Quatre actions à dividendes élevés sur lesquelles vous pouvez compter

Il est facile de courir après les actions à dividendes élevés – et encore plus facile de perdre de l’argent sur elles si elles chutent. Il existe une meilleure façon de trouver des rendements en dividendes élevés sur lesquels vous pouvez compter pour vous faire de l’argent – ce qui inclut des actions comme la société de matériaux B H P Group (BHP) et des financières comme Federal Agricultural Mortgage (AGM) plus Timberland Bancorp (TSBK).

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Toutes choses étant égales par ailleurs, lorsqu’une action baisse, le rendement en dividendes augmente. En d’autres termes, si vous détenez une société dont le rendement massif est en hausse, vous perdez probablement de l’argent sur l’action sous-jacente. Ce n’est pas une stratégie efficace à long terme. C’est en fait un moyen courant de perdre de l’argent.

Que doit faire alors un investisseur qui recherche des actions à dividendes élevés ? Trouver des actions avec des rendements battant le marché et des actions qui suivent au moins le rythme du marché à long terme. De cette façon, vous obtenez un riche dividende qui n’est pas érodé par un cours de bourse chancelant.

Pour vous aider à trouver de telles opportunités, Investor’s Business Daily repère les actions à dividendes élevés qui rapportent au moins 3 %, soit 100 % de plus que le Standard & Poor’s 500 (qui rapporte environ 1,5 %). Mais, tout aussi important, ils ont un cours boursier qui suit au moins le marché.

High Dividend Stocks : Les mathématiques déforment la réalité

Une hausse du rendement des dividendes peut simplement masquer un stock qui perd de l’argent. Les mathématiques et la façon dont les rendements en dividendes sont calculés expliquent pourquoi cela se produit. La formule du rendement du dividende est la suivante :

Rendement du dividende = Dividende annuel/Prix de l’action

Pourquoi cette équation est-elle importante ? Une action en baisse peut faire paraître un rendement de dividende formidable.

Disons que vous achetez une action de 30 $ par action qui verse 3 $ par an en dividendes. Vous pourriez être initialement enthousiasmé par votre impressionnant rendement de dividende annuel de 10 % (dividende de 3 $ divisé par le prix de l’action de 30 $). Le rendement de l’action est 500 % plus élevé que le rendement d’environ 1,6 % du S&P 500.

Maintenant, l’action s’effondre à 15 $ par action et la société maintient le dividende au même niveau. En appliquant la même formule de rendement du dividende, le rendement du dividende de l’action double à 20%. Cela semble parfait. Mais attendez une seconde, malgré le rendement plus élevé, vous êtes moins bien loti parce que vous avez perdu 15 $ par action sur l’action.

Il faudra cinq ans de paiements de dividendes de 3 $ juste pour rentrer dans vos frais sur votre perte d’action.

C’est pourquoi la chasse au rendement est souvent une mauvaise idée lorsque vous recherchez des actions à dividende élevé. Les rendements élevés sont souvent une distorsion mathématique d’une action en déclin.

Chasser le rendement peut vous coûter de l’argent

Partir de l’argent sur une action à dividendes n’est pas seulement une théorie. C’est un phénomène courant. En fait, 405 actions du S&P 500 ont versé un dividende en 2020, selon S&P Global Market Intelligence. Parmi ces actions versant des dividendes, 167, soit 40 %, ont vu leurs actions chuter suffisamment au cours de l’année pour effacer le rendement du dividende de l’année entière, voire pire. Et ce, dans un marché favorable pour le S&P 500. Près des deux tiers des actions à dividendes ont chuté de plus de leur rendement dans une année 2018 moins haussière. Et en 2019, 9 % des actions du S&P 500 qui versaient un dividende au début de l’année sont en baisse de plus de ce rendement.

Prenez Occidental Petroleum (OXY), jusqu’à récemment l’un des chouchous des actions à dividendes élevés de Warren Buffett, comme exemple. Le rendement de l’action était de 7,7 % en 2020. Les actions de la société énergétique ont cependant chuté de 50 % au cours de l’année. De plus, la société a réduit son dividende. Cela a laissé les investisseurs avec une perte nette de plus de 50 %, même avec le dérisoire 0,2 % de dividende restant.

