L’histoire de l’argent : Chronologie et infographie

L’histoire de l’argent a été synonyme d’histoire de la monnaie pendant 5 000 ans. Même aujourd’hui, à l’ère des monnaies non adossées, l’argent jouit d’une demande d’investissement continue en tant que préservation de la richesse. Lorsque nous examinons les événements importants de l’offre et de la demande d’argent, nous pouvons retracer l’histoire économique et monétaire de notre passé.

Vous pouvez également consulter nos graphiques historiques des prix de l’argent dans diverses devises majeures.

L’argent a joué un rôle clé tout au long de l’histoire

Les humains ont eu un engouement pour l’argent pendant plus de cinq millénaires. L’argent a donné naissance à des empires. Il a fourni les moyens de sortir le commerce ancien du système de troc. La demande d’argent a englobé l’art, la monnaie, l’industrie, l’investissement et même la médecine depuis les temps anciens. L’or occupe le devant de la scène, mais c’est l’argent qui a fait tourner le monde de tous les jours. C’est la valeur de l’argent en tant que monnaie au cours des 50 derniers siècles qui a été à l’origine de la plupart des événements majeurs de l’histoire du prix de l’argent.

3000 avant notre ère : premières mines d’argent à grande échelle

L’argent a été trouvé pour la première fois en grandes quantités vers 5000 avant notre ère, lorsque les hommes préhistoriques ont creusé les premières mines de cuivre. (L’argent est souvent trouvé à côté des veines de cuivre.) L’exploitation à grande échelle de l’argent s’était développée en Anatolie vers 3000 avant JC. J.-C., pour répondre à la demande des premières cités-états antiques, qui utilisaient le métal comme moyen d’échange commun.

1200 av. J.-C. : Athènes ouvre les mines d’argent de Laurium

La découverte et l’exploitation des filons d’argent massifs de la ville voisine de Laurium ont permis à l’ancienne Athènes de financer une armée et une marine, et de prendre le contrôle de la mer Égée aux Perses. Les archives estiment que jusqu’à 30 tonnes d’argent par an étaient extraites à Laurium. Le célèbre tétradrachme athénien « Hibou » qui était utilisé comme monnaie dans toute la Méditerranée a été frappé à partir d’argent extrait à Laurium.

200 av. J.-C. : L’Espagne devient le principal fournisseur d’argent de l’Empire romain

L’argent d’Espagne a alimenté les anciennes économies de la Méditerranée pendant des siècles. Au moment de l’arrivée des commerçants phéniciens vers 1100 av. J.-C., les Ibères autochtones extrayaient de l’argent depuis 3000 ans. Les colonies phéniciennes exportatrices d’argent sont tombées sous le contrôle de Carthage jusqu’à environ 200 avant J.-C., date à laquelle elles ont été conquises par la République romaine. L’argent espagnol a financé l’expansion de l’Empire romain, fournissant jusqu’à 200 tonnes d’argent par an au plus fort de la production. Il s’agissait des plus grandes mines d’argent du monde, jusqu’à la conquête espagnole de l’Amérique centrale et du Sud.

1545 : l’Espagne découvre des gisements d’argent massifs en Amérique latine

En 1545, les conquistadors espagnols découvrent les gisements d’argent massifs de Potosi, en Bolivie. L’année suivante, d’importants gisements d’argent sont mis au jour au Mexique. Plusieurs autres zones argentifères sont également découvertes au Pérou. Les possessions espagnoles dans ces nations représentaient environ 85% de la production mondiale d’argent entre la Conquista et l’accession de ces nations d’Amérique latine à l’indépendance au début des années 1800.

1859 : Le Comstock Lode est découvert au Nevada

Le Comstock Lode au Nevada a été la première grande découverte d’argent aux États-Unis. La ruée vers l’argent qui s’ensuivit rivalisa avec celle de la ruée vers l’or de Californie dix ans auparavant. Le fait que la ruée vers le Comstock ait commencé par la découverte d’or a attiré de nombreux mineurs expérimentés de Californie, à la recherche d’une nouvelle chance de faire fortune. Bien qu’il s’agisse de la découverte d’argent la plus riche d’Amérique, près de la moitié des profits de la Comstock provenaient de l’or.

1873 : L’Allemagne adopte l’étalon-or, se débarrasse de ses réserves d’argent

La France subit une défaite écrasante aux mains de la Prusse et de ses alliés lors de la guerre franco-prussienne de 1870. Dans le cadre des conditions de reddition, la France a dû payer une indemnité de 5 milliards de francs en or. Ces réparations ont non seulement financé l’unification des États allemands au sein de l’Empire d’Allemagne, mais ont également permis à la nouvelle nation d’abandonner l’étalon-argent pour l’étalon-or. L’Allemagne a déversé 7,1 millions de livres (3 220 tonnes métriques) d’argent sur le marché entre 1873 et 1879.

