EVENAMOS SE VERIFICARmos os ganhos de investimento, podemos não estar a fazer qualquer progresso financeiro se os nossos ganhos de investimento não estiverem a ultrapassar as ameaças gémeas da inflação e dos impostos. Por exemplo, se ganharmos 3% este ano mas a inflação estiver a 5%, estamos a perder dinheiro – e a perda seria ainda maior se tivéssemos em conta os impostos.

Na secção anterior, vimos que uma perda de investimento de 5% era mais prejudicial do que uma inflação de 5%. Anteriormente, vimos também que a punição de uma perda de investimento de 25% era maior do que o benefício de um ganho de investimento de 25%.

Isso deixa uma última comparação: Como se compara o dano da inflação com o benefício de um ganho de investimento? Se ganharmos 5% em um ano, multiplicamos o valor da nossa carteira por 1,05. Enquanto isso, se quisermos saber a perda de poder aquisitivo da inflação de 5%, multiplicaremos o valor da nossa carteira por 0,952 (o produto de 1/1,05). Então e se tivermos um ano com um ganho de investimento de 5% e uma inflação de 5%? Faríamos este cálculo:

1,05 x (1/1,05) = 1

Em outras palavras, o dano da inflação de 5% é igual ao benefício de um ganho de investimento de 5%. Para fins de cálculo aproximado, os investidores às vezes subtraem a taxa de inflação de seu ganho nominal (antes da inflação) para obter seu ganho real (depois da inflação). Isso produz um resultado preciso quando ambos são o mesmo, mas não de outra forma.

Vamos dizer que você tem um ganho nominal de 10% e a inflação está correndo a 4%. Se você simplesmente subtrair a inflação de 4% do seu retorno nominal de 10%, você obtém um retorno real de 6%. Mas para obter uma resposta mais precisa, você precisaria fazer este cálculo: