Les renversements de marché et la technique du Sushi Roll

Capturer les mouvements de tendance dans une action ou un autre type d’actif peut être lucratif. Cependant, se faire prendre dans un renversement de tendance est ce que la plupart des traders qui poursuivent des actions en tendance craignent. Un renversement est chaque fois que la direction de la tendance d’une action ou d’un autre type d’actif change. Être capable de repérer le potentiel d’un renversement signale à un trader qu’il doit envisager de sortir de sa transaction lorsque les conditions ne semblent plus favorables. Les signaux de retournement peuvent également être utilisés pour déclencher de nouvelles transactions, car le retournement peut provoquer le début d’une nouvelle tendance.

Dans son livre « The Logical Trader », Mark Fisher aborde les techniques d’identification des sommets et des creux potentiels du marché. Bien que les techniques de Fisher servent le même objectif que la tête et les épaules ou le double top/bottom des graphiques discutés dans l’œuvre séminale de Thomas Bulkowski « Encyclopedia of Chart Patterns », les méthodes de Fisher fournissent des signaux plus tôt, donnant aux investisseurs un avertissement précoce des changements possibles dans la direction de la tendance actuelle.

Une technique que Fisher discute est appelée le « sushi roll ». Bien qu’elle n’ait rien à voir avec la nourriture, elle a été conçue au cours d’un déjeuner pendant lequel un certain nombre de traders discutaient des configurations du marché.

Modèle de renversement sushi roll

Fisher définit le modèle de renversement sushi roll comme une période de 10 barres dans laquelle les cinq premières (barres intérieures) sont confinées dans une fourchette étroite de hauts et de bas et les cinq secondes (barres extérieures) engloutissent les cinq premières avec un haut plus élevé et un bas plus bas. La configuration est similaire à une configuration d’engouffrement baissière ou haussière, sauf qu’au lieu d’une configuration de deux barres uniques, elle est composée de plusieurs barres.

Lorsque la figure sushi roll apparaît dans une tendance baissière, elle avertit d’un possible renversement de tendance, montrant une opportunité potentielle d’acheter ou de sortir d’une position courte. Si le modèle sushi roll apparaît au cours d’une tendance haussière, le trader pourrait vendre une position longue ou éventuellement entrer dans une position courte.

Bien que Fisher discute des modèles à cinq ou dix barres, ni le nombre ni la durée des barres ne sont gravés dans la pierre. L’astuce consiste à identifier un modèle composé du nombre de barres intérieures et extérieures qui correspondent le mieux, compte tenu de l’action ou de la matière première choisie, et en utilisant un cadre temporel qui correspond au temps global souhaité dans le trade.

Le deuxième modèle d’inversion de tendance que Fisher explique est recommandé pour le trader à plus long terme et est appelé la semaine d’inversion extérieure. Elle est similaire à un sushi roll, sauf qu’elle utilise des données quotidiennes commençant un lundi et se terminant un vendredi. Le modèle prend un total de 10 jours et se produit lorsqu’une semaine de cinq jours de négociation à l’intérieur d’une semaine est immédiatement suivie d’une semaine extérieure ou d’engouffrement avec un sommet plus élevé et un creux plus bas.

Test du renversement sushi roll

Un test a été effectué sur l’indice composite NASDAQ pour voir si le modèle sushi roll aurait pu aider à identifier les points de retournement sur une période de 14 ans entre 1990 et 2004. En doublant la période de la semaine de retournement extérieur à deux séquences de 10 barres quotidiennes, les signaux étaient moins fréquents mais se sont avérés plus fiables. La construction du graphique a consisté à utiliser deux semaines de négociation consécutives, de sorte que le modèle a commencé un lundi et a pris en moyenne quatre semaines pour se terminer. Cette configuration a été baptisée « rolling inside/outside reversal » (RIOR).

Chaque section de deux semaines de la configuration (deux barres sur un graphique hebdomadaire, ce qui équivaut à 10 jours de bourse) est délimitée par un rectangle. Les lignes de tendance magenta indiquent la tendance dominante. La configuration agit souvent comme une bonne confirmation que la tendance a changé et sera suivie peu après par une rupture de la ligne de tendance.

