Fyra höga utdelningsaktier som du kan räkna med

Det är lätt att jaga höga utdelningsaktier – och ännu lättare att förlora pengar på dem om de faller. Det finns ett bättre sätt att hitta höga utdelningsavkastningar som du kan räkna med att tjäna pengar på – vilket inkluderar aktier som materialföretaget B H P Group (BHP) och finansbolag som Federal Agricultural Mortgage (AGM) plus Timberland Bancorp (TSBK).

X

Alla saker är lika, när en aktie sjunker stiger utdelningsavkastningen. Med andra ord, om du äger ett företag med en massiv avkastning som stiger, förlorar du sannolikt pengar på den underliggande aktien. Det är inte en framgångsrik långsiktig strategi. Det är faktiskt ett vanligt sätt att förlora pengar.

Vad ska en investerare som letar efter aktier med hög utdelning göra då? Hitta aktier med marknadsmässig avkastning och aktier som åtminstone håller jämna steg med marknaden på lång sikt. På så sätt får du en rik utdelning som inte urholkas av en vacklande aktiekurs.

För att hjälpa dig att hitta sådana möjligheter pekar Investor’s Business Daily ut högutdelningsaktier som avkastar minst 3 %, vilket är 100 % mer än Standard & Poor’s 500 (avkastar ungefär 1,5 %). Men lika viktigt är att de har ett aktiekurs som åtminstone håller jämna steg med marknaden.

Högutdelningsaktier: Math Distorts Reality

En stigande utdelningsavkastning kan helt enkelt dölja en aktie som förlorar pengar. Matematiken och det sätt på vilket utdelningsavkastningen beräknas är orsaken till att detta sker. Formeln för utdelningsavkastning är:

Utdelningsavkastning = Årlig utdelning/Aktiens aktiekurs

Varför har denna ekvation betydelse? En fallande aktie kan få en utdelningsavkastning att se bra ut.

Vad sägs om att du köper en aktie för 30 dollar per aktie som betalar 3 dollar per år i utdelning. Du kanske till en början är glad över din imponerande årliga utdelningsavkastning på 10 % (3 dollar i utdelning dividerat med 30 dollar i aktiekurs). Aktiens avkastning är 500 % större än S&P 500:s avkastning på cirka 1,6 %.

Nu kraschar aktien till 15 dollar per aktie och företaget behåller utdelningen oförändrad. Genom att tillämpa samma formel för utdelningsavkastning fördubblas aktiens utdelningsavkastning till 20 %. Det ser bra ut. Men vänta lite, trots den högre avkastningen är du sämre ställd eftersom du förlorade 15 dollar per aktie på aktien.

Det kommer att krävas fem år av utdelningsbetalningar på 3 dollar bara för att du ska få utjämna din aktieförlust.

Detta är anledningen till att det ofta är en dålig idé att jaga avkastningen när man letar efter aktier med hög utdelning. Hög avkastning är ofta en matematisk förvrängning av en sjunkande aktie.

Jagande av avkastning kan kosta dig pengar

Att förlora pengar på en utdelningsaktie är inte bara en teori. Det är en vanlig företeelse. Faktum är att 405 aktier i S&P 500 betalade en utdelning inför 2020, enligt S&P Global Market Intelligence. Av dessa utdelande aktier fick 167, eller 40 %, se sina aktier falla tillräckligt mycket under året för att utplåna hela årets utdelningsavkastning, eller värre. Och det på en bra marknad för S&P 500. Nästan två tredjedelar av utdelningsaktierna föll med mer än sin avkastning under ett mindre optimistiskt 2018. Och under 2019 har 9 % av S&P 500-aktierna som betalade en utdelning när de kom in på året sjunkit mer än den avkastningen.

Tag Occidental Petroleum (OXY), fram till nyligen en av Warren Buffetts favoritaktier med hög utdelning, som exempel. Aktien gav en avkastning på 7,7 procent inför 2020. Energibolagets aktier föll dock med 50 % under året. Dessutom sänkte företaget sin utdelning. Det lämnade investerarna med en nettoförlust på mer än 50 %, även med den återstående ynka utdelningen på 0,2 %.

Håll också i minnet att företag som betalar höga utdelningar kan sänka dem när verksamheten avtar. Occidental gjorde det 2020. Ford (F) sänkte sin anrika utdelning under det första kvartalet 2020 till ingenting, ned från de 15 cent per aktie som tidigare betalades ut. Fords utdelningsavkastning var 6,5 % i början av 2020.

