Primeiro, vamos ser claros sobre o que o day trading não é. Não é investir, que é o processo de compra de uma participação em um ativo que, espera-se, construirá um lucro a longo prazo. Quanto tempo é subjetivo, mas os investidores geralmente detêm ativos por anos, até mesmo décadas. E eles normalmente estão preocupados com os negócios em que investem. Eles procuram empresas que obtêm lucros sólidos, pagam dívidas em tempo hábil, têm um forte pipeline de produtos e evitam litígios.

A negociação de um dia, por outro lado, envolve a compra e venda de títulos dentro do mesmo dia. Day traders muitas vezes usam dinheiro emprestado para tirar proveito de pequenos movimentos de preços em ações ou índices altamente líquidos. Em geral, eles seguem a mesma sabedoria dos investidores de longo prazo: Eles tentam comprar baixo e vender alto — eles apenas o fazem numa janela de tempo muito comprimida.

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Pode funcionar algo como isto. Digamos que um dia o trader compra 1.000 ações de uma determinada ação às 10:00 da manhã. Às 10:15, quando o preço começa a subir, ele ou ela então vende. Se as ações subirem até ½ ($0,50) quando ele ou ela vender, o day trader ganha $500, menos uma comissão. Se nosso trader está usando Scottrade, uma popular plataforma de negociação online, a comissão para transações de ações pode variar de $7 a $27, dando ao nosso trader um lucro líquido na faixa de $493 a $473. É claro, temos que levar em consideração os impostos. Quando uma pessoa vende um investimento que possui há menos de um ano, o lucro é tributado à taxa de ganhos pessoais da pessoa, que pode chegar a 35 por cento. Os ganhos de capital a longo prazo, pelo contrário, não são tributados a uma taxa superior a 20 por cento. Claramente, o planejamento tributário é um elemento essencial da negociação diária.

Se o lucro do nosso trader parece como batatas pequenas, lembre-se que os traders diários não fazem uma ou duas negociações por dia – eles podem fazer de 25 a 30. Assim, eles multiplicam os seus lucros aumentando o volume de negócios. Para limitar seus riscos, os day traders geralmente não possuem ações da noite para o dia porque os preços podem mudar radicalmente de um dia para o outro. Eventos de notícias e anúncios corporativos muitas vezes conduzem a esta volatilidade do mercado, por isso os investidores devem estar disponíveis e prontos para responder a um momento de aviso. Ao contrário dos investidores, que podem esperar até que a lógica prevaleça ou até que informações adicionais se tornem disponíveis, os negociadores do dia movem-se rapidamente, tomando decisões em minutos, mesmo segundos.

Entre os dois extremos – investir por anos e negociar em segundos – existem outros horizontes de investimento e outros tipos de negociação.Swing trading refere-se a manter uma participação em uma ação ou commodity por vários dias.Position trading refere-se a manter uma participação em uma ação ou commodity por várias semanas ou meses. O diagrama acima mostra como o tempo dessas várias atividades varia. Todas elas carregam uma certa quantidade de risco, mas a negociação diária é provavelmente a mais arriscada e a mais controversa. Quando olharmos para a história da negociação do dia seguinte, vamos aprender de onde veio a sua fama infame.