Une fois que la configuration se forme, un stop loss peut être placé au-dessus de la configuration pour les transactions courtes, ou en dessous de la configuration pour les transactions longues.

Le test a été effectué sur la base de la performance du rolling inside/outside reversal (RIOR) pour entrer et sortir des positions longues, par rapport à un investisseur utilisant une stratégie buy-and-hold. Même si le NASDAQ composite a culminé à 5132 en mars 2000 (en raison de la correction de près de 80 % qui a suivi), l’investisseur qui aurait acheté le 2 janvier 1990 et conservé sa position jusqu’à la fin de la période de test, le 30 janvier 2004, aurait gagné 1 585 points sur 3 567 jours de bourse (14,1 ans). L’investisseur aurait obtenu un rendement annuel moyen de 10,66 %.

Le trader qui a saisi une position longue à l’ouverture du jour suivant un signal d’achat RIOR (jour 21 de la mire) et qui a vendu à l’ouverture du jour suivant un signal de vente, aurait saisi sa première transaction le 29 janvier 1991 et quitté la dernière transaction le 30 janvier 2004 (avec la fin du test). Ce trader aurait effectué un total de 11 transactions et aurait été sur le marché pendant 1 977 jours de bourse (7,9 ans) ou 55,4 % du temps.

Cependant, ce trader aurait fait nettement mieux, capturant un total de 3 531,94 points ou 225 % de la stratégie d’achat et de maintien. En tenant compte du temps passé sur le marché, le rendement annuel du trader RIOR aurait été de 29,31 %, sans compter le coût des commissions.

Utilisation de données hebdomadaires

Le même test a été effectué sur l’indice composite NASDAQ en utilisant des données hebdomadaires : en utilisant 10 semaines de données au lieu des 10 jours (ou deux semaines) utilisés ci-dessus. Cette fois, le premier rectangle ou rectangle intérieur a été fixé à 10 semaines, et le second ou rectangle extérieur à huit semaines, car cette combinaison s’est avérée meilleure pour générer des signaux de vente que deux rectangles de cinq semaines ou deux rectangles de 10 semaines.

Au total, cinq signaux ont été générés et le bénéfice a été de 2 923,77 points. Le trader aurait été sur le marché pendant 381 (7,3 ans) des 713,4 semaines totales (14,1 ans), soit 53 % du temps. Cela correspond à un rendement annuel de 21,46 %. Le système RIOR hebdomadaire est un bon système de trading primaire, mais il est peut-être plus précieux en tant qu’outil pour fournir des signaux de secours au système quotidien discuté avant cet exemple.

Confirmation de l’inversion de tendance

Qu’on utilise une barre de 10 minutes ou des barres hebdomadaires, le système de trading d’inversion de tendance a bien fonctionné dans les tests, du moins sur la période de test, qui comprenait à la fois une tendance haussière et une tendance baissière substantielles.

Cependant, tout indicateur utilisé indépendamment peut mettre un trader en difficulté. L’un des piliers de l’analyse technique est l’importance de la confirmation. Une technique de trading est beaucoup plus fiable lorsqu’il y a un indicateur secondaire utilisé pour confirmer les signaux.

Compte tenu du risque d’essayer de choisir un haut ou un bas du marché, il est essentiel qu’au minimum, le trader utilise une rupture de ligne de tendance pour confirmer un signal et emploie toujours un stop loss au cas où il se trompe. Dans nos tests, l’indice de force relative (RSI) a également donné une bonne confirmation à de nombreux points de retournement sous la forme d’une divergence négative.

Les renversements sont causés par des mouvements vers de nouveaux sommets ou de nouveaux bas. Par conséquent, ces modèles continueront à se manifester sur le marché à l’avenir. Un investisseur peut surveiller ces types de modèles, ainsi que la confirmation d’autres indicateurs, sur les graphiques de prix actuels.

The Bottom Line

Timer les transactions pour entrer dans les creux du marché et sortir dans les sommets comportera toujours un risque. Des techniques telles que le sushi roll, le outside reversal week ou le rolling inside/outside reversal – lorsqu’elles sont utilisées en conjonction avec un indicateur de confirmation – peuvent être des stratégies de trading très utiles pour aider le trader à maximiser et à protéger son argent durement gagné.