Editor’s Nota: A compra pela BlueLinx das 31 localidades de Cedar Creek dará ao distribuidor o controle de 70 localidades que atendem 40 estados (veja os mapas abaixo). As notas da BlueLinx, sua nova rede de distribuição combinada será altamente diversificada, alcançando mais de 40.000 locais, sem que nenhum cliente represente mais de 5% das vendas.

BlueLinx, um distribuidor líder de produtos de construção e industriais nos Estados Unidos, anunciou hoje que entrou em um acordo definitivo para adquirir a Cedar Creek, um distribuidor atacadista líder de produtos de construção, uma empresa do portfólio da Charlesbank Capital Partners, por um preço de compra de US$ 413 milhões, sem dívidas e sem dinheiro. O preço de compra será composto de aproximadamente US$345 milhões em dinheiro e aproximadamente US$68 milhões como o valor acordado dos contratos de locação de capital. A transação foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração da BlueLinx e espera-se que seja concluída dentro de 45 dias, sujeita às condições habituais de fechamento e aprovações regulatórias.

Mapa 1: Localizações atuais da BlueLinx

Mapa 2: As actuais localizações de Cedar Creek

A combinação da BlueLinx (mapa 1) e Cedar Creek (mapa 2) irá criar um distribuidor grossista líder de produtos de construção com uma das maiores ofertas de produtos na indústria de produtos de construção, incluindo mais de 50.000 SKUs de marca e marca própria, e uma área de distribuição de 70 localizações nacionais que servem 40 estados. Juntamente com Cedar Creek, a BlueLinx será capaz de distribuir sua abrangente gama de produtos estruturais e especializados para aproximadamente 15.000 revendedores nacionais, regionais e locais, bem como distribuidores especializados, centros domésticos nacionais, clientes industriais e de casas manufaturadas. A transação permitirá à entidade combinada atender a diversos mercados finais, desde novas construções residenciais e comerciais leves até a industrial, bem como reparos e reformas residenciais. A receita combinada da BlueLinx e Cedar Creek foi de US$ 3,2 bilhões em 2017 e seu EBITDA ajustado pro forma LTM para 2017 teria sido de aproximadamente US$ 154 milhões, incluindo pelo menos US$ 50 milhões de economia anual de custos.

“Temos o prazer de anunciar a combinação da Cedar Creek e BlueLinx”, disse Mitch Lewis, Presidente e Diretor Executivo da BlueLinx. “O compromisso da Cedar Creek com o crescimento orgânico e seus clientes, assim como seu histórico de aquisições bem-sucedidas a tornam um parceiro ideal para a BlueLinx”. A combinação irá melhorar significativamente o nosso portfólio de produtos, fornecendo maior amplitude e profundidade de produtos e serviços de construção para os nossos clientes e fornecedores em todos os nossos mercados”. Esta transação criará um distribuidor atacadista líder de produtos de construção e industriais nos EUA e aumentará significativamente o valor que podemos entregar aos nossos clientes, bem como aos nossos parceiros fornecedores e consumidores do mercado final. Com um extenso cache de produtos, os benefícios da nossa tecnologia combinada e uma forte presença a leste das Rochosas, estaremos bem posicionados para impulsionar o crescimento rentável para as nossas partes interessadas, à medida que percebemos os significativos benefícios estratégicos e financeiros desta transação e nos expandimos para territórios geográficos adicionais. Espero trabalhar ao lado de Alex Averitt, CEO da Cedar Creek, e D. Wayne Trousdale, Chairman da Cedar Creek, que se tornarão ambos parte integrante da nossa empresa combinada. Estou particularmente satisfeito em receber os altamente talentosos associados da Cedar Creek, pois reunimos nossas duas grandes empresas e culturas complementares para criar um líder do setor”, disse Alex Averitt, Diretor Executivo da Cedar Creek. “Admiramos a resiliência e o desempenho recente da BlueLinx, bem como seu escopo geográfico e portfólio de produtos, e D. Wayne e eu estamos ansiosos para trabalhar em conjunto com a Mitch e a equipe de gestão da BlueLinx à medida que integramos nossas empresas, continuamos a fazer crescer nossos negócios e a criar oportunidades aprimoradas para os associados da Cedar Creek e BlueLinx. Esperamos ansiosamente pelo nosso futuro e estamos comprometidos em garantir uma transição perfeita”

Josh Beer, diretor administrativo da Charlesbank Capital Partners, disse: “Esta transação representa um marco importante na história de crescimento da Cedar Creek e é um excelente resultado para a Cedar Creek e a BlueLinx”. A combinação com a BlueLinx criará um distribuidor líder de produtos de construção que é ainda mais forte – financeira, operacional e estrategicamente”. Estamos orgulhosos do que a Cedar Creek tem conseguido ao longo dos anos na construção de uma cultura de excelência ao mesmo tempo em que oferece aos clientes os melhores serviços e produtos da categoria. Esta transação garante que a Cedar Creek continuará a prosperar nos próximos anos”

