Versão de Mercado e a Técnica de Rolos de Sushi

Capturar movimentos de tendências em uma ação ou outro tipo de ativo pode ser lucrativo. No entanto, ser apanhado numa inversão é o que a maioria dos comerciantes que perseguem tendências de acções temem. Uma inversão é a qualquer momento a direção de tendência de uma ação ou outro tipo de ativo muda. Ser capaz de detectar o potencial de uma inversão sinaliza a um trader que ele deve considerar sair de sua negociação quando as condições não parecem mais favoráveis. Sinais de reversão também podem ser usados para acionar novas negociações, já que a reversão pode causar o início de uma nova tendência.

Em seu livro “The Logical Trader”, Mark Fisher discute técnicas para identificar topos e fundos potenciais de mercado. Enquanto as técnicas de Fisher servem ao mesmo propósito que a cabeça e os ombros ou padrões duplos de gráficos superiores/inferiores discutidos no trabalho seminal de Thomas Bulkowski “Encyclopedia of Chart Patterns”, os métodos de Fisher fornecem sinais mais cedo, dando aos investidores um aviso prévio de possíveis mudanças na direção da tendência atual.

Uma técnica que Fisher discute é chamada de “sushi roll”. Embora não tenha nada a ver com alimentos, foi concebido durante um almoço durante o qual vários comerciantes discutiram a configuração do mercado.

Padrão de inversão do rolo de sushi

Fisher define o padrão de inversão do rolo de sushi como um período de 10 barras em que as cinco primeiras (barras internas) estão confinadas dentro de uma faixa estreita de altos e baixos e as cinco segundas (barras externas) engolfam as cinco primeiras com um alto e um baixo mais altos. O padrão é semelhante a um padrão de engolfamento em baixa ou alta, exceto que ao invés de um padrão de duas barras simples, ele é composto de várias barras.

Quando o padrão de rolagem do sushi aparece em uma tendência de baixa, ele alerta para uma possível inversão de tendência, mostrando uma potencial oportunidade de comprar ou sair de uma posição curta. Se o padrão de rolagem do sushi ocorrer durante uma tendência de alta, o trader poderá vender uma posição longa ou possivelmente entrar numa posição curta.

Embora Fisher discuta padrões de cinco ou 10 barras, nem o número nem a duração das barras é definida em pedra. O truque é identificar um padrão que consiste no número de barras internas e externas que são as mais adequadas, dado o estoque ou mercadoria escolhida, e usando um período de tempo que corresponde ao tempo total desejado no comércio.

O segundo padrão de inversão de tendência que Fisher explica é recomendado para o trader de longo prazo e é chamado de semana de inversão externa. É semelhante a um rolo de sushi, exceto que ele usa dados diários começando numa segunda-feira e terminando numa sexta-feira. O padrão leva um total de 10 dias e ocorre quando uma negociação de cinco dias dentro de uma semana é imediatamente seguida por uma semana externa ou envolvente com uma maior alta e menor baixa.

Testando a inversão do rolo de sushi

Um teste foi conduzido no Índice Composto NASDAQ para ver se o padrão do rolo de sushi poderia ter ajudado a identificar pontos de virada durante um período de 14 anos entre 1990 e 2004. Na duplicação do período da semana de inversão externa para duas sequências de barras de 10 dias, os sinais foram menos frequentes mas provaram ser mais confiáveis. A construção do gráfico consistiu no uso de duas semanas de troca back-to-back, de modo que o padrão começou em uma segunda-feira e levou em média quatro semanas para ser completado. Este padrão foi considerado a inversão de rolamento dentro/fora (RIOR).

Tudo a seção de duas semanas do padrão (duas barras em um gráfico semanal, o que equivale a 10 dias de negociação) é delineada por um retângulo. As linhas de tendência magenta mostram a tendência dominante. O padrão frequentemente atua como uma boa confirmação de que a tendência mudou e será seguido logo após por uma quebra de linha de tendência.

Após as formas do padrão, um stop loss pode ser colocado acima do padrão para negócios curtos, ou abaixo do padrão para negócios longos.

O teste foi conduzido com base em como a reversão roll inside/outside (RIOR) para entrar e sair de posições longas teria se realizado, comparado com um investidor usando uma estratégia de buy-and-hold. Embora o composto NASDAQ tenha atingido 5132 pontos em março de 2000 (devido à correção de quase 80% que se seguiu), comprar em 2 de janeiro de 1990 e manter até o final do período de teste em 30 de janeiro de 2004 ainda teria ganho 1585 pontos para o investidor buy-and-hold em 3.567 dias de negociação (14,1 anos). O investidor teria ganho um retorno médio anual de 10,66%.

O trader que entrou numa posição longa no aberto do dia seguinte a um sinal de compra RIOR (dia 21 do padrão) e que vendeu no aberto no dia seguinte a um sinal de venda, teria entrado em sua primeira negociação em 29 de janeiro de 1991, e saído da última negociação em 30 de janeiro de 2004 (com o término do teste). Este trader teria feito um total de 11 negócios e estaria no mercado por 1.977 dias de negociação (7,9 anos) ou 55,4% do tempo.

No entanto, este trader teria feito substancialmente melhor, capturando um total de 3.531,94 pontos ou 225% da estratégia buy-and-hold. Quando o tempo no mercado é considerado, o retorno anual do trader RIOR teria sido de 29.31%, não incluindo o custo das comissões.

Usando Dados Semanais

O mesmo teste foi conduzido no Índice Composto NASDAQ usando dados semanais: usando 10 semanas de dados em vez dos 10 dias (ou duas semanas) usados acima. Desta vez, o primeiro ou dentro do retângulo foi definido para 10 semanas, e o segundo ou fora do retângulo para oito semanas, porque esta combinação foi melhor na geração de sinais de venda do que dois retângulos de cinco semanas ou dois retângulos de 10 semanas.

No total, cinco sinais foram gerados e o lucro foi de 2.923,77 pontos. O trader teria estado no mercado por 381 (7,3 anos) do total de 713,4 semanas (14,1 anos), ou 53% do tempo. Isto resulta em um retorno anual de 21,46%. O sistema RIOR semanal é um bom sistema de trading primário mas talvez seja mais valioso como ferramenta para fornecer sinais de backup para o sistema diário discutido antes deste exemplo.

Confirmação da inversão de tendência

Independentemente da utilização de uma barra de 10 minutos ou barras semanais, o sistema de inversão de tendência funcionou bem nos testes, pelo menos durante o período de teste, o que incluiu tanto uma tendência substancial de subida como de descida.

No entanto, qualquer indicador usado independentemente pode colocar um trader em apuros. Um dos pilares da análise técnica é a importância da confirmação. Uma técnica de negociação é muito mais confiável quando há um indicador secundário usado para confirmar sinais.

Dado o risco em tentar escolher um topo ou fundo do mercado, é essencial que no mínimo, o trader use uma quebra de linha de tendência para confirmar um sinal e sempre emprega uma stop loss no caso de estar errado. Em nossos testes, o índice de força relativa (RSI) também deu boa confirmação em muitos dos pontos de inversão no caminho da divergência negativa.