1873 : Les États-Unis et d’autres nations démonétisent l’argent

Malheureusement pour les prix de l’argent, le passage de l’Allemagne de l’étalon-argent à l’étalon-or s’est produit pendant une surabondance de l’offre mondiale. La production totale des mines d’argent dans le monde avait doublé pour atteindre 80 millions d’onces par an depuis le début du siècle.

De peur que la chute des prix de l’argent ne provoque un énorme pic d’inflation, les nations qui étaient sur un standard bimétallique ont rapidement entrepris de démonétiser les grandes pièces d’argent. Cela les a effectivement placés sur l’étalon-or. Les États-Unis ont adopté la loi sur le monnayage de 1873, qui a mis fin à la production de dollars en argent et a limité le montant du cours légal des petites pièces d’argent à cinq dollars.

1878 : La loi Bland-Allison oblige le Trésor américain à acheter de l’argent

Les États-Unis ne fabriquant plus de dollars en argent, les « barons de l’argent » de l’Ouest américain avaient perdu leur échappatoire pour obtenir des prix supérieurs à ceux du marché pour leur argent. Auparavant, ils pouvaient présenter des quantités illimitées d’argent à la Monnaie américaine et l’échanger contre des dollars en argent. Lorsque l’argent se négociait en dessous de 1,29 $ l’once (le taux de change officiel du gouvernement), le transformer en dollars d’argent entraînait un profit instantané.

La déflation des années 1870 a particulièrement touché les ouvriers et les agriculteurs américains. Ils ont uni leurs forces avec les intérêts des mines d’argent de l’Ouest pour que le Congrès adopte la loi Bland-Allison en 1878. Cette loi obligeait le gouvernement à acheter pour 2 à 4 millions de dollars d’argent chaque mois et à le frapper en dollars d’argent. Ce n’était pas seulement une énorme subvention pour les mineurs d’argent, mais aussi une augmentation de la masse monétaire. Malheureusement pour les fermiers et les travailleurs, les nouvelles pièces en dollars ne circulaient pas suffisamment pour compenser la politique monétaire déflationniste du gouvernement.

1885 : De l’argent est découvert à Coeur d’Alene Idaho

En 1885, la plus grande ruée vers l’argent depuis le Comstock Lode débute dans le district de Coeur d’Alene en Idaho. Cela a injecté encore plus d’argent sur les marchés mondiaux, rendant la subvention de l’argent de la loi Bland-Allison encore plus importante. La production annuelle mondiale d’argent a quadruplé entre 1875 et 1900, par rapport à la production annuelle entre 1800 et 1875.

1890 : La loi Sherman sur l’achat d’argent est adoptée

Alors que les prix de l’argent continuaient à baisser, les forces pro-inflation « Silverite » ont exigé que le gouvernement augmente ses achats d’argent. Le résultat fut le Sherman Silver Purchase Act, qui obligea le gouvernement à acheter 4-1/2 millions d’onces d’argent par mois, et à les frapper en dollars d’argent. Le gouvernement américain est ainsi devenu le deuxième plus grand acheteur mondial d’argent. La Grande-Bretagne, qui maintenait un standard d’argent dans sa possession de l’Inde, était le plus grand.

1893 : La panique financière force l’abrogation de la loi Sherman sur l’achat d’argent

La panique de 1893 a été causée par la crainte que les achats massifs d’argent par le gouvernement américain obligent le gouvernement à payer ses dettes en argent plutôt qu’en or. Cela a conduit à une vente massive d’actions et d’autres actifs contre des pièces d’or. L’or a ensuite été rapatrié ou thésaurisé.

L’effondrement des réserves d’or américaines a déclenché une panique financière et des ruées vers les banques, car les investisseurs étrangers et nationaux ont encaissé. Le président Grover Cleveland a convoqué une session spéciale du Congrès pour abroger la loi Sherman sur l’achat d’argent, et restaurer la foi dans l’engagement de l’Amérique envers l’étalon-or.

La loi Pittman autorise la fonte de 270 millions de dollars d’argent

La loi Pittman de 1918 autorisait la fonte de jusqu’à 350 millions de dollars d’argent existants, le lingot résultant étant vendu à la Grande-Bretagne. La Grande-Bretagne était confrontée à une crise monétaire dans sa plus grande possession, l’Inde, pendant la Première Guerre mondiale. L’industrie, la nourriture et les soldats indiens étaient vitaux dans la lutte de la Grande-Bretagne contre les puissances centrales. Pour payer ces achats, le gouvernement britannique avait émis plus de certificats d’argent qu’il n’avait d’argent pour les garantir. Les États-Unis ont fourni cet argent en faisant fondre quelques-uns des centaines de millions de dollars en argent inutilisés dans les coffres du Trésor. Au total, 270 millions de dollars en argent ont été fondus pour l’effort de guerre.