N’oubliez pas non plus que les entreprises qui versent des dividendes élevés peuvent les réduire lorsque l’activité diminue. Occidental l’a fait en 2020. Ford (F) a réduit son dividende légendaire au premier trimestre de 2020 à rien, alors qu’il versait 15 cents par action auparavant. Le rendement du dividende de Ford était de 6,5% au début de 2020.

High Dividend Stocks : La meilleure approche d’IBD

Donc, si la chasse au rendement ne fonctionne pas, qu’est-ce qui le fait ? Une stratégie IBD recherche des actions à dividendes élevés avec des signes de stabilité allant pour eux. Plus précisément, ces actions ont :

• Des rendements en dividendes élevés de plus de 3%. C’est plus de 100% de plus que le rendement de 1,5% du S&P.
• Une croissance des bénéfices de plus de 10% sur trois et cinq ans.
• Une stabilité des bénéfices de 20 ou plus. La stabilité des bénéfices est mesurée en regardant de combien le bénéfice par action oscille par rapport à la tendance sur cinq ans. Un chiffre inférieur indique une plus grande stabilité.
• Aucune réduction du dividende (qui sera plus difficile à trouver après 2020).

L’IBD ne s’intéresse également qu’aux actions qui ont au moins suivi le rythme du S&P 500 au cours des cinq dernières années (un gain de 100% jusqu’à début février). De cette façon, posséder les actions à dividendes élevés au moins ne vous a pas coûté en opportunité perdue.

Enfin, les actions doivent également avoir une note composite IBD de 65 ou plus sur un total possible de 99. Cela signifie que le titre et les fondamentaux surperforment 65% de tous les titres de la base de données d’IBD.

Vous pourriez penser qu’aucune action ne peut franchir tous ces obstacles. En fait, quatre l’ont fait.

Gagnant à haut rendement de dividende : Federal Agricultural Mortgage

Quand vous avez autant réduit la liste des actions à dividendes élevés, il est bon de chercher les meilleurs rendements de dividendes. Ce titre revient à Federal Agricultural Mortgage. Basée à Washington D.C., Federal Agricultural Mortgage gère un marché secondaire pour une variété de prêts. Ces prêts vont des prêts aux exploitations agricoles aux garanties de l’USDA. Les actions de classe C du titre rapportent 4,1%, bien au-dessus du marché.

Les actions de Federal Agricultural Mortgage ont augmenté de 147% au cours des cinq dernières années, soit environ 50% de mieux que le S&P 500. Les bénéfices ont augmenté à un clip annualisé de 16% au cours des trois dernières années et sont stables. En plus de cela, la société a augmenté son dividende de plus de 39% au cours des cinq dernières années.

Voilà un dividende fiable.

Dividend Darling : B H P

La société australienne B H P exploite une variété de matériaux utilisés dans de nombreuses industries. Elle explore pour le pétrole, le cuivre et le minerai de fer. Elle exploite également des mines d’argent, d’uranium et d’or.

Le chiffre qui compte le plus pour les investisseurs, cependant, est 3,6%. C’est le rendement du dividende, qui s’appuie sur une croissance annuelle moyenne des bénéfices de 28 %, très stable, au cours des trois dernières années. Le dividende a également augmenté d’un bon 32%. Et plutôt que d’effacer les dividendes, les actions ont augmenté d’environ 130% de plus que le S&P 500 au cours des cinq dernières années.

Les banques font jouer leur pouvoir de dividende

Les banques historiques, y compris Timberland Bancorp, montrent pourquoi des bénéfices durables associés à des rendements en dividendes peuvent être une combinaison puissante.

Le rendement en dividendes de 3,1% de la banque basée à Hoquiam, Wash. appelle les investisseurs à la recherche de revenus. Mais notre analyse montre qu’il y a plus à faire qu’un simple paiement battant le marché. Une croissance des bénéfices de près de 20 % au cours des cinq dernières années et de 21 % au cours des trois dernières années montre que la banque exploite de nouvelles voies d’expansion. Le plus prometteur est que la banque s’est engagée dans la croissance des dividendes. Timberland a augmenté son dividende de 25 %. Tout cela, et une note composite IBD acceptable de 92.

La liste complète des actions à dividendes élevés IBD sur lesquelles vous pouvez compter

Source : Investor’s Business Daily jusqu’au 4 février 2021

Suivez Matt Krantz sur Twitter @mattkrantz

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