Compelling Strategic and Financial Benefits for the Creation of Significant Shareholder Value

BlueLinx acredita que a combinação de Cedar Creek e BlueLinx proporcionará muitos benefícios estratégicos e financeiros significativos:

  • Portfólio Abrangente de Produtos e Serviços Oferece Oportunidade para um Crescimento Acelerado: A empresa combinada terá uma das maiores ofertas de produtos na indústria de produtos de construção, incluindo madeira de cedro e outras madeiras de primeira qualidade, madeira industrial e de consumo, produtos de madeira de engenharia, revestimentos e guarnições, moldagem, coberturas, produtos vinílicos, isolamentos, painéis estruturais e produtos metálicos. Complementando as capacidades atuais de fabricação da BlueLinx, a adição das capacidades de fresagem, fabricação e linha de pintura da Cedar Creek permitirá à entidade combinada fornecer madeira remanufaturada, madeiras personalizadas, revestimento, produtos industriais e moldagem mais rapidamente e com melhor valor do que os concorrentes que terceirizam a produção. A combinação destes produtos e serviços abrangentes posiciona bem a empresa combinada para um crescimento acelerado.
  • Aumenta a Presença Geográfica, Criando um Líder de Mercado: A empresa combinada terá 70 instalações que atendem 40 estados, criando uma pegada de distribuição contínua com maior disponibilidade de estoque para atender às necessidades dos clientes em todas as regiões. Além disso, a empresa combinada terá a oportunidade de expandir as linhas de produtos para territórios geográficos adicionais ao longo do tempo.
  • Base de Clientes Diversificados e Estabelecidos: BlueLinx e Cedar Creek têm relações profundas e duradouras com uma extensa lista de clientes nacionais e regionais de alta qualidade, muitos dos quais, em média, há mais de 20 anos. A empresa combinada terá uma base de clientes diversificada e estabelecida, alcançando aproximadamente 40.000 locais, e seu alcance ampliado aumentará o valor que pode oferecer ao varejo nacional e aos Concessionários Pro em Distribuição Especializada. Nenhum cliente por si só representará mais de 5 por cento das vendas. Além disso, através do seu abrangente portfólio de produtos com forte reconhecimento de marca em todas as categorias chave, a empresa combinada espera fortalecer e aprofundar estas relações com os clientes.
  • Bem Posicionado para Crescer com a Recuperação da Habitação: A combinação cria um distribuidor líder que está posicionado para crescer à medida que o mercado habitacional dos EUA continua a se recuperar. Nós permanecemos aproximadamente 20% abaixo do histórico anual de construções residenciais unifamiliares nos Estados Unidos, portanto a oportunidade permanece forte para a demanda favorável de produtos de construção e distribuição. Com a recuperação do mercado imobiliário dos EUA, a BlueLinx e a Cedar Creek também se beneficiarão dos fortes gastos dos consumidores em reparos e remodelações.
  • Oportunidades Significativas de Economia de Custos: A combinação da BlueLinx e Cedar Creek será capaz de impulsionar economias significativas de custos através da otimização da rede e da frota, oportunidades de aquisição e G&Uma economia de despesas. Espera-se que o processo de integração gere uma economia de custos anual de pelo menos $50 milhões por ano, que a BlueLinx acredita que será realizada com base em uma taxa de execução anual dentro de 18 meses após o fechamento da transação. A empresa acredita que existem oportunidades de economia de custos que, se implementadas com sucesso, fariam com que a economia total fosse substancialmente maior do que esse valor.
  • Maior Flexibilidade Financeira e Compromisso com a Eliminação de Custos: Espera-se que a transação seja imediatamente accretiva aos ganhos por ação da BlueLinx e forneça força financeira para apoiar o compromisso contínuo da BlueLinx com a deleveraging.

Sede e Administração

As duas empresas têm equipes executivas altamente experientes com líderes comprovados na indústria de produtos de construção. Mitch Lewis, Presidente e CEO da BlueLinx, continuará como CEO da empresa combinada, que permanecerá sediada em Atlanta, Geórgia. Alex Averitt, CEO da Cedar Creek, será o COO da BlueLinx e D. Wayne Trousdale, Presidente do Conselho de Administração da Cedar Creek, será o Vice-Presidente das empresas operacionais. Inicialmente, a Empresa Mãe permanecerá denominada BlueLinx e a Cedar Creek manterá seu nome em suas localidades.