Kassaflödestäckningsgraden representerar förhållandet mellan ett företags operativa kassaflöde och dess totala skuld. Det fungerar som ett mått som avgör företagets förmåga att betala sina skulder inom en viss period.

När analytiker beräknar kassaflödestäckningsgraden använder de sällan kassaflödet från finansiering eller investering. Ett företag med en väl belånad kapitalstruktur har ofta en rimlig mängd skulder att reglera. Det är osannolikt att företaget skulle använda sitt skuldkapital för att utplåna sina skulder; därför ingår kassaflödet från finansiering aldrig i beräkningen. Investeringskassaflödet används vanligtvis inte heller vid beräkningen av nyckeltalet, med tanke på att investeringsverksamheten ligger utanför ett företags viktigaste kassaflödesprocesser.

Experter rekommenderar att man använder ett kassaflödesvärde som mest korrekt återspeglar företagets skattesituation, och det är inget annat än kassaflödet som härrör från företagets faktiska dagliga verksamhet. Det behöver inte sägas att noggrannhet i beräkningen av detta värde är avgörande eftersom fel kan leda till felaktiga beslut som kan komplicera företagets finansiella ställning, särskilt om det redan kämpar med skulder.

Formel för kassaflödestäckningsgrad

Kassaflöde\:Flöde\:Täckning\:Ratio = \dfrac{Operating\: Cash\: Flöde}{Total\: För att få fram detta mått divideras summan av företagets icke-utgiftskostnader med kassaflödet för samma period. Detta inkluderar återbetalning av skulder, aktieutdelningar och kapitalutgifter.

Kassaflödet skulle inkludera summan av företagets nettointäkter. Du kan också använda EBITDA (resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) i stället för operativt kassaflöde.

Det ideala förhållandet är något över 1,0. Man bör dock också ta hänsyn till de typer av skuldbetalningar som ingår i beräkningen. Detta gäller särskilt om företagets skulder för den studerade perioden är extraordinärt stora. Omvänt visar en kvot som är lägre än 1,0 att företaget genererar mindre pengar än vad det behöver för att täcka sina skulder och att en refinansiering eller omstrukturering av verksamheten kan vara ett alternativ för att öka kassaflödet.

I vissa fall kan andra versioner av kvoten användas för andra skuldtyper. Till exempel, för att beräkna för kortfristig skuldkvot divideras operativt kassaflöde med kortfristig skuld; för att beräkna utdelningstäckningsgrad divideras operativt kassaflöde med kontantutdelningar; och så vidare. För kassaflödestäckningsgraden bör endast kassaflödet från verksamheten användas för maximal noggrannhet.

Exempel på kassaflödestäckningsgrad

Säg att ett detaljhandelsföretag planerar att expandera med två nya försäljningsställen och vill veta om de är finansiellt redo för det. De granskar sina böcker och finner att de under det senaste räkenskapsåret hade ett operativt kassaflöde på 450 000 dollar och en total skuld på 325 000 dollar. Vad är deras kassaflödestäckningsgrad?

Låt oss dela upp det för att identifiera betydelsen och värdet av de olika variablerna i detta problem.

  • Drivande kassaflöde: 450 000
  • Totala skulder: 325 000

Vi kan tillämpa värdena på våra variabler och beräkna täckningsgraden för kassaflödet med hjälp av formeln:

Kassaflöde\:Flödet\:Täckningsgrad\:Ratio = \dfrac{450{,}000}{325{,}000} = 1.38

I detta fall skulle detaljhandelsföretaget ha en kassaflödestäckningsgrad på 1,38.

En kassaflödestäckningsgrad på 1,38 innebär att företagets operativa kassaflöde är 1,38 gånger större än dess totala skuld. Detta är mer eller mindre acceptabelt och kan inte innebära några problem om företaget skulle drivas i oförändrat skick och åtminstone bibehålla sin nuvarande position. Men en expansion är alldeles för riskabel i dagsläget, med tanke på att företaget bara tjänar 1,38 gånger mer pengar än vad det är skyldigt.

Med en högre kvot, med tanke på det högre operativa kassaflödet i förhållande till den totala skulden, skulle företaget kunna vara finansiellt starkare för att öka sina återbetalningar av skulderna. Annars måste det skjuta upp expansionsplaner tills dess att siffrorna förbättras.

Analys av kassaflödestäckningsgraden

Kassaflödestäckningsgraden är ett bra mått som företag kan använda för att hjälpa till att bedöma sin finanspolitiska ställning. De kan kontrollera den innan de fattar viktiga beslut, t.ex. när de ska fullfölja eller avvakta expansionsplaner, hur de ska förbättra sina strategier för skuldhantering eller för att avgöra om resurserna används på rätt sätt för maximalt kassaflöde.

Ett företag måste övervaka sitt kassaflöde för att få en långsiktig skattemässig hälsa. Ett av sätten att göra det är att beräkna sin kassaflödestäckningsgrad. Detta mått kan användas tillsammans med andra indikatorer, som t.ex. täckning av fasta kostnader, och kan vara avgörande för företag som är fast i skulder eller genomgår snabb tillväxt.

I vilket fall som helst, när kassaflödestäckningsgraden är hög betyder det att företaget är finansiellt stabilt och har kapacitet att vid behov påskynda återbetalningen av sina skulder. Genom att påskynda återbetalningen av skulder kan företaget använda en större del av sin vinst tidigare för att få mer kapital och öka kassaflödet. Omvänt innebär en låg kvot att det finns en god chans att företaget kommer att misslyckas med räntebetalningarna. Detta innebär i allmänhet att företaget är finansiellt svagt.

En kassaflödestäckningsgrad tjänar fler syften i affärsvärlden. Förutom att vara en bra indikator på ett företags förmåga att betala sina skulder kan banker och långivare också använda den för att bedöma ett företags kreditvärdighet. För investerare och kreditgivare hjälper den till att avgöra om utdelningar och lån sannolikt kommer att betalas i tid eller inte. Aktieägare, som vanligtvis betraktas som sist vid en företagslikvidation, kan hänvisa till detta nummer för att beräkna utdelningar och besluta om de ska få mer. Ett högre nyckeltal innebär vanligtvis fler utdelningar att dela ut).

Täckningsgraden för kassaflödet undersöker totalt sett ett företags inkomster och huruvida resurserna maximeras för att producera det bästa potentiella operativa kassaflödet. Denna insikt hjälper också beslutsfattare att väga faktorer som påverkar både deras kortsiktiga och långsiktiga verksamhet och mål. Dessutom ger den ett historiskt perspektiv på verksamheten. Till exempel hur dess förmåga att betala skulder har förbättrats över tid, eller vad som kan göras för att förbättra den.

Kassaflödestäckningsgrad Slutsats

  • Kassaflödestäckningsgraden mäter ett företags förmåga att betala sina skulder under en viss period.
  • Denna formel kräver två variabler: operativt kassaflöde och total skuldsättning.
  • Kassaflödestäckningsgraden uttrycks som ett tal som representerar hur mycket mer inkomst ett företag har med avseende på dess totala skuld under en viss period.

Kalkylator för kassaflödestäckningsgrad

Du kan använda kalkylatorn för kassaflödestäckningsgrad nedan för att snabbt fastställa ditt företags förmåga att betala dina skulder genom att skriva in de erforderliga siffrorna.