Högutdelningsaktier: IBD:s bättre strategi

Så, om det inte fungerar att jaga avkastning, vad gör det då? En IBD-strategi letar efter aktier med hög utdelning och tecken på stabilitet som talar för dem. Specifikt har dessa aktier:

• Hög utdelningsavkastning på över 3 %. Det är mer än 100 % högre än S&P:s avkastning på 1,5 %.
• Tro- och femårig vinsttillväxt på 10 %-plus.
• Vinststabilitet på 20 eller bättre. Vinststabilitet mäts genom att titta på hur mycket vinsten per aktie svänger från femårstrenden. En lägre siffra indikerar större stabilitet.
• Inga nedskärningar av utdelningen (som kommer att bli svårare att hitta efter 2020).

IBD tittar också bara på aktier som åtminstone har hållit jämna steg med S&P 500 de senaste fem åren (en vinst på 100 % fram till början av februari). På så sätt har ägandet av aktier med hög utdelning åtminstone inte kostat dig i förlorade möjligheter.

För det sista måste aktierna också ha ett IBD Composite Rating på 65 eller högre av 99 möjliga. Detta innebär att aktien och fundamenta överträffar 65 procent av alla aktier i IBD:s databas.

Du kanske tror att inga aktier kan klara alla dessa hinder. Faktum är att fyra gjorde det.

Vinnare med hög utdelningsavkastning: Federal Agricultural Mortgage

När du har begränsat listan över aktier med hög utdelning så här mycket är det okej att leta efter de högsta utdelningsavkastningarna. Den titeln går till Federal Agricultural Mortgage. Federal Agricultural Mortgage har sitt säte i Washington D.C. och driver en sekundärmarknad för en mängd olika lån. Dessa lån sträcker sig från lån till gårdar samt USDA-garantier. Aktiens C-aktier ger en avkastning på 4,1 %, vilket är långt över marknaden.

Aktierna i Federal Agricultural Mortgage har stigit med 147 % under de senaste fem åren, eller ungefär 50 % bättre än S&P 500. Vinsterna ökade med 16 % på årsbasis under de senaste tre åren och är stabila. Utöver detta har företaget ökat sin utdelning med mer än 39 % de senaste fem åren.

Nu är det en pålitlig utdelning.

Dividend Darling: B H P

Australiska B H P bryter en mängd olika material som används inom många olika branscher. Det prospekterar efter olja, koppar och järnmalm. Det bryter också efter silver, uran och guld.

Den siffra som är viktigast för investerare är dock 3,6 procent. Det är utdelningsavkastningen, som backas upp av 28 % genomsnittlig årlig, mycket stabil, vinsttillväxt de senaste tre åren. Utdelningen har också ökat med ett hälsosamt klipp på 32 %. Och i stället för att utjämna utdelningarna har aktierna stigit ungefär 130 % mer än S&P 500 under de senaste fem åren.

Bankerna flexar sin utdelningskraft

Historiskt sett visar bankerna, däribland Timberland Bancorp, varför en hållbar vinst i kombination med en utdelningsavkastning kan vara en kraftfull kombination.

Den Hoquiam, Wash.-baserade bankens utdelningsavkastning på 3,1 % kallar på inkomstsökande investerare. Men vår analys visar att det finns mer än bara en marknadsmässig utdelning. Nästan 20 % vinsttillväxt de senaste fem åren och 21 % vinsttillväxt de senaste tre åren visar att banken utnyttjar nya expansionsvägar. Mest lovande är att banken har åtagit sig att öka utdelningen. Timberland ökade sin utdelning med 25 %. Allt detta och ett acceptabelt IBD Composite Rating på 92.

Den fullständiga listan över IBD-aktier med hög utdelning som du kan räkna med

Källa: Investor’s Business Daily till och med den 4 februari 2021

Följ Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

Du kanske också gillar:

Bästa utdelningsaktier 2019: 5 högavkastande aktier som slår S&P 500

”Farliga utdelningsaktier” bränner investerare på tre sätt; lärdomar från GE, Kraft Heinz

11 ”utdelningsaktier” som (lagligt) undviker en skattesmäll

Vad är en utdelning? Plus de 5 bästa aktierna som ger utdelning

Få full tillgång till IBD:s aktielistor och betyg