Pour obtenir le soutien des États de l’Ouest au Congrès, il a été stipulé que chaque dollar en argent fondu devait être remplacé par de nouveaux. Cela a commencé en 1921, avec le dollar de la paix.

1934 : Franklin D. Roosevelt confisque l’or et l’argent

Le Silver Purchase Act de 1934 autorisait le gouvernement à nationaliser les mines d’argent nationales. L’argent détenu par des particuliers, en dehors des pièces de monnaie en circulation, a été confisqué de la même manière que l’or. Les citoyens étaient autorisés à posséder un maximum de 500 oz d’argent non monétaire. Le Trésor américain a reçu l’ordre d’acheter de l’argent à 50 cents l’once, soit près du double du prix du marché, pour soutenir l’industrie de l’argent.

1946 : La loi sur l’achat d’argent de 1946 fait des États-Unis le premier acheteur d’argent

La loi sur l’achat d’argent de 1946 a ordonné au Trésor américain d’acheter de l’argent domestique à tous les vendeurs au taux de 90,5 cents pour l’once. Il s’agissait d’une autre subvention de l’argent par le gouvernement, puisque l’argent se vendait à 87 cents l’once à l’époque. La même loi ordonnait au Trésor de vendre l’argent à 91 cents l’once à tous ceux qui souhaitaient l’acheter. Puisque le gouvernement achetait l’argent au-dessus du taux du marché (encore une fois), le stock national d’argent a explosé. L’extraction nationale d’argent tripla, puisque les entreprises avaient un prix garanti pour vendre.

1959 : Pénurie mondiale d’argent

L’économie mondiale a poursuivi son essor après la Seconde Guerre mondiale dans les années 1950. Les nations détruites par la guerre s’étaient redressées, et la demande d’une classe moyenne en pleine expansion a explosé. C’est la première année où la demande mondiale d’argent dépasse largement la production. Le Trésor américain commence à vendre de l’argent sur le marché pour maintenir les prix sous 1,29 $/oz. Au-dessus de ce niveau, les dollars en argent pouvaient être fondus avec profit. Les États-Unis sont ainsi devenus le premier vendeur d’argent au monde au milieu des années 1960.

1961 : Les prix de l’argent franchissent le plafond gouvernemental de 91¢

Les prix mondiaux de l’argent ont dépassé de façon permanente les 91¢ l’once en 1961. Comme c’était la limite légale à laquelle le Trésor américain pouvait vendre l’argent du gouvernement, les acheteurs ont afflué pour acheter de l’argent à des prix inférieurs à ceux du marché. Le président John F. Kennedy a ordonné l’arrêt des ventes d’argent du gouvernement et le retrait des certificats d’argent de 5 et 10 dollars. Les États-Unis ne plafonnant plus les prix de l’argent, les prix ont rapidement augmenté.

1964 : Les prix de l’argent cassent la valeur de fusion du dollar d’argent de 1,29 $

L’accumulation d’argent devient une frénésie alors que les prix de l’argent continuent de grimper. Les prix ont dépassé 1,29 $ en 1963. Cela signifiait qu’une personne pouvait faire un profit instantané en présentant un certificat d’argent pour le rachat, en échange de la valeur nominale équivalente en dollars d’argent. Cela a conduit le département du Trésor à commencer à racheter les certificats d’argent avec des sacs de granules d’argent lorsqu’il était à court de dollars d’argent.

1965 : Le gouvernement américain retire l’argent des pièces en circulation

Les prix mondiaux de l’argent ont continué à augmenter. Le gouvernement américain avait arrêté les ventes d’argent en 1961, mais la thésaurisation continue des pièces signifiait qu’il y avait une pénurie drastique de dimes, quarters et half dollars. Dès que la Monnaie américaine sortait de nouvelles pièces, elles disparaissaient. La Monnaie a presque épuisé les stocks d’argent du gouvernement avant que le Congrès n’intervienne. Le Coinage Act de 1965 a supprimé tout l’argent des dimes et des quarters, et a réduit la pureté du demi-dollar de 90 % à 40 %. (Le dernier dollar en argent avait été frappé en 1935.)

1968 : Les certificats d’argent ne sont plus remboursables en argent

Le gouvernement a supprimé la clause de remboursement en argent de tous les certificats d’argent en circulation en 1968. Bien qu’ils aient continué à avoir cours légal, ils ne pouvaient plus être remboursés en argent. Au fur et à mesure qu’ils arrivaient au Trésor, ils étaient détruits et remplacés par des billets de la Réserve fédérale. La demande d’argent a augmenté en moyenne de 16% par an pendant cette période, alors que la production d’argent a augmenté de moins de 2%.

