Se você estiver comprando ou vendendo ações de um fundo de investimento, a maioria dos fundos de investimento executam operações uma vez por dia às 16h, horário do leste, após o fechamento do mercado. As ordens de negociação podem ser inseridas através de um corretor, uma corretora, um consultor ou diretamente através do fundo mútuo.

No entanto, ao contrário de outros instrumentos como ações e fundos negociados em bolsa (ETFs), elas são executadas pela empresa do fundo em vez de negociadas no mercado secundário.

Key Takeaways

  • Ordens de fundos mútuos são executadas uma vez por dia, após o fecho do mercado às 16 horas, hora de Leste.
  • Ordens podem ser colocadas para comprar ou vender e podem ser feitas através de uma corretora, consultor ou directamente através do fundo de investimento.
  • As ações dos fundos mútuos são muito líquidas, facilmente negociadas, e podem ser compradas ou vendidas em qualquer dia em que o mercado esteja aberto.
  • Uma ordem será executada com o próximo valor do ativo líquido disponível (NAV), que é determinado após o fechamento do mercado a cada dia de negociação.
  • Ao pensar em preço, os investidores precisam levar em conta as taxas e cargas de vendas associadas aos fundos.

Entendimento Quando Ordens de Fundos Mútuos são Executadas

Negociação e Liquidação

Cotas de fundos mútuos são altamente líquidas. Elas podem ser compradas ou vendidas (resgatadas) em qualquer dia quando os mercados estão abertos. Seja trabalhando através de um representante, como um consultor, ou diretamente através da empresa do fundo, uma ordem pode ser colocada para comprar ou resgatar ações, e será executada com o próximo valor patrimonial líquido disponível (NAV), que é calculado após o fechamento do mercado a cada dia de negociação.

Algumas corretoras e empresas do fundo exigem que as ordens sejam colocadas antes do fechamento do mercado, enquanto outras permitem a execução no mesmo dia até o fechamento do mercado.

O período de liquidação das transações do fundo mútuo varia de um a três dias, dependendo do tipo de fundo.

As taxas que os investidores de fundos mútuos devem pagar incluem cargas, pagas a um corretor ou consultor quando certos tipos de fundos são comprados ou vendidos; taxas de transação, cobradas toda vez que o investidor compra ou vende um fundo; e rácios de despesas, porcentagens que refletem as taxas pagas à sociedade do fundo para gerir e operar o fundo.

Preço de cálculo

O preço pago pelas acções adquiridas (também o montante recebido pelas acções resgatadas) é baseado no novo NAV, combinado com quaisquer comissões de compra ou resgate devidas.

O NAV é calculado diariamente, após o fecho do mercado, para determinar o valor de fecho de mercado de todos os valores mobiliários combinados detidos pelo fundo, menos as responsabilidades do fundo. Esse valor é então dividido pelo total de acções em circulação do fundo, o que resulta no NAV por acção para esse dia. As ordens de compra e venda para esse dia são então executadas utilizando esse NAV.

Rácios de despesas do fundo variam por objectivo de investimento e se o fundo é gerido de forma activa ou passiva. De acordo com o Morningstar, os fundos de acções geridos activamente nos EUA cobram normalmente 0,68%, enquanto as suas contrapartes passivas cobram 0,09%. Um fundo de obrigações activo cobra 0,51% em média, enquanto a sua contraparte passiva cobra tipicamente 0,10%.

Além do NAV, os investidores precisam de considerar as várias comissões ou cargas de vendas associadas aos fundos de investimento, tais como cargas iniciais (comissões), comissões de vendas diferidas devidas no resgate, comissões de transacção e resgate a curto prazo, comissões de câmbio e comissões de conta.

Estas comissões reduzem o valor do NAV por acção recebido para resgate e são adicionadas ao preço de compra do NAV na compra de acções.