Oavsett om du köper eller säljer aktier i en värdepappersfond utför de flesta värdepappersfonder order en gång om dagen klockan 16.00 östkusttid, efter marknadens stängning. De publiceras vanligtvis senast kl. 18.00. Handelsorder kan läggas in via en mäklare, ett mäklarföretag, en rådgivare eller direkt via den gemensamma fonden.

Till skillnad från andra instrument som aktier och börshandlade fonder (ETF:er) utförs de dock av fondbolaget snarare än att handlas på andrahandsmarknaden.

Nyckelresultat

  • Order för värdepappersfonder utförs en gång per dag, efter marknadens stängning klockan 16.00 östkusttid.
  • Order kan placeras för att antingen köpa eller sälja och kan göras genom ett mäklarföretag, en rådgivare eller direkt genom värdepappersfonden.
  • Aktierna i värdepappersfonder är mycket likvida, lätt omsättbara och kan köpas eller säljas vilken dag som helst då marknaden är öppen.
  • En order kommer att utföras till nästa tillgängliga nettotillgångsvärde (NAV), vilket fastställs efter marknadens stängning varje handelsdag.
  • När investerare tänker på priset måste de ta hänsyn till de avgifter och försäljningsavgifter som är förknippade med fonder.

Förståelse för när order på värdepappersfonder utförs

Handel och avveckling

Aktier i värdepappersfonder är mycket likvida. De kan köpas eller säljas (inlösas) vilken dag som helst när marknaderna är öppna. Oavsett om man arbetar via en representant, t.ex. en rådgivare, eller direkt via fondbolaget kan en order placeras för att köpa eller lösa in aktier, och den kommer att utföras till nästa tillgängliga nettotillgångsvärde (NAV), som beräknas efter marknadens stängning varje handelsdag.

Vissa mäklarfirmor och fondbolag kräver att orderna placeras tidigare än marknadens stängning, medan andra tillåter att orderna utförs samma dag ända fram till marknadens stängning.

Avvecklingsperioden för transaktioner med värdepappersfonder varierar mellan en och tre dagar, beroende på fondtyp.

Avgifter som investerare i värdepappersfonder måste betala inkluderar avgifter, som betalas till en mäklare eller rådgivare när vissa typer av fonder köps eller säljs, transaktionsavgifter, som tas ut varje gång investeraren köper eller säljer en fond, och kostnadskvoter, procentsatser som återspeglar de avgifter som betalas till fondbolaget för att förvalta och driva fonden.

Beräkning av pris

Det pris som betalas för de andelar som köps (även det belopp som erhålls för de andelar som löses in) baseras på det nya NAV, kombinerat med eventuella avgifter för köp- eller inlösningsavgifter som är förfallna till betalning.

NAV beräknas dagligen, efter marknadens stängning, för att fastställa det stängda marknadsvärdet för alla kombinerade värdepapper som innehas av fonden, minus fondens skulder. Denna siffra divideras sedan med fondens totala antal utestående andelar, vilket resulterar i NAV per andel för den dagen. Köp- och säljorder för den dagen utförs sedan med hjälp av detta NAV.

Fondens kostnadskvoter varierar beroende på investeringsmål och om fonden förvaltas aktivt eller passivt. Enligt Morningstar tar aktivt förvaltade amerikanska aktiefonder vanligtvis ut 0,68 %, medan deras passiva motsvarigheter tar ut 0,09 %. En aktivt förvaltad obligationsfond tar i genomsnitt ut 0,51 %, medan dess passiva motsvarighet vanligtvis tar ut 0,10 %.

Förutom NAV måste investerare ta hänsyn till de olika avgifter eller försäljningsavgifter som är förknippade med värdepappersfonder, t.ex. frontloads (provisioner), uppskjutna försäljningsavgifter som ska betalas vid inlösen, kortsiktiga transaktions- och inlösenavgifter, växlingsavgifter och kontoavgifter.

Dessa avgifter minskar det NAV-pris per aktie som erhålls vid inlösen och läggs till NAV-köpeskillingen vid köp av aktier.