Que vous achetiez ou vendiez des actions d’un fonds commun de placement, la plupart des fonds communs de placement exécutent les opérations une fois par jour à 16 h, heure de l’Est, après la fermeture du marché. Ils sont généralement affichés avant 18 h. Les ordres de transaction peuvent être saisis par l’intermédiaire d’un courtier, d’un conseiller ou directement par le fonds commun de placement.

Cependant, contrairement à d’autres instruments comme les actions et les fonds négociés en bourse (FNB), ils sont exécutés par la société de fonds plutôt que négociés sur le marché secondaire.

Principaux points à retenir

  • Les ordres de fonds communs de placement sont exécutés une fois par jour, après la fermeture du marché à 16 h, heure de l’Est.
  • Les ordres peuvent être placés pour acheter ou vendre et peuvent être faits par l’intermédiaire d’une maison de courtage, d’un conseiller ou directement par le fonds commun de placement.
  • Les actions des fonds communs de placement sont très liquides, facilement négociables et peuvent être achetées ou vendues tous les jours où le marché est ouvert.
  • Un ordre sera exécuté à la prochaine valeur liquidative (VL) disponible, qui est déterminée après la fermeture du marché chaque jour de bourse.
  • Lorsqu’ils pensent au prix, les investisseurs doivent tenir compte des frais et des charges de vente associés aux fonds.

Comprendre quand les ordres de fonds communs de placement sont exécutés

Négociation et règlement

Les actions de fonds communs de placement sont très liquides. Elles peuvent être achetées ou vendues (rachetées) n’importe quel jour où les marchés sont ouverts. Que l’on travaille par l’intermédiaire d’un représentant, comme un conseiller, ou directement par l’intermédiaire de la société de fonds, on peut passer un ordre d’achat ou de rachat d’actions, et il sera exécuté à la prochaine valeur liquidative (VL) disponible, qui est calculée après la fermeture du marché chaque jour de bourse.

Certaines maisons de courtage et sociétés de fonds exigent que les ordres soient passés avant la fermeture du marché, tandis que d’autres permettent une exécution le jour même jusqu’à la fermeture du marché.

La période de règlement des opérations sur fonds communs de placement varie de un à trois jours, selon le type de fonds.

Les frais que les investisseurs en fonds communs de placement doivent payer comprennent les frais d’acquisition, versés à un courtier ou à un conseiller lorsque certains types de fonds sont achetés ou vendus ; les frais de transaction, facturés chaque fois que l’investisseur achète ou vend un fonds ; et les ratios de dépenses, des pourcentages qui reflètent les frais payés à la société de fonds pour gérer et exploiter le fonds.

Calcul du prix

Le prix payé pour les actions achetées (également le montant reçu pour les actions rachetées) est basé sur la nouvelle VNI, combinée à tous les frais d’achat ou de rachat qui sont dus.

La VNI est calculée quotidiennement, après la fermeture du marché, afin de déterminer la valeur marchande de clôture de tous les titres combinés détenus par le fonds, moins le passif du fonds. Ce chiffre est ensuite divisé par le nombre total d’actions en circulation du fonds, ce qui donne la VNI par action pour ce jour. Les ordres d’achat et de vente pour ce jour sont alors exécutés en utilisant cette VNI.

Les ratios de dépenses des fonds varient selon l’objectif d’investissement et selon que le fonds est géré activement ou passivement. Selon Morningstar, les fonds d’actions américaines gérés activement facturent généralement 0,68 %, tandis que leurs homologues passifs facturent 0,09 %. Un fonds obligataire actif facture 0,51 % en moyenne, tandis que son homologue passif facture généralement 0,10 %.

En plus de la VL, les investisseurs doivent tenir compte des divers frais ou charges de vente associés aux fonds communs de placement, tels que les charges initiales (commissions), les frais de vente différés dus au rachat, les frais de transaction et de rachat à court terme, les frais de change et les frais de compte.

Ces frais réduisent le prix de la VL par action reçu pour le rachat et sont ajoutés au prix d’achat de la VL lors de l’achat d’actions.