O que é uma Locação Operacional?

Uma locação operacional é simplesmente uma locação que não dá ao locatário direitos semelhantes aos de um proprietário do bem.

Como funciona uma locação operacional?

Vamos assumir que a Empresa XYZ precisa de uma máquina widget para a sua fábrica. A máquina widget custa $1,000,000 para comprar, mas a Companhia XYZ também poderia alugar a máquina widget por $2,000 por mês. Isto certamente poderia preservar uma quantia considerável de dinheiro para a empresa. Se a Empresa XYZ celebrar um arrendamento operacional para o ativo, ela também não assumirá nenhum dos riscos de propriedade ao alugar a máquina em vez de comprá-la. No entanto, terá de registar todos os pagamentos do aluguer na sua demonstração de resultados (reduzindo assim o seu lucro líquido) em vez de colocar o activo no seu balanço e reconhecer apenas a depreciação na demonstração de resultados.

Por que é que um aluguer operacional é importante?

A questão compra versus aluguer é uma das mais comuns no mundo dos negócios. Há consideráveis vantagens e desvantagens fiscais e de renda de ambos os lados, como há para a decisão de locação operacional versus locação de capital.

Os pagamentos de uma locação operacional devem ser gastos, significando que os pagamentos da locação devem ser registrados na demonstração de resultados e, assim, reduzir o lucro líquido. O activo não aparece no balanço do locatário num contrato de locação operacional. Este é um tratamento contabilístico diferente do que seria o caso de um arrendamento de capital, em que o locatário goza de direitos que normalmente só são reservados para alguém que realmente possui o activo (nesse caso, os pagamentos do arrendamento são capitalizados, o que significa que aparecem no balanço patrimonial e, portanto, não afectam o lucro líquido).

Há certamente a tentação de estruturar um contrato de arrendamento de tal forma que os pagamentos do arrendamento da Empresa XYZ são essencialmente uma série de prestações para a compra do activo ao longo do tempo, tornando assim a Empresa XYZ no proprietário no final do prazo do arrendamento. Mas as regras GAAP vêem através da maioria dos esquemas para fazer com que as compras de ativos pareçam locações. Assim, as regras GAAP estabelecem que para determinar se o arrendamento é um arrendamento operacional, o arrendamento não deve ter nenhuma destas características:

1. A vida útil do arrendamento não deve ser superior a 75% da vida útil do ativo.

2. O arrendador não pode transferir a propriedade do ativo ao arrendatário no final do prazo do arrendamento.

3. Não pode haver uma opção de compra do ativo a um “preço de barganha” no final do prazo do arrendamento.

4. O valor presente dos pagamentos do arrendamento não pode exceder 90% do valor justo de mercado do ativo.