan. Planen bör innehålla nedanstående punkter:

• Det bör finnas en sammanfattning av affärsförslaget
• Beskrivning av möjligheten, marknadspotentialen och -storleken
• Granskning av det befintliga och förväntade konkurrensscenariot
• Detaljerade finansiella prognoser
• Detaljer om företagets ledning

Vetenskapitalbolaget analyserar den inlämnade planen i detalj för att kunna avgöra om det ska ta upp projektet eller inte.

Steg 2: Introduktionsmöte

När riskkapitalbolaget har gjort en preliminär undersökning och funnit att projektet motsvarar deras önskemål, hålls ett enskilt möte för att diskutera projektet i detalj. Efter mötet bestämmer VC slutligen om de ska gå vidare till due diligence-fasen i processen eller inte.

Steg 3: Due Diligence

Den due diligence-fasen varierar beroende på affärsförslagets karaktär. Denna process innebär att man löser frågor om kundreferenser, utvärderingar av produkt- och affärsstrategier, ledningsintervjuer och andra sådana informationsutbyten under denna tidsperiod.

Steg 4: Term Sheets och finansiering

Om due diligence-fasen är tillfredsställande erbjuder riskkapitalbolaget ett term sheet, vilket är ett icke-bindande dokument som förklarar de grundläggande villkoren för investeringsavtalet. Term sheet är i allmänhet förhandlingsbart och måste godkännas av alla parter, varefter medel ställs till förfogande efter det att de juridiska dokumenten och den juridiska due diligence-undersökningen har slutförts.

Typer av riskkapitalfinansiering

De olika typerna av riskkapital klassificeras enligt deras användningsområden i olika faser av ett företag. De tre huvudtyperna av riskkapital är finansiering i tidiga skeden, expansionsfinansiering och finansiering av förvärv/uppköp.

Förfarandet för riskkapitalfinansiering slutförs i sex finansieringsfaser som motsvarar perioderna för ett företags utveckling

• Sådan finansiering: Finansiering på låg nivå för att pröva och befrukta en ny idé
• Start-up: Nya företag som behöver medel för utgifter i samband med marknadsföring och produktutveckling
• Första omgången: Finansiering av tillverkning och tidig försäljning
• Second-Round: Verksamhetskapital för företag i ett tidigt skede som säljer produkter men som inte går med vinst
• Tredje rundan: Även känd som Mezzanine-finansiering, detta är pengar för att expandera ett nyligen gynnat företag
• Fjärde rundan: Även kallad brofinansiering, fjärde rundan föreslås för att finansiera ”going public”-processen

A)Finansiering i ett tidigt skede:

Förstagångsfinansiering har tre underavdelningar: såddfinansiering, startfinansiering och finansiering i ett första skede.

• Sådagsfinansiering definieras som ett litet belopp som en företagare får i syfte att vara berättigad till ett startlån.
• Startfinansiering ges till företag i syfte att slutföra utvecklingen av produkter och tjänster.
• Förstagångsfinansiering: Företag som har använt allt sitt startkapital och behöver finansiering för att påbörja affärsverksamheten i full skala är de främsta mottagarna av First Stage Financing.

B)Expansionsfinansiering:

Expansionsfinansiering kan kategoriseras i finansiering i andra stadiet, bryggfinansiering och finansiering i tredje stadiet eller mezzaninfinansiering.

Den andra finansieringsfasen ges till företag i syfte att påbörja sin expansion. Den är också känd som mezzaninfinansiering. Den tillhandahålls i syfte att hjälpa ett visst företag att expandera på ett större sätt. Bryggfinansiering kan tillhandahållas som ett kortsiktigt räntefritt finansieringsalternativ samt som en form av monetärt stöd till företag som använder sig av börsintroduktioner som en viktig affärsstrategi.

C)Förvärvs- eller uppköpsfinansiering:

Förvärvs- eller uppköpsfinansiering kategoriseras i förvärvsfinansiering och management- eller leveraged buyout-finansiering. Förvärvsfinansiering hjälper ett företag att förvärva vissa delar eller ett helt företag. Management- eller leveraged buyout-finansiering hjälper en viss ledningsgrupp att skaffa en viss produkt från ett annat företag.

Fördelar med riskkapital

• De tillför företaget rikedom och expertis
• En stor summa kapitalfinansiering kan tillhandahållas
• Företaget har inte skyldighet att återbetala pengarna
• Inom kapital, Det ger värdefull information, resurser och tekniskt stöd för att göra ett företag framgångsrikt

Nackdelar med riskkapital

• I och med att investerarna blir delägare, förlorar grundaren sin självständighet och kontroll
• Det är en långdragen och komplicerad process
• Det är en osäker finansieringsform
• Fördelen med sådan finansiering kan endast realiseras på lång sikt

Avgångsväg

Det finns olika alternativ för riskkapitalinvesterare att ta ut sin investering:

• IPO
• Promoter buyback
• Fusioner och förvärv
• Försäljning till en annan strategisk investerare

Exempel på riskkapitalfinansiering

• Kohlberg Kravis & Roberts (KKR), en av de främsta förvaltarna av alternativa investeringar i världen, har ingått ett slutgiltigt avtal om att investera 150 miljoner US-dollar (962 rs) i den börsnoterade polyestertillverkaren JBF Industries Ltd. i Mumbai. Företaget kommer att förvärva 20 % av aktierna i JBF Industries och kommer också att investera i nollkupong- och konvertibla preferensaktier med 14,5 % rösträtt i det Singapore-baserade helägda dotterbolaget JBF Global Pte Ltd. KKR:s finansiering kommer att hjälpa JBF att slutföra pågående projekt.

• Pepperfry.com, Indiens största e-marknadsplats för möbler, har tagit in 100 miljoner dollar i en ny finansieringsrunda under ledning av Goldman Sachs och Zodius Technology Fund. Pepperfry kommer att använda pengarna för att utöka sin närvaro i Tier III- och Tier IV-städerna genom att utöka sin växande flotta av leveransfordon. Företaget kommer också att öppna nya distributionscentraler och utöka sitt nätverk för snickare och monteringstjänster. Detta är den största investering som en sektorsinriktad e-handelsaktör i Indien har fått.

Slutsats:

Med tanke på den höga risk som är förknippad med riskkapitalinvesteringar som kompletterar den höga avkastning som förväntas bör man göra en grundlig studie av det projekt man överväger och väga det förväntade förhållandet mellan risk och avkastning. Man måste göra hemläxan både när det gäller det riskkapital man siktar på och när det gäller verksamhetens krav.

.