1979 : La pénurie mondiale d’argent atteint un sommet

Les embargos pétroliers de l’OPEP, l’inflation élevée et les économies stagnantes ont intensifié la demande d’argent des investisseurs. Les spéculateurs, notamment un cartel formé par les frères Hunt, milliardaires texans, ont commencé à acquérir de l’argent et des contrats à terme sur l’argent à un rythme alarmant.

1980 : La tentative des frères Hunt de s’accaparer le marché mondial de l’argent échoue

Après avoir pris le contrôle des trois quarts du marché mondial de l’argent, les frères Hunt ont été aveuglés par un changement soudain de la réglementation de la Réserve fédérale et des bourses de marchandises. Ces changements inattendus avaient pour but de faire échouer le plan des Hunt. Le prix de l’argent est passé d’un sommet historique de 50,35 $/oz en janvier à 15,80 $ en mars, lorsque des appels de marge ont forcé les Hunt à liquider leurs avoirs en argent. La même année, la production d’argent (mines et ferrailles) a finalement comblé l’écart avec la demande.

1985 : La pièce d’investissement American Silver Eagle est introduite

Répondant à la demande persistante des investisseurs pour un véhicule d’investissement en argent produit par le gouvernement, le Congrès a autorisé le programme de pièces d’investissement American Eagle. En plus des Gold Eagles de différentes tailles, un Silver Eagle d’une once troy a commencé à être produit. L’American Silver Eagle (ASE) allait devenir la première pièce d’investissement en argent au monde.

2006 : Le premier Exchange-Traded Fund (ETF) sur l’argent est introduit

Le premier ETF sur l’argent a été introduit par iShares en 2006. Se négociant sous le symbole SLV, l’iShares Silver Trust a été le premier véhicule financier à permettre des investissements faciles et très liquides adossés à de l’argent physique. Les investisseurs utilisent les parts de l’ETF pour s’exposer aux mouvements de prix sur le marché de l’argent. Les actions de SLV ne constituent pas un droit sur l’argent détenu par le Trust. Au lieu de cela, le prix des actions SLV suit l’évolution des prix de l’argent.

2008 : La demande d’argent explose à la suite de la crise financière mondiale

La crise financière mondiale de 2008 a touché tous les secteurs de l’économie. Une explosion de la demande de valeurs refuges a vu l’argent et l’or atteindre des sommets de plusieurs décennies. Le prix de l’argent a atteint un sommet de 20,92 dollars en 2008, un niveau jamais vu depuis l’apogée du stratagème des Hunts pour accaparer le marché de l’argent.

Les FNB d’argent ont connu un afflux record de 93,1 millions d’onces pour l’année. La production de pièces et de barres d’argent a augmenté de 63% pour un nouveau record de 64,9 millions d’onces. Le marché de l’argent physique a connu des pénuries. Ces pénuries ont obligé le gouvernement à rationner les pièces d’investissement American Silver Eagle. La demande de barres d’argent et de médaillons a fait travailler les fabricants d’argent 24 heures sur 24. De ce fait, ils n’ont pas pu répondre à la demande inattendue de la Monnaie américaine en ébauches de pièces d’argent.

2011 : Les crises de la dette dans l’UE et aux États-Unis envoient l’argent à un sommet annuel record

Les crises de la dette aux États-Unis et dans l’Union européenne en 2011 ont fait frémir une économie mondiale encore traumatisée par la crise financière mondiale. Les prix de l’argent ont bondi après que la dette souveraine de l’Amérique ait été dégradée pour la première fois. En 2011, le cours de l’argent a atteint un prix de clôture de 48,70 dollars. C’était le prix de clôture quotidien le plus élevé pour l’argent depuis le pic de la tentative des frères Hunt de s’accaparer le marché de l’argent en 1980.

Malgré la volatilité accrue des prix, 2011 a également marqué le prix annuel de l’argent le plus élevé de l’histoire, à 35,12 $. La demande d’investissement en argent physique a atteint de nouveaux sommets. L’offre de Silver Eagle n’a pas réussi à suivre la demande en 2011, en raison d’une pénurie de pièces brutes. Cela a poussé davantage d’investisseurs à acheter des barres d’argent, dont les ventes ont bondi de 67 %.

2015 : Les ventes d’American Silver Eagle atteignent le record de 47 millions d’onces

La modération des prix de l’argent et la capacité de l’US Mint à réduire les pénuries de production ont envoyé les American Silver Eagles à des sommets successifs de 2013 à 2015. Le record de vente de tous les temps des Silver Eagles a été établi en 2015, avec 47 millions de pièces vendues. Les produits en argent de la frappe privée ont également connu une demande record. La demande totale d’investissement en argent physique a atteint un record de 292,3 millions d’onces troy cette année-là. Cette demande a envoyé les approvisionnements en argent dans un déficit pour la troisième